中信期货金融期货（股指）日报20160818——盘面亮点有限，转向防御思路

盘面亮点有限，转向防御思路

策略摘要

昨日两市维持震荡走势，沪指下跌0.02%至3109.56点，深指上涨0.07%至10890.69点。行业指数中，综合、国防军工板块领涨，采掘、房地产板块领跌。资金面，融资融券余额突破8900亿元，沪港通净买额15.06亿元，结合量能回升，股市吸引力增强。

昨日美联储公布7月会议纪要，声明显示美联储认为经济不存在通胀急剧增加的风险，推动预期利率在更长时间保持较低水平。同时美联储就是否加息意见不一，纪要未偏向鹰派。纪要公布后，标普500指数底部回升，国债收益率也出现上涨，反映市场对于未来加息预期正在弱化。近期美元指数弱势，带动人民币升值，汇率在6.6-6.7区间波动有利于稳定市场预期，外围市场对国内股市冲击减弱。

前期受益于举牌的房地产板块昨日出现回调，而深港通获批令概念股利好出尽，券商板块弱势调整、浙江世宝等个股大跌，盘面上唯有钢铁以及部分国资改革个股较为强势，G20会议限产以及地方改革预期催生个股走强。总体来看，盘面亮点不多，前期强势的板块均出现调整迹象，而成长股未能跟进，导致市场无法有效轮动，后续反弹的持续性值得怀疑。

综上，深港通获批后使得预期利好不再，概念股纷纷调整，同时举牌概念股也出现撤离迹象，盘面上亮点不多为后市反弹增添隐患。另外美联储公布7月会议纪要，声明未偏向鹰派，加息预期有所减弱，外围环境稳定为股市提供相对适宜的环境。目前维持震荡判断，建议股指多单续持，关注沪指3100支撑。

策略建议：

多单续持，关注沪指3100支撑，若向下突破则减仓。

重要监测点：

1. 市场情绪及成交量;

2. 汇率变化及资金流出情况;流动性与公开市场操作;

3. 国企改革、供给侧改革进展;

4. 经济数据;

5. 美联储议息会议以及美联储官员表态;

6. 避险情绪以及资产配置;地缘政治;

7. MSCI、深港通、沪伦通

策略风险点：

1. 国内流动性大幅收紧，资金利率飙升;

2. 全球市场避险情绪升温，美联储释放加息信号;

3. 房地产去库存、国企改革等政策推进受阻，供给侧改革无进展;

4. 地缘政治事件;

信用风险。