中信期货商品策略日报20170125——中国央行上调MLF利率引债市震动 美国民主党提万亿基建计划

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中国央行上调MLF利率引债市震动 美国民主党提万亿基建计划

全球市场简评：

今日市场关注：

关注宏观事件

? 澳大利亚四季度CPI

? 德国1月IFO商业景气指数

? 美国上周EIA原油库存变化

全球宏观观察：

央行开展2455亿MLF，利率上浮10个BP。继推出“临时流动性便利”工具和扩大企业境外融资额度之后。中国人民银行为维护银行体系流动性基本稳定，结合近期MLF到期情况，对22家金融机构开展MLF操作共2455亿元，其中6个月1385亿元、1年期1070亿元，中标利率分别为2.95%、3.1%，较上期上升10个BP。短期上调利率有助于稳定人民币汇率，缓解资本外流，抑制资产泡沫。

民主党向特朗普献计基建计划。参议院民主党向特朗普提出了一套1万亿基建计划。“我们希望特朗普总统与我们合作，让这个计划变为现实。”美国《纽约时报》报道，这套计划包括1800亿美元的铁路公交系统，650亿美元港口、机场、水路，1100亿供水和污水处理系统，1000亿美元能源基础设施，以及200亿美元公共和原住民区土地。当前特朗普扩大基建刺激的资金来源和具体纲领仍未明确。

英国高院：退欧必须经过议会批准。周二，英国最高法院维持高等法院裁定，要求英国内阁在启动退欧程序前必须经过议会批准，即英国首相特蕾莎·梅不能在未经议会批准的情况下启动退欧程序。英国首相发言人随后表示，最高法院的裁定并未改变3月末启动退欧程序的计划。首相尊重最高法院裁定，并将在不久之后向议会呈报接下来的行动。当前英国议会已经表明将支持继续退欧，然而首相和议会间的分歧，可能为当前退欧方式带来不确定性。

美国国会预算办公室：2017财年财务赤字预计小幅下滑。周二，美国国会预算办公室表示，2017财年美国财务赤字将从上一年5870亿美元小幅下滑至5590亿美元。这意味着特朗普第一任期结束前在不推高财政赤字的前提下，留给其增加支出和减税的财政刺激计划空间已经非常小了。

市场数据观察：

国内品种(注1)：铁矿升6.83%，焦炭升3.64%，热卷升3.56%，螺纹升3.46%，焦煤升2.82%，塑料跌0.92%，玉米淀粉跌0.86%，沪铅跌0.75%，玉米跌0.69%，PP跌0.65%，沪深300期货跌0.07%，上证50期货升0.22%，中证500期货升0.05%，5年期国债跌0.41%，10年期国债跌0.90%。

国内商品夜盘(注2)：沪铝升2.40%，沪铅升1.51%，沪铜升1.38%，沪锌升0.95%,沪锡升0.52%，铁矿跌1.87%，焦炭跌1.74%，焦煤跌1.66%，豆粕跌1.63%，菜粕跌1.52%。

注明：国内期货品种价格均为该品种所有合约的成交量加权指数而非单个合约，涨跌幅均为该指数收盘价的涨跌幅;其中，注1中品种的涨跌幅均为日盘收盘价对前一日日盘收盘价的涨跌幅，注2中品种的涨跌幅均为夜盘收盘价对日盘收盘价的涨跌幅。

全球商品：黄金跌0.16%，白银跌0.01%，铜升2.33%，布伦特原油升0.38%，天然气升1.11%，小麦跌1.15%，大豆升0.07%，瘦猪肉跌0.22%，咖啡跌1.96%。

全球股票：标普500跌0.27%，德国DAX跌0.73%，富时100跌0.66%，日经225跌1.29%，上证综指升0.44%，印度NIFTY升0.50%，巴西IBOVESPA升1.90%，俄罗斯RTS跌0.12%

外汇：美元指数跌0.58%，欧元升0.58%，100日元升1.69%，英镑升1.29%，澳元升0.38%，人民币升0.33%。

近期热点追踪：

美联储加息：周四，美国商务部数据显示，2016年12月新屋开工122.6万，环比增加11.3%，好于9%的预期，这意味着美国住房市场当月迎来大幅反弹，四季度对经济增长做出积极贡献。经济数据向好对美联储2017年加息形成支撑。

点评：美联储加息的时点、强度和节奏会对全球金融市场造成广泛而深远的影响，引发全球投资者密切关注。