汇率波动,关注本周非农就业数据
策略摘要
昨日A股主要指数走势分化,银行、非银金融强势,成长股相对疲弱,上证综指收于2822.45点,上涨0.05%,沪指成交1115亿元。资金面,沪股通连续四日净流入,昨日净流入24.31亿元,为月内新高,考虑到沪股通资金有一定指引意义,资金流入或暗示短期下行空间不大,资金着手布局A股。
近期汇率市场出现较大波动,离岸人民币汇率接近6.6关口,美元加息预期升温令贬值进程加快。本周五美国方面将公布5月非农就业数据,若这一数据好于预期,则美国6月加息概率大幅上升,即使6月暂缓加息,经济数据的好转也将令外围市场不确定性增加。
昨日市场风格出现较大分化,受新三板分层影响,成长股走势疲弱。短期来看,分层影响有限,即使三板成指昨日出现放量迹象,但不到10亿元的成交额很难对创业板指数形成分流作用,在流动性依然匮乏的情况下,成长股走势将取决于其基本面。近期监管政策收紧,对定增、跨界并购作出规范,创业板依靠外延式并购提振盈利数据的模式是否能够延续成为市场焦点。中期而言进入该模式证伪期,成长股面临调整压力。
整体来看,两市箱体震荡,成交继续萎缩,在基本面不稳的情况下,市场参与热情普遍不高。短期来看汇率仍是最大的不确定因子,若本周五公布的非农数据好于预期,则将大幅提升未来美联储加息可能,投资者需引起警惕。建议投资者防御为上,近期关注深港通、加入MSCI等消息面催化。
策略建议:
股指空仓观望,维持谨慎判断。
重要监测点:
1. 市场情绪及成交量;
2. 汇率变化及资金流出情况;流动性与公开市场操作;
3. 国企改革、供给侧改革进展;
4. 经济数据;
5. 美联储议息会议以及美联储官员表态;
6. 避险情绪以及资产配置;地缘政治;
7. MSICI、深港通、沪伦通
策略风险点:
1. 国内流动性大幅收紧,资金利率飙升;
2. 全球市场避险情绪升温,美联储释放加息信号;
3. 房地产去库存、国企改革等政策推进受阻,供给侧改革无进展;
4. 地缘政治事件;
5. 信用风险。
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