中信期货商品策略日报20160921——国务院发文再促民间投资 市场等待美日央行议息结果出炉

国务院发文再促民间投资 市场等待美日央行议息结果出炉

全球市场简评：

今日市场关注：

关注宏观事件

? 美国上周EIA原油库存变化

? 美国联邦公开市场委员会(FOMC)召开议息会议，最后一日;欧洲央行管委会会议，无利率决议;日本央行货币政策会议，公布利率的决定，最后一日，日本央行行长黑田东彦将举行记者会;英国央行公布季度公报;瑞典央行公布9月货币政策会议纪要

全球宏观观察：

国务院发布促进创业投资持续健康发展的若干意见。周二，国务院发布《关于促进创业投资持续健康发展的若干意见》。根据上述意见，国务院鼓励具有风险识别和风险承受能力的个人、银行、保险资产管理机构、外资等参与创业投资活动。意见称，鼓励具有资本实力和管理经验的个人通过依法设立一人公司从事创业投资活动。鼓励保险资产管理机构等创业创新资源丰富的相关机构参与创业投资。鼓励外资扩大创业投资规模，加大对种子期、初创期创业企业支持力度。意见还提出建立股权债权等联动机制，鼓励多渠道拓宽创业投资资金来源，包括要在创投领域推动发展投贷联动、投保联动、投债联动等新模式，加大相关投融资支持。支持创业投资企业及其股东依法依规发行企业债券和其他债务融资工具融资，增强投资能力。在对外开放政策方面，国务院要求有序扩大创业投资对外开放，鼓励和支持境内外投资者在跨境创业投资及相关的投资贸易活动中使用人民币。允许外资创业投资企业按照实际投资规模将外汇资本金结汇所得的人民币划入被投资企业。同时，鼓励境内有实力的创业投资企业积极稳妥“走出去”。在防范风险方面，国务院鼓励长期投资和价值投资，防范和化解投资估值“泡沫化”可能引发的市场风险，要求对不进行实业投资、从事上市公司股票交易、助推投资泡沫及其他扰乱市场秩序的创业投资企业建立清查清退制度。

欧央行：全球贸易疲软已是常态，未来几年都难以恢复。在周二发布的经济导报里，欧洲央行称，进口增速与全球GDP增速的比例在过去5年间维持停滞状态，很可能会在未来几年维持在现有水平。之所以得出上述结论，欧央行认为主要是全球和各国的贸易弹性弱化，他们给出了两大理由。第一是组合效应伤害了全球贸易-收入弹性，新兴经济体在全球贸易中的重要性日益加强，但其经济增长中的贸易密集度通常较低，这对全球贸易弹性产生了影响;第二是若干发展变化已经降低了国家层面的贸易弹性，过去促进贸易的结构性发展变化仍在继续，但可能对全球贸易的支持力度变小了。展望未来，欧央行认为，结构性因素不大可能在中期内逆转。这些结构性变化包括运输成本下降、贸易自由化等。贸易活动逐渐转向新兴经济体的预期仍将持续。全球贸易增速有望逐渐升至与全球GDP增速相一致的水平，届时，除欧元区之外的全球贸易-收入弹性指标可能回归到1附近这种“新常态”。

澳联储9月会议纪要：降息可能性下降，澳元冲高回落。澳大利亚联储周二发布9月货币政策会议，会议纪要指出矿业投资下滑对经济的拖累似已在2015-2016年触顶， 需求不确定仍影响非矿业投资;现房市场状况有所缓解，房价温和上涨，大量建房批文显示管道建设需求将显著增加;成本压力、薪资增长可以在一段时间内保持低位， 前瞻数据显示失业率在未来变化不大; 数据显示尽管投资降低，但增长接近潜在水平;自2013年以来的澳元贬值持续支持经济中的贸易部门，重申澳元升值将使经济再平衡

复杂化;稳健的决策是基于对5月和8月的降息以及最近的数据的考虑，政策立场与实现CPI目标一致。澳联储会议纪要显示偏乐观的中性立场，略超预期的经济展望预示着澳联储应该不会在未来一段时间内再降息，纪要发布后澳元冲高至0.7550区域后回落。

市场数据观察：

国内品种(注1)：锰硅升6.34%，焦煤升3.93%，硅铁升3.86%，棕榈升3.37%，菜油升3.29%，TA跌0.50%，玉米淀粉跌0.47%，塑料跌0.23%，强麦跌0.07%，豆粕跌0.07%，沪深300期货跌0.16%，上证50期货跌0.09%，中证500期货跌0.37%，5年期国债升0.02%，10年期国债升0.02%。

国内商品夜盘(注2)：沪铅升1.42%，豆粕升1.37%，沪锌升1.06%，菜粕升1.00%,棕榈升0.85%，郑棉跌0.54%，菜油跌0.25%，豆油跌0.16%，沪镍跌0.14%，沪银跌0.12%。

注明：国内期货品种价格均为该品种所有合约的成交量加权指数而非单个合约，涨跌幅均为该指数收盘价的涨跌幅;其中，注1中品种的涨跌幅均为日盘收盘价对前一日日盘收盘价的涨跌幅，注2中品种的涨跌幅均为夜盘收盘价对日盘收盘价的涨跌幅。

全球商品：黄金升0.03%，白银跌0.07%，铜升0.28%，镍升1.58%，布伦特原油跌0.15%，天然气升3.85%，小麦升0.50%，大豆升1.77%，瘦肉猪升1.87%，咖啡升2.62%。

全球股票：标普500升0.03%，德国DAX升0.19%，富时100升0.25%，日经225跌0.16%，上证综指跌0.10%，印度NIFTY跌0.37%，巴西IBOVESPA升0.67%，俄罗斯RTS跌0.00%。

外汇：美元指数升0.19%，欧元跌0.21%，100日元升0.23%，英镑跌0.32%，澳元升0.29%，人民币跌0.05%。

近期热点追踪：

美联储加息：在连续两个月的强劲增长后，美国8月新屋开工环比下滑5.8%，建筑业活动出现下滑。但前期美国住宅建筑商协会公布的美国9月NAHB房产市场指数升至65，创2005年10月份以来最高位，显示房屋建筑商对美国房地产市场进一步看好。美联储开启加息周期后相关经济数据或影响其后续加息路径。

点评：美联储加息的时点、强度和节奏会对全球金融市场造成广泛而深远的影响，引发全球投资者密切关注。