中信期货商品策略日报20160803——日本澳洲齐出手 再掀经济刺激政策浪潮

日本澳洲齐出手 再掀经济刺激政策浪潮

全球市场简评：

今日市场关注：

关注宏观事件

? 美国7月ADP就业人数变动、上周EIA原油库存变化;欧元区6月零售销售

? 欧洲央行管委会会议，无利率决议;英国央行举行货币政策委员会会议，至8月4日;日本央行公布6月会议记录;泰国央行召开货币政策会议

全球宏观观察：

日本官方版刺激方案细节：新增预算开支仅7.5万亿日元。周二，日本首相安倍晋三称，日本内阁批准通过规模达28.1万亿日元(约合2730亿美元)的经济刺激方案。安倍称，刺激组合包括了13.5万亿的财政刺激，不过新增国家和地方预算开支只有7.5万亿日元，这是直接开支，多数覆盖未来两年。他还称，政府将在本月晚些时候编制补充预算，以向本财年提供大约4万亿日元左右的额外刺激开支。上述财政措施还包括6万亿日元的低息财政投资和贷款，这些资金不包含在政府一般预算中。安倍晋三还表示，这一经济刺激措施将对经济增长构成大约1.3%的提振。但遗憾的是安倍并未明确说明刺激方案抑或财政措施限于本财年还是未来几年。安倍宣布刺激措施细节之后，日元明显扩大涨幅，一举突破102，盘中触及101.81。

澳洲联储降息25个基点，至历史新低。周二，澳洲联储宣布下调现金利率目标0.25个百分点，至1.5%，创纪录新低。澳洲联储发表声明称汇率升值将使得经济调整复杂化，预计通胀一段时间内将维持在相当低的水准，CPI因为降息而回到目标的前景改善;就业市场指标好坏参半，低利率加剧房地产市场风险的可能性减少，经济整体增速持续温和;可持续增长的前景因降息而改善，信贷机构对部分行业放贷采取更为谨慎的态度。澳大利亚财长当日称，降息并不代表着经济处于困境。此次降息符合预期，消息公布后，澳大利亚3年期国债收益率延续跌势，澳元/美元短线快速走低。

市场数据观察：

国内品种(注1)：锰硅升2.73%，硅铁升2.18%，玻璃升2.04%，焦炭升1.95%，沪镍升1.49%，塑料跌2.41%，菜粕跌2.31%，豆粕跌1.53%，沪铅跌1.07%，沪铜跌0.65%，沪深300期货升0.45%，上证50期货升0.02%，中证500期货升0.96%，5年期国债升0.09%，10年期国债升0.13%。

国内商品夜盘(注2)：沪胶升1.68%，沥青升0.73%，棕榈升0.70%，TA升0.65%，沪金升0.62%，沪镍跌1.63%，热卷跌1.01%，铁矿跌0.97%，螺纹跌0.96%，焦炭跌0.93%。

注明：国内期货品种价格均为该品种所有合约的成交量加权指数而非单个合约，涨跌幅均为该指数收盘价的涨跌幅;其中，注1中品种的涨跌幅均为日盘收盘价对前一日日盘收盘价的涨跌幅，注2中品种的涨跌幅均为夜盘收盘价对日盘收盘价的涨跌幅。

全球商品：黄金升0.96%，白银升0.98%，铜升0.29%，镍跌0.09%，布伦特原油跌0.81%，天然气跌1.37%，小麦跌1.17%，大豆跌0.88%，瘦猪肉跌0.98%，咖啡跌1.53%。

全球股票：标普500跌0.64%，德国DAX跌1.80%，富时100跌0.73%，日经225跌1.47%，上证综指升0.61%，印度NIFTY跌0.16%，巴西IBOVESPA，俄罗斯RTS跌2.11%。

外汇：美元指数跌0.68%，欧元升0.55%，100日元升1.49%，英镑升1.35%，澳元升0.97%，人民币升0.25%。

近期热点追踪：

美联储加息：美国6月个人消费支出(PCE)依然保持强劲，环比0.4%，好于预期及前值;美联储高度关注的通胀指标核心PCE物价指数已连续六个月保持在较高水平，同比1.6%，持平于预期与前值。随着家庭购买大量商品和服务，美国6月消费者支出环比涨幅超出预期，这表明美国消费在二季度飙升后依然能保持强劲。周二，亚特兰大联储主席称，不排除美联储在9月会议上，或者今年晚些时候提升利率的可能性;达拉斯联储主席同日称美联储将以渐进审慎的方式加息。如果数据良好，9月有很大可能加息。美联储开启加息周期后相关经济数据及相关官员讲话或影响其后续加息路径。

点评：美联储加息的时点、强度和节奏会对全球金融市场造成广泛而深远的影响，引发全球投资者密切关注。