短期弱势震荡,关注基建、国资改革板块能否托底
策略摘要
昨日两市延续弱势震荡,沪指下跌0.75%至3084.81点,深指下跌1.3%至10731.4点。行业指数中,有色金属、国防军工板块领跌,银行、食品饮料板块跌幅较小。资金面,融资融券余额回落,沪港通维持净流入,但流入速度放缓。
昨日国务院印发《降低实体经济企业成本工作方案》,未来通过减税、降低融资成本等方式压缩企业成本。文件表明政策更倾向以财政政策刺激企业投资意愿,同时短期货币政策稳健,难出现降息降准措施。若以财政政策为稳增长的突破口,近期落地率持续上升的PPP是一大方向,关注基建类个股短期能否起到支撑大盘的作用。
昨日盘面热点散乱,除G20、蚂蚁金服概念股外鲜有亮点,而前期强势的次新股以及高送转板块回落表明资金从前期强势的板块中全面撤离,若蓝筹无法支撑大盘,则指数不可避免回调。弱势环境下,资金配置重新回归防御状态,医药、消费等非周期股稍强,另外国债期货止跌回升,表明资金偏好安全资产的风格未变,短期蓝筹稍强的风格预计继续维持。
综上,市场热点散乱,盘面唯有G20以及蚂蚁金服概念股强势,同时资金撤离前期强势板块,在无后续热点跟进的情况下,股指难以得到有效支撑。目前政策驱动或是股指企稳的一大动力,继续关注基建、国资改革概念能否起到托底市场信心的作用。本周依然维持弱势震荡判断,股指底仓续持。
策略建议:
底仓续持,关注20日均线支撑。
重要监测点:
1. 市场情绪及成交量;
2. 汇率变化及资金流出情况;流动性与公开市场操作;
3. 国企改革、供给侧改革进展;
4. 经济数据;
5. 美联储议息会议以及美联储官员表态;
6. 避险情绪以及资产配置;地缘政治;
7. MSCI、深港通、沪伦通
策略风险点:
1. 国内流动性大幅收紧,资金利率飙升;
2. 全球市场避险情绪升温,美联储释放加息信号;
3. 房地产去库存、国企改革等政策推进受阻,供给侧改革无进展;
4. 地缘政治事件;
5. 信用风险。
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