中信期货商品策略日报20160603——两大会议结果均在意料之中 市场静待非农报告出炉

两大会议结果均在意料之中 市场静待非农报告出炉

全球市场简评：

今日市场关注：

关注宏观事件

? 美国5月失业率、5月非农就业人口变动、4月贸易帐、4月耐用品订单终值

? 欧元区4月零售销售;加拿大4月贸易帐

? 芝加哥联储主席发表讲话;美国财长访问韩国，至6月4日;德国央行发布最新经济预估;瑞典央行副行长发表讲话

全球宏观观察：

欧洲央行维持利率不变，仅上调今年CPI预期。即使油价涨势凶猛，且3月份推出的刺激措施已经开始显效，欧洲央行还是仅上调了今年CPI和GDP预期，维持明后两年CPI和GDP预期不变。这意味着，若要将通胀提升至2%的目标水平，政策制定者可能需要采取进一步刺激措施。随后欧洲央行行长德拉吉发言表示，欧央行将密切关注通胀前景，并准备好在必要时运用所有可用工具，同时强调在经济刺激措施生效之前，需要保持耐心。经济预期报告公布后，欧元应声下跌，但随着德拉吉讲话的进行逐步收复失地。欧股转跌，德国国债跳涨。

OPEC会议未达成新石油供应协议，但内部协同性加大。周四，OPEC在维也纳召开会议，OPEC未改变其原油产出政策，这意味着各成员国未能就新的产量目标达成协议，将维持目前无产量目标状态不变;OPEC任命尼日利亚候选人担任秘书长;尽管本次会议未就产量达共识，但OPEC内部氛围比去年好了许多，OPEC称原油市场在改进。由于OPEC未达成新协议， 油价跌幅扩大，美油跌2%，布油跌1.7%。美国能源信息署数据显示，5月27日当周美国EIA原油库存减少136.6万桶，为连续第19周下降，数据发布后，油价由跌转为上涨，美油回到49美元上方，布油冲向50美元关口。

市场数据观察：

国内品种(注1)：硅铁升4.30%，沪锌升4.08%，菜粕升4.07%，锰硅升3.87%，豆粕升2.61%，玻璃跌1.84%，铁矿跌1.31%，玉米淀粉跌1.00%，塑料跌0.88%，热卷跌0.60%，沪深300期货升0.04%，上证50期货跌0.08%，中证500期货升0.41%，5年期国债跌0.09%，10年期国债跌0.13%。

国内商品夜盘(注2)：铁矿升1.33%，棕榈升1.10%，郑糖升0.82%，焦煤升0.80%，螺纹升0.77%，沪铝跌0.90%，沪金跌0.56%，沪铅跌0.54%，沥青跌0.32%，沪锌跌0.26%。

注明：国内期货品种价格均为该品种所有合约的成交量加权指数而非单个合约，涨跌幅均为该指数收盘价的涨跌幅;其中，注1中品种的涨跌幅均为日盘收盘价对前一日日盘收盘价的涨跌幅，注2中品种的涨跌幅均为夜盘收盘价对日盘收盘价的涨跌幅。

全球商品：黄金跌0.17%，白银升0.62%，铜跌0.20%，镍跌0.06%，布伦特原油升0.64%，天然气升1.01%，小麦升2.48%，大豆升4.05%，瘦肉猪升1.99%，咖啡升0.90%。

全球股票：标普500升0.28%，德国DAX升0.03%，富时100跌0.10%，日经225跌2.32%，上证综指升0.40%，印度NIFTY升0.48%，巴西IBOVESPA，俄罗斯RTS跌0.52%。

外汇：美元指数升0.11%，欧元跌0.33%，100日元升0.62%，英镑升0.05%，澳元跌0.39%，人民币跌0.07%。

近期热点追踪：

美联储加息：美国5月ADP就业人数增加17.3万，符合预期，新增就业岗位完全来自于服务业，但商品生产企业及制造业均一定程度上减少了岗位，小企业在新增工作岗位的数量上领先;新增就业似乎已经放缓，全球环境充满挑战，影响到了大型企业的招聘。达拉斯联储主席周四重申其观点，美联储应该迅速加息，因为经济非常接近完全就业，且通胀开始上涨，达拉斯联储主席讲话后七月加息的概率骤升。美联储开启加息周期之后的经济数据及相关官员讲话或影响其后续加息路径。

点评：美联储加息的时点、强度和节奏会对全球金融市场造成广泛而深远的影响，引发全球投资者密切关注。