中信期货有色金属（铝）日报20160708

现货交投略有回暖 铝价上方抛压明显

策略摘要

昨日，沪铝主力合约开于12580元/吨，由于隔夜多头强势拉涨铝价，昨日日间价格以震荡下行为主。第一节交易结束后受社会库存继续下行刺激略有上行，但空头不甘示弱，价格横盘整理。午后多头获利平仓，价格快速下挫，终收于12460元/吨录得长上影线。夜盘开于12450元/吨，盘间以小幅横盘整理为主，重心略有下行，终收于12440元/吨。伦铝昨日开于1652美元/吨，全天波澜不惊呈小幅横盘走势，进入欧洲时段后价格略有下滑趋势，终收于1639美元/吨。

现货方面，随着昨日期铝价格走强，持货商挺价意愿坚挺，而贸易商备货意愿有所好转，两市成交较前一日活跃，不过下游仍维持按需采购，终端需求未有明显好转。长江铝锭均价报13030元/吨，涨130元/吨;南储华南铝锭均价报13150元/吨，涨120元/吨。氧化铝方面昨日山西、河南报跌20元/吨，进口氧化铝涨4美元/吨。

行业方面，贵州某电解铝厂计划于7月份复产7万吨年产能，预计10月份出产量。此外，美国商务部数据显示美国5月进口原铝149003吨，同比增加14.6%，1-5月累计进口797730吨，同比大幅下降73.8%。

宏观方面，美国7月2日当周首次申请失业救济人数25.4万，预期26.9万，前值26.8万修正为27万;当周续请失业救济人数212.4万，预期212万，前值212万修正为216.8万。6月ADP就业人数+17.2万，预期+16万，前值+17.3万修正为+16.8万。美国就业情况略好于预期。德国5月工业产出环比-1.3%，创2014年8月以来最大单月降幅，预期0.1%，前值从0.8%修正为0.5%。同比-0.4%，预期1.5%，前值从1.2%修正为0.8%。国内方面，中国6月外汇储备32051.6亿美元，预期31670亿美元，前值31917.4亿美元。中国6月外汇储备增长134.3亿美元，预期减少247亿美元。资本外流速度或有所放缓。

综上所述，昨日沪铝走势即前一日隔夜大涨后有所转弱，持仓量有所下滑。从盘面上看，空开占总成交比例依然较高，空头立场坚定，而多头获利离场意愿较强。料近日沪铝仍将以震荡走势为主，建议投资者维持观望，前期12500元/吨以上空单可继续持有，止损12700元/吨。

主要关注点：

1)收储、限减产相关动态

2)铝现货成交情况、社会库存水平

3)终端消费需求热度

4)复产产能到货情况