覃静：有色基本面无重大消息 总体氛围上下游均看涨

（原标题：覃静：有色基本面无重大消息 总体氛围上下游均看涨）

日盘综述

今日沪镍82450开盘后震荡上行，最高至83470，收盘83280，隔夜涨幅1.18%。近期主要是受资金流出导致的下跌。基本面无重大消息，总体氛围上下游均看涨。

日间消息

利多消息

1、新喀里多尼亚镍生产商埃赫曼(Eramet)集团下属企业Societe Le Nickel本周二冶炼炉发生系列爆炸，发生爆炸的原因是三号炉镍铁要出炉时金属液体流出来的时候没有处理好，有溅到地面，接触了化学物质导致爆炸。

2、据新镍网统计，2016年10月中国电解镍产量约为14400吨，较9月份产量15261吨减少5.64%。2016年前10个月总计生产电解镍145917吨。

利空消息

1、浙江华友钴业自10月下旬恢复电解镍生产，10月份电解镍产量80吨左右。现维持正常生产，预计11月份月产量可达到350吨。

2、麦格理非仓单库存预估为40万吨，包括隐藏库存在内的全球总体镍库存，相当于大约23周的消费量，是目前为止任何LME基础金属中的最高比例。

不锈钢

1、随着和印度石油制管用户JINDALSAW签订今年最后一船管线钢出口合同，宝钢新加坡公司今年热轧出口量成功突破100万吨大关，比去年增长约70%。

2、山西省钢铁煤炭行业化解过剩产能实现脱困发展领导小组钢铁行业办公室发出公告，太钢集团临汾钢铁有限公司已完成2016年化解过剩产能任务，退出产能炼铁82万吨。

近期逻辑思路

宏观面

美国10月ADP就业人数仅增14.7万人，远不及预期。数据的疲弱仍对10月非农做出了不好的暗示，美元扩大跌势。原油方面，产油国在11月底达成减产协议的希望继续渺茫，而昨夜EIA数据显示，美国上周两大原油库存双双超预期大增，美原油再探45美元关口。中国方面PMI数据继续向好，显示三季度经济稳定回升。

基本面

无重大消息。昨日新喀里多尼亚镍生产商埃赫曼(Eramet)集团下属企业Societe Le Nickel因周初冶炼炉发生系列爆炸，镍铁生产现已暂停，暂时无法估计对产量的影响，实际影响也较小。

上游受雨季影响，苏里高地区船运审查严格，11月份镍矿可能有断崖式的下降，明年一季度供应会较紧张。镍铁厂受原料和煤炭成本影响，倒挂亏损，可能会影响复产的积极性，新镍网最新数据显示电解镍10月产量再次收缩，加上显性库存的持续下降，对行情有支撑作用。不锈钢方面进入11月份以来市场一片拉涨，涨价情绪依旧延续。基本面总体利多。

技术面

中期格局未变，沪镍于77000上方构筑平台，行情放量上行有完成可能，目前行情在冲击周线级别区间，若打破，将开启中期行情。伦镍近期波动稍小，盘面来看依旧处于收缩状态，但量价同升有利多头。沪镍前两日减量回调，下方20日均线支撑依旧较强，盘面结构无变化，日线指标偏多。各小级别指标信号不一，均线缠绕偏多但暂无拐头迹象。

夜盘操作建议

仍然维持震荡偏多思路。多单继续持有，80000下方止损。

近期关注：

国内镍铁厂复产情况，不锈钢厂对原料的态度，菲律宾审查结果，美国非农数据

1、持仓变化

3日，沪镍主力合约成交量大幅减少，前20名主力多头、空头持仓量变化不一，其中主力多头增加2452手至143502手，主力空头持仓量减少1060手至192079手。

LME镍成交量较前一日减少1304至5478手，持仓量增1114手至258229手。

图1:沪镍1701成交量及前20名主力持仓变化

资料来源：长江期货研究部

图4:期镍持仓量及成交量变化情况

资料来源：长江期货研究部

2、仓单变化

1日，上海期货交易所今日镍仓单减少438吨，主要减少区域在上港物流。

伦镍库存昨日增加1848吨至363558吨。

表1:上海期货交易所指定交割仓库期货仓单日报 (单位)

资料来源：上海期货交易所

3、现货价格

早间期镍震荡上行，市场金川镍货源足，价差缩窄，俄镍报价明显减少，部分贸易商金川俄镍报价相同，下游拿货积极性低，金川少量成交，俄镍未受青睐，后期镍上行，市场活跃度进一步降低。金川镍较无锡主力合约1612贴水150-100，俄镍较无锡主力贴水250-200，价差较前日未变。金川今日未调价。

资料来源：SMM

(责任编辑：DF010)