中信期货商品策略日报20161202——前有非农报告后有意大利公投 “超级周末”来势汹汹

（原标题：中信期货商品策略日报20161202——前有非农报告后有意大利公投 “超级周末”来势汹汹）

前有非农报告后有意大利公投 “超级周末”来势汹汹

全球市场简评：

今日市场关注：

关注宏观事件

? 美国11月失业率 、11月非农就业人口变动

? 欧元区10月PPI，瑞士第三季度GDP;澳大利亚10月季调后零售销售

? 美联储理事布雷纳德、达拉斯联储主席发表讲话

全球宏观观察：

经济企稳势头延续，中国11月官方制造业PMI追平4年来高点。中国11月官方制造业PMI、非制造业PMI继续明显回升，延续回暖势头，生产和需求各分项指标均表现强劲，整体景气度明显向好，经济企稳势头延续。11月官方制造业 PMI 51.7，与2014年7月持平，为自2012年7月以来的高点，官方制造业PMI已连续4个月高于荣枯线。中国11月官方非制造业PMI 54.7，创2014年7月以来的高点。近几月中国制造业PMI持续表现良好，显示经济企稳势头延续。

财政部：地方债不得举新债还息，非政府债存量债务纳入预算管理。12月1日财政部发布了《地方政府一般债务预算管理办法》和《地方政府专项债务预算管理办法》。两则办法要求，地方政府的一般债务或专项债务应当有偿还计划和稳定的偿还资金来源。值得注意的是，办法明确规定，地方政府一般债务或专项债务的本金都可以通过发行债券来偿还，但这些债务的利息不得通过发行债券来偿还。办法还规定，各省、自治区、直辖市应当在批准的债务限额内举借政府债务，本地区地方政府债务余额不得超过国务院批准的地方政府债务限额。同时要求，将非政府债券形式债务应在国务院规定期限内置换为政府债券，并纳入预算管理。

美国11月ISM制造业指数好于预期。美国供应管理协会(ISM)公布数据显示，美国11月ISM制造业指数53.2，好于预期。其中，物价支付指数持平于10月的54.5，新订单指数由10月的52.1上升至53。11月ISM制造业指数创5个月最大增幅，表明美国企业正从进一步回升的国内需求中得到支撑。但尽管商业投资的回升可以提振制造业前景，美元近期的升值可能导致出口市场需求的放缓，从而拖累制造业进一步回升。

市场数据观察：

国内品种(注1)：热卷升8.29%，铁矿升6.86%，螺纹升6.49%，沥青升5.37%，沪锡升4.04%，PVC跌1.68%，硅铁跌1.24%，焦炭跌1.11%，焦煤跌0.79%，沪金跌0.65%，沪深300期货升0.97%，上证50期货升0.56%，中证500期货升0.54%，5年期国债跌0.35%，10年期国债跌0.68%。

国内商品夜盘(注2)：TA升0.35%，郑棉升0.03%，连豆跌0.02%，甲醇跌0.04%,沪镍跌0.09%，焦煤跌2.42%，焦炭跌2.26%，沪铅跌2.12%，郑糖跌2.03%，菜粕跌1.56%。

注明：国内期货品种价格均为该品种所有合约的成交量加权指数而非单个合约，涨跌

幅均为该指数收盘价的涨跌幅;其中，注1中品种的涨跌幅均为日盘收盘价对前一日日盘收盘价的涨跌幅，注2中品种的涨跌幅均为夜盘收盘价对日盘收盘价的涨跌幅。

全球商品：黄金跌0.38%，白银升0.15%，铜平0.00%，布伦特原油升4.05%，天然气升4.56%，小麦跌1.80%，大豆跌0.24%，瘦猪肉跌2.08%，咖啡跌3.78%。

全球股票：标普500跌0.35%，德国DAX跌1.00%，富时100跌0.45%，日经225升1.12%，上证综指升0.72%，印度NIFTY跌0.38%，巴西IBOVESPA跌3.88%，俄罗斯RTS升1.79%。

外汇：美元指数跌0.45%，欧元升0.68%，100日元升0.32%，英镑升0.68%，澳元升0.41%，人民币升0.06%。

近期热点追踪：

美联储加息：达拉斯联储主席表示，美国正接近充分就业，通胀率正升向2%的通胀目标。他重申应当在不远的将来撤出部分宽松措施的立场。特朗普赢得总统大选后，美国系列经济数据表现向好，多名美联储官员发表鹰派言论，美联储加息预期进一步升温。

点评：美联储加息的时点、强度和节奏会对全球金融市场造成广泛而深远的影响，引发全球投资者密切关注。