中信期货商品策略日报20161116——美联储鹰派官员频频发声 再度加息似渐行渐近

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美联储鹰派官员频频发声 再度加息似渐行渐近

全球市场简评：

今日市场关注：

关注宏观事件

? 美国10月PPI、上周EIA原油库存变化;英国10月失业率

? 达拉斯联储主席、费城联储主席发表讲话;圣路易斯联储主席参加2016年瑞银欧洲会议的小组讨论会，主题为“量化宽松后的货币政策：直升机撒钱或是回归加息?”

全球宏观观察：

欧元区三季度GDP增长符合预期，德国经济降温。欧盟统计局周二公布，欧元区三季度GDP季环比初值0.3%，预期0.3%，前值0.3%;欧元区三季度GDP同比初值1.6%，预期1.6%，前值1.6%。因政治不确定性增加及全球贸易更为疲软，上周欧盟委员会削减了欧元区GDP预期。欧盟预计，今年欧元区经济增长1.7%，2017年则增长1.5%。欧元区经济增长主要是受该区域内的需求推动。此外，德国公布的GDP数据显示，德国三季度季调后GDP季环比初值0.2%，低于预期的0.3%，增速创一年以来最慢，这显示了在不确定性攀升之际，欧元区经济复苏较为脆弱。

英镑贬值没能提升物价，英国10月CPI不及预期。根据英国国家统计办公室公布的数据，英国10月CPI同比增长0.9%，不及分析师1.1%的预期，尽管略低于9月的1.0%，仍为2014年末以来第二高点。核心通胀率为同比增1.2%，持平9月，不及分析师1.4%的预期。其主要原因在于，服装价格和大学学费上涨不及去年，而玩具、酒店和非酒精类饮料价格下跌。同时，下跌压力因汽油价格上涨、家具价格下降低于去年而部分抵消。当日，英国央行行长卡尼在出席财政部听证会上表示，10月通胀数据低于预期，但央行不会因此改变对经济前景的看法：随着英镑下跌推升进口成本，通胀将继续加速走高。英国通胀数据公布后，英镑小幅下跌后回升。

英国最高法院法官警告可能推迟两年再退欧，英镑反弹。周二，英国最高法院法官表示，在触发第50条退欧条款前必须全面立法，意味着可能最多推迟两年才开启退欧流程。此外最高法院法官还明确表示，公投并不具有议会上的法律约束力。最高法院法官本次表态或许意味着英国政府可能必须在启动第50条退欧条款前通过《废除条例草案》。消息公布后，英镑兑美元快速反弹，一度触及1.2514，随后回落。

市场数据观察：

国内品种(注1)：胶板升7.00%，沥青升2.13%，沪胶升1.97%，沪金升1.12%，沪铅升0.99%，焦炭跌9.47%，焦煤跌8.21%，铁矿跌5.47%，沪铜跌4.02%，热卷跌3.88%，沪深300期货跌0.11%，上证50期货跌0.25%，中证500期货升0.13%，5年期国债跌0.01%，10年期国债升0.11%。

国内商品夜盘(注2)：沪铅升3.47%，焦炭升3.20%，焦煤升2.77%，甲醇升1.95%,沪锌升1.92%，铁矿跌3.24%，螺纹跌1.08%，热卷跌0.56%，郑糖跌0.23%，沪金升0.02%。

注明：国内期货品种价格均为该品种所有合约的成交量加权指数而非单个合约，涨跌幅均为该指数收盘价的涨跌幅;其中，注1中品种的涨跌幅均为日盘收盘价对前一日日盘收盘价的涨跌幅，注2中品种的涨跌幅均为夜盘收盘价对日盘收盘价的涨跌幅。

全球商品：黄金升0.23%，白银升0.89%，铜跌0.75%，布伦特原油升5.67%，天然气跌1.46%，小麦升1.52%，大豆升0.53%，瘦猪肉跌1.31%，咖啡跌0.09%。

全球股票：标普500升0.75%，德国DAX升0.39%，富时100升0.59%，日经225跌0.03%，上证综指跌0.11%，印度NIFTY跌2.26%，巴西IBOVESPA平0.00%，俄罗斯RTS升2.10%。

外汇：美元指数升0.12%，欧元跌0.14%，100日元跌0.71%，英镑跌0.26%，澳元升0.07%，人民币升0.01%。

近期热点追踪：

美联储加息：随着10月美国家庭购买汽车及其他一系列消费品，美国10月零售销售增长好于预期，9月修正为1%。9月、10月两个月的消费累计涨幅创2014年初以来最大。这意味着，持续强劲的经济增长有可能为下月美联储加息提供条件。美国波士顿联储主席重申倾向于美联储逐渐收紧政策，以避免未来货币政策的急剧变动，若美国失业率进一步下跌，则有超出美联储目标的风险，必须考虑到等待太久才行动的风险。美联储开启加息周期后相关经济数据及相关官员讲话或影响其后续加息路径。

点评：美联储加息的时点、强度和节奏会对全球金融市场造成广泛而深远的影响，引发全球投资者密切关注。