中信期货商品策略日报20161214——中国11月经济数据持稳 市场静待美联储议息会议结果

（原标题：中信期货商品策略日报20161214——中国11月经济数据持稳 市场静待美联储议息会议结果）

中国11月经济数据持稳 市场静待美联储议息会议结果

全球市场简评：

今日市场关注：

关注宏观事件

? 中国11月末M2货币供应、11月社会融资规模、11月新增人民币贷款

? 美国11月PPI、11月零售销售、上周EIA原油库存变化;英国11月失业率

? 美国联邦公开市场委员会(FOMC)召开议息会议，最后一日;欧洲央行管理委员会会议，不就利率进行宣布;印尼央行管理委员会会议，至15日

全球宏观观察：

中国11月经济数据出炉。国家统计局周二公布的数据线显示，前11个月，城镇固定资产投资同比名义增长8.3%。民间投资增速为3.1%，连续三个月回升;11月社会消费品零售总额同比增速扩大至10.8%，创今年以来新高;前11个月，商品房销售面积和销售额同比增速大幅放缓，房地产投资同比增速放缓至6.5%，为4个月来首次放缓。分析称中国11月经济数据喜忧参半，工业回升，企业稳定，消费反弹，经济基本面仍然保持稳中向好的趋势，房地产调控影响暂未显现，预计经济暂稳、通胀上行的格局有望延续至2017年一季度，但随着地产调控冲击显现，销售大幅下滑，终将拖累投资端和工业生产。

英国CPI创两年新高，央行加息压力大。英国国家统计局公布的数据显示，英国11月通货膨胀率跳升至1.2%。这是自2014年10月以来的最高水平，并超出经济学家们的预期。此前英国央行行长卡尼在12月6日的讲话表示，央行对超目标水平的通胀的容忍度有限。若通胀持续走高，英国央行则面临加息压力。

意大利最大银行“祭出”重组计划，带动欧股创11个月新高。意大利公投令本已脆弱不堪的意大利银行体系危如累卵，意大利第一大银行不得不祭出激进的重组计划，开启自救之路。周二，意大利裕信银行在其发布的2016年-2019年战略计划中表示，将通过配股筹集130亿欧元资金，用于清理资产负债表。这一银行同意，通过证券化项目将177亿欧元不良贷款出售给美国机构投资者Fortress和Pimco。同时，该银行表示，2019年之前裁员总数将达1.4万人。裁员将降低11亿欧元的成本。受意大利裕信银行公布重组计划，以及Mediaset 股权出售消息的推动下，裕信银行股价一度涨逾8%，Mediaset股价则飙涨23%。在它们的带领下，欧股攀升至11月高位，Stoxx 欧洲600指数上涨0.8%。

市场数据观察：

国内品种(注1)：沪胶升3.87%，沪锡升3.24%，玻璃升2.71%，螺纹升1.81%，郑棉升1.71%，沪铝跌1.00%，PVC跌0.93%，棕榈跌0.79%，豆油跌0.70%，沪铜跌0.68%，沪深300期货跌0.04%，上证50期货跌0.46%，中证500期货升0.71%，5年期国债跌0.12%，10年期国债跌0.17%。

国内商品夜盘(注2)：甲醇升0.87%，沪金跌0.04%，沪锡跌0.17%，菜油跌0.32%,

豆油跌0.50%，铁矿跌5.97%，螺纹跌2.66%，热卷跌2.32%，焦煤跌2.23%，沪铝跌1.69%。

注明：国内期货品种价格均为该品种所有合约的成交量加权指数而非单个合约，涨跌幅均为该指数收盘价的涨跌幅;其中，注1中品种的涨跌幅均为日盘收盘价对前一日日盘收盘价的涨跌幅，注2中品种的涨跌幅均为夜盘收盘价对日盘收盘价的涨跌幅。

全球商品：黄金跌0.58%，白银跌1.22%，铜跌0.69%，布伦特原油升0.05%，天然气跌0.94%，小麦升0.06%，大豆跌0.29%，瘦猪肉跌0.68%，咖啡升0.60%。

全球股票：标普500升0.65%，德国DAX升0.84%，富时100升1.13%，日经225升0.50%，上证综指升0.07%，印度NIFTY升0.62%，巴西IBOVESPA升0.17%，俄罗斯RTS升1.35%。

外汇：美元指数升0.04%，欧元跌0.08%，100日元跌0.15%，英镑跌0.17%，澳元升0.04%，人民币升0.06%。

近期热点追踪：

美联储加息：10月美国经济数据整体表现强劲，美国耐用品订单10月有所反弹，显示美国经济在四季度加速增长。美国商务部表示，美国10月耐用品订单环比终值4.6%，好于预期的3.4%。10月耐用品订单初值4.8%，10月新屋开工户数升至逾九年新高，营建许可好于预期，成屋销售也颇为强劲。强劲的数据或有利于改善劳动力市场和提升通胀预期，进一步提振美联储加息预期。

点评：美联储加息的时点、强度和节奏会对全球金融市场造成广泛而深远的影响，引发全球投资者密切关注。