中信期货商品策略日报20161104——美国大选局势胶着 英国退欧又起波澜

美国大选局势胶着 英国退欧又起波澜

全球市场简评：

今日市场关注：

关注宏观事件

? 美国9月贸易帐、10月失业率、10月非农就业人口变动

? 欧元区9月PPI;加拿大9月贸易帐;澳大利亚第三季度季调后零售销售

? 美联储理事、亚特兰大联储主席发表讲话;澳洲联储发布货币政策声明

全球宏观观察：

希拉里民调重夺优势，FBI再度出招。周四，ABC新闻频道/华盛顿邮报民调显示，希拉里支持率为47%，特朗普支持率45%。三天前，同一民调显示，因FBI重启希拉里“邮件门”调查，特朗普支持率自5月来首度反超希拉里。同时，另一项CBS/纽约时报最新民调也显示，希拉里再次领先，她的支持率为45%，特朗普支持率则为42%。此外，同日FBI调查人员发现了克林顿基金会涉嫌腐败的秘密录音，认为手上掌握了足够资料以启动对于克林顿基金会的深入调查。然而，由于录音中的陈述来自另一个腐败案件的嫌疑人，检方认为属于“传闻证据”，不足以启动积极调查程序。FBI重启邮件案调查时间持续发酵，美国大选选情前景扑朔迷离。

英国高院裁定“退欧”需议会同意，英镑暴涨刷一个月新高。周四，英国高等法院裁定触发里斯本条约第50条款需要议会投票，并表示允许英国政府就当日裁决进行上诉。高院裁定发布后，英国政府对此表示，对法院裁决感到失望，将就脱欧裁决向最高法院提起上诉 。此前退欧到底是政府说了算还是议会说了算，一直没有定论，双方各执一词。如果英国最高法院批准议会可以就退欧投票，则可能推翻此前政府退欧的决定。受此消息提振，英镑/美元短线拉涨约80点，创一个月新高。

英国央行维持利率不变，但大幅上调通胀与GDP预期。周四，英国央行宣布，维持基准利率在0.25%、资产购买规模4350亿英镑不变，并维持公司债购买规模100亿英镑不变，均符合市场预期，同时英国央行大幅上调通胀预期。英国央行表示，正密切关注通胀预期的变化，通胀料将在2020年期间重返目标，为确保通胀率回到2%目标，货币政策既可用放松也可以收紧。英国央行政策委员会称，对通胀超出2%目标的容忍程度有限，预计英镑贬值对通胀的影响是临时性的，而之前年内可能再降息一次的指引已经“过期”，分析认为，这表明英国央行下调了未来进一步降息的可能性。在英国央行利率决议和通胀报告后，英镑/美元涨幅扩大。

埃及宣布汇率自由浮动，加息300个基点。周四，埃及央行宣布允许汇率自由浮动，埃及镑兑美元将一次性贬值至13，此前为8.8;同时加息300个基点。埃及央行宣布上述所有措施立即生效。自从2011年的Arab Spring运动以来，埃及经济频频受到政治动荡的拖累。很多海外投资者和旅行者受到惊吓，纷纷避开该国，这阻碍了该国经济和外国直接投资增长，令外汇储备承压，并使得该国美元越来越短缺，黑市汇率也自此沦陷，埃及镑一度跌至12.99的历史最低水平，官方汇率因此承压。央行周四此

举意在应对国内严重的美元短缺，消除国内汇市的任何扭曲，恢复投资者对本国的信心。此举宣布后，埃及股指EGX 30指数大涨逾10%，创2008年以来最大涨幅。

市场数据观察：

国内品种(注1)：螺纹升2.79%，焦煤升2.37%，郑棉升2.05%，铁矿升1.88%，焦炭升1.82%，沪银跌0.50%，连豆跌0.45%，动煤跌0.38%，沥青跌0.32%，菜粕跌0.18%，沪深300期货升1.04%，上证50期货升1.06%，中证500期货升0.53%，5年期国债升0.08%，10年期国债升0.14%。

国内商品夜盘(注2)：焦煤升3.90%，焦炭升2.85%，螺纹升1.64%，沪胶升1.61%,沪锌升1.27%，沪银跌0.43%，郑棉跌0.36%，玻璃平0.00%，TA升0.04%，郑糖升0.04%。

注明：国内期货品种价格均为该品种所有合约的成交量加权指数而非单个合约，涨跌幅均为该指数收盘价的涨跌幅;其中，注1中品种的涨跌幅均为日盘收盘价对前一日日盘收盘价的涨跌幅，注2中品种的涨跌幅均为夜盘收盘价对日盘收盘价的涨跌幅。

全球商品：黄金跌0.37%，白银跌1.48%，铜升1.06%，布伦特原油跌1.09%，天然气跌0.82%，小麦跌1.38%，大豆升0.30%，瘦猪肉跌1.73%，咖啡升1.69%。

全球股票：标普500跌0.44%，德国DAX跌0.43%，富时100跌0.80%，日经225平0.00%，上证综指升0.84%，印度NIFTY跌0.34%，巴西IBOVESPA跌2.49%，俄罗斯RTS跌0.19%。

外汇：美元指数跌0.25%，欧元升0.06%，100日元升0.31%，英镑升1.28%，澳元升0.27%，人民币跌0.12%。

近期热点追踪：

美联储加息：美国供应管理协会(ISM)公布数据显示，美国10月ISM非制造业指数54.8，不及预期的56，9月为57.1，该指数已经连续81个月位于50上方;美国商务部数据显示，9月工厂订单环比增0.3%，略超预期，8月工厂订单增幅上修为0.4%，值得注意的是，9月工厂订单同比增长0.6%，为近两年来首度实现同比增长，不过和2014年7月创下的高位相比，9月工厂订单仍然下降了17%。美联储开启加息周期后相关经济数据或影响其后续加息路径。

点评：美联储加息的时点、强度和节奏会对全球金融市场造成广泛而深远的影响，引发全球投资者密切关注。