中信期货商品策略日报20161109——山雨欲来风满楼 市场等待美国大选结果

（原标题：中信期货商品策略日报20161109——山雨欲来风满楼 市场等待美国大选结果）

山雨欲来风满楼 市场等待美国大选结果

全球市场简评：

今日市场关注：

关注宏观事件

? 中国10月CPI、10月PPI

? 美国上周EIA原油库存变化;英国9月商品贸易帐

? 美国举行总统选举，预计12:00左右可从已公布投票结果知晓新一届美国总统人选;瑞典央行将公布10月政策会议记录;泰国央行召开货币政策委员会会议

全球宏观观察：

中国10月外贸数据不及预期，出口连续第七个月下滑。海关总署周二公布的数据显示，按美元计，中国10月出口同比下滑7.3%，为连续第七个月下滑，差于预期的下滑5.9%，前值为下滑10%;10月进口同比下滑1.4%，也差于预期的下滑1%，前值为下滑1.9%;10月贸易顺差490.6亿，预期517亿，前值419.9亿。全球需求低迷、贸易总量萎缩的状况短期难以改变，是中国出口下滑的主要原因。进口降幅收窄则得益于内需改善。在贸易顺差低于预期、10月外储大降，美联储12月加息预期以及美元强势走高等因素，预计未来人民币贬值压力仍较大。

央行三季度报告：抑制资产泡沫，稳增长与防泡沫的平衡更富挑战性。中国央行周二发布2016年三季度货币政策执行报告，和二季度的报告相比，央行延续了此前对实施稳健货币政策的坚持，并指出经济对房地产和基建投资的依赖仍然较大，首次强调在保持流动性合理充裕的同时，注重抑制资产泡沫和防范经济金融风险。总体而言，三季度报告认为经济状态方面积极变化增多，并认为地缘政治冲突风险因素累积，经济增长总体乏力，未来将推进新型城镇化发展，并完善金融机构的激励约束机制，着力解决经济金融运行中的突出问题，提高金融运行效率和服务实体经济的能力。

监管层密集出手，动力煤焦煤日盘重挫。周二中午，三大交易所齐出手：郑州商品交易所今日公告称，动力煤日内平仓交易手续费调整至30元/手，和10月24日郑商所开始行动之前的4元/手相比，涨幅达6倍多。此外，郑商所还上调了玻璃、甲醇日内平仓交易手续费。大商所也发布通知称，自11月8日结算时起，焦炭、焦煤品种最低交易保证金标准提高至11%，涨跌停板幅度调整至9%。焦炭和焦煤品种非日内交易手续费标准由成交金额的万分之0.6提高至万分之1.2，日内交易手续费标准维持成交金额的万分之7.2不变;上期所亦上调了螺纹钢和橡胶日内平仓交易手续费，非日内平仓交易手续费收取标准维持不变。受监管影响，黑色板块日盘普遍下跌，焦煤收跌，动力煤录得跌停。

市场数据观察：

国内品种(注1)：沪胶升4.27%，PVC升3.83%，PP升3.10%，沥青升2.46%，棕榈升2.37%，焦煤跌5.91%，动煤跌5.53%，焦炭跌2.03%，热卷跌1.99%，螺纹跌1.84%，沪深300期货升0.62%，上证50期货升0.50%，中证500期货升0.79%，5年期国债跌0.04%，10年期国债跌0.14%。

国内商品夜盘(注2)：铁矿升4.46%，沪铜升3.46%，焦煤升3.28%，焦炭升3.13%,玻璃升2.79%，沪金跌0.60%，豆油跌0.12%，棕榈升0.03%，连豆升0.08%，菜油升0.12%。

注明：国内期货品种价格均为该品种所有合约的成交量加权指数而非单个合约，涨跌幅均为该指数收盘价的涨跌幅;其中，注1中品种的涨跌幅均为日盘收盘价对前一日日盘收盘价的涨跌幅，注2中品种的涨跌幅均为夜盘收盘价对日盘收盘价的涨跌幅。

全球商品：黄金跌0.38%，白银升1.13%，铜升2.89%，布伦特原油跌0.24%，天然气跌6.50%，小麦升1.28%，大豆升1.28%，瘦猪肉跌0.27%，咖啡跌3.93%。

全球股票：标普500升0.38%，德国DAX升0.24%，富时100升0.53%，日经225跌0.03%，上证综指升0.46%，印度NIFTY升0.55%，巴西IBOVESPA升0.17%，俄罗斯RTS升0.90%。

外汇：美元指数升0.08%，欧元跌0.14%，100日元跌0.67%，英镑跌0.14%，澳元升0.44%，人民币跌0.15%。

近期热点追踪：

美联储加息：周二，美国劳工部数据显示，美国9月JOLTS职位空缺548.6万，略低于预期的548.8万人，8月数值从544.3万人修正为545.3万人。同日，美国芝加哥联储主席发表讲话称，美国经济增长正在回升，表现相当不错，1.7%的核心PCE物价指数意味着“接近”通胀目标，但仍担忧美联储可能无法达到通胀目标，如果对通胀继续上升更有信心，将对加息更安心。美联储开启加息周期后相关经济数据及相关官员讲话或影响其后续加息路径。

点评：美联储加息的时点、强度和节奏会对全球金融市场造成广泛而深远的影响，引发全球投资者密切关注。