中信期货商品策略日报20161025——多因素共振 人民币汇率再创逾六年新低

多因素共振 人民币汇率再创逾六年新低

全球市场简评：

今日市场关注：

关注宏观事件

? 美国10月谘商会消费者信心指数

? 德国10月IFO商业景气指数

? 欧洲央行行长发表讲话

全球宏观观察：

在岸人民币再创逾六年新低，离岸跌破6.78逼近历史低位。人民币兑美元周一继续走低，在岸开盘跌破6.77，离岸跌破6.78关口后一度逼近历史地位。中国央行则似乎仍然无意通过引导中间价防守汇率，今日人民币对美元中间价继续下调。截止16:30收盘，在岸人民币兑美元官方收盘价报6.7718，再创逾六年新低，较上一交易日官方收盘价跌119点，较上一交易日夜盘收盘跌63点。早盘离岸人民币跌破6.78关口后跌幅迅速扩大，一度跌0.2%报6.7842，逼近6.7850的历史低位。近期美元持续走强，人民币贬值压力也持续升温，而在加入SDR之后，央行对人民币汇率波动容忍度明显提高，人民币近期持续贬值。，

市场数据观察：

国内品种(注1)：动煤升3.79%，棕榈升3.73%，锰硅升2.63%，郑糖升2.39%，PVC升2.31%，胶板跌1.63%，玉米淀粉跌1.00%，郑棉跌0.40%，沪锌跌0.16%，沪铅跌0.06%，沪深300期货升1.37%，上证50期货升1.51%，中证500期货升1.06%，5年期国债跌0.22%，10年期国债跌0.38%。

国内商品夜盘(注2)：铁矿升2.82%，沪铅升2.41%，甲醇升2.13%，沪锌升1.76%,热卷升1.72%，沥青跌1.17%，菜粕跌0.79%，豆粕跌0.31%，连豆跌0.29%，玻璃跌0.18%。

注明：国内期货品种价格均为该品种所有合约的成交量加权指数而非单个合约，涨跌幅均为该指数收盘价的涨跌幅;其中，注1中品种的涨跌幅均为日盘收盘价对前一日日盘收盘价的涨跌幅，注2中品种的涨跌幅均为夜盘收盘价对日盘收盘价的涨跌幅。

全球商品：黄金跌0.32%，白银升0.63%，铜跌0.01%，镍升1.46%，布伦特原油跌0.62%，天然气跌5.41%，小麦跌2.90%，大豆升1.01%，瘦猪肉升3.23%，咖啡升1.15%。

全球股票：标普500升0.47%，德国DAX升0.47%，富时100跌0.49%，日经225升0.29%，上证综指升1.21%，印度NIFTY升0.18%，巴西IBOVESPA跌0.08%，俄罗斯RTS升0.75%。

外汇：美元指数升0.06%，欧元跌0.02%，100日元跌0.36%，英镑升0.03%，澳元升0.04%，人民币跌0.12%。

近期热点追踪：

美联储加息：美国圣路易斯联储主席布拉德周一表示，未来两到三年，低利率可能是常态。他指出，美国正处于低速增长的状态，这对实际安全收益率造成压力。他预期实际安全利率不会快速上升，将会在预测期内维持在非常低的水平;芝加哥联储主席表示，如果经济表现如他预期，明年年底前加息3次是合适的，但他指出，通胀存在下行风险，并看好就业市场，预计未来几年失业率将跌至4.5%。美联储开启加息周期后相关官员讲话或影响其后续加息路径。

点评：美联储加息的时点、强度和节奏会对全球金融市场造成广泛而深远的影响，引发全球投资者密切关注。