退欧公投民调逆转,全球股市反弹
策略摘要
昨日两市低开高走,沪指收于2888.81点,上涨0.13%,深指收于10221.85点,上涨0.39%,两市合计成交4997亿元。行业指数方面,电子、家用电器板块领涨,食品饮料、钢铁板块领跌,概念指数表现分化,次新股等概念指数走强,壳资源股疲弱。资金面,沪港通小幅净流入,融资融券余额平稳,资金面近期稳定。
之前亲欧议员遇袭,英国退欧公投民调发生微妙变化,YouGov民调结果显示退欧略占上风。而昨日ORB、NatCen民调结果逆转,支持留欧反而占多数,从退欧赔率等迹象来看,退欧风险正大幅减弱。金融市场也做出回应,昨日英镑大涨,黄金价格回落,全球股市飙升,德国DAX指数、法国CAC指数涨幅均超3%,VIX指数再次回落至20以下,全球避险情绪回落利于资金重回股市。
除退欧公投因素外,基本面因子同样影响期指价格变化。近期建议投资者关注三点,首先随着季末临近,流动性趋于恶化,叠加MPA考核以及人民币贬值因素,投资者应谨防资金收紧风险;其次监管政策收紧,上周五证监会发布重组意见征求稿,壳资源与ST股盘中大量跌停,包括创业板指数开盘疲弱等迹象显示出近期监管政策对股市扰动加大;最后密切关注产业资本动向,6月减持规模可能创年内新高,投资者应规避上述个股。
整体而言,英国退欧风险减弱,全球风险偏好出现逆转,避险情绪释放利于权益类市场企稳。而6月下旬股市仍面临流动性恶化、监管收紧、产业资本减持三大因素考验,两股力量博弈决定近期区间震荡概率较大。建议投资者短期维持观望,关注英国退欧公投事件最新进展。
策略建议:
建议投资者空仓观望,等待机会。
重要监测点:
1. 市场情绪及成交量;
2. 汇率变化及资金流出情况;流动性与公开市场操作;
3. 国企改革、供给侧改革进展;
4. 经济数据;
5. 美联储议息会议以及美联储官员表态;
6. 避险情绪以及资产配置;地缘政治;
7. MSCI、深港通、沪伦通
策略风险点:
1. 国内流动性大幅收紧,资金利率飙升;
2. 全球市场避险情绪升温,美联储释放加息信号;
3. 房地产去库存、国企改革等政策推进受阻,供给侧改革无进展;
4. 地缘政治事件;
5. 信用风险。
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