中信期货商品策略日报20160429—稳中求进 中央经济工作会议定调明年方向

稳中求进 中央经济工作会议定调明年方向

全球市场简评：

今日市场关注：

关注宏观事件

? 美国3月个人消费支出、3月个人收入

? 欧元区第一季度GDP初值、4月调和CPI初值;德国3月实际零售销售;澳大利亚第1季度CPI

? 美联储达拉斯联储主席发表讲话;俄罗斯央行宣布利率决定;日本昭和日，假期休市

全球宏观观察：

日本央行意外按兵不动，日元应声暴涨。周四，日本央行以8:1的投票结果维持基础货币80万亿日元目标年增幅不变，并以7:2的投票结果维持负利率-0.1%不变。这两项措施符合市场预期，但是大多数投行预计的扩大股票ETF购买并未推出。日本央行还推迟了实现通胀目标的时间表，称CPI将在2017财年期间达到2%目标，这是大约一年内日本央行第四次推迟通胀目标实现时间。此外，2017财年核心CPI升幅预估为1.7%。日本央行的CPI预测排除了消费税上调的影响。消息刺激日元急速拉升，暴涨逾2%，创去年8月以来最大单日涨幅。

监管层紧张“开户暴增”，要求期货机构加强投资者教育。近期在黑色系带领下内盘期货品种价格的狂涨，促进期货投资者开户暴增，在三家商品期货交易所连续出台多项风控措施之后，中期协在周三发布的通知中称，近期期货市场波动较大，投资者开户数量增长较快，各期货经营机构要切实履行中介机构的责任和义务，从维护期货行业长期健康发展的大局出发，切实做好风险防范工作，维护投资者合法权益，维护期货市场平稳运行。此外，大商所周三相关部门负责人披露，今年以来大商所对13个客户采取暂停开仓处分，对212人采取了电话警告、列入重点监管名单等处置措施，并对已发现的相关违规违法线索进行了稽查和移交。

市场数据观察：

国内品种：铁矿升2.43%，热卷升2.19%，动煤升1.85%，螺纹升1.48%，沪金升0.46%，焦煤跌3.96%，郑棉跌3.66%，PP跌2.90%，棕榈跌2.78%，沪铝跌2.35%，沪深300期货跌0.13%，上证50期货跌0.31%，中证500期货跌0.54%，5年期国债升0.15%，10年期国债升0.19%。

国内商品夜盘：焦煤升4.88%，焦炭升4.12%，铁矿升2.83%，热卷升2.33%，螺纹升1.82%，动煤跌0.10%，锰硅平0.00%，硅铁平0.00%，玉米淀粉平0.00%，玉米平0.00%。

全球商品：黄金升1.28%，白银升1.46%，铜平0.00%，镍升1.03%，布伦特原油升2.03%，天然气跌3.48%，小麦升0.41%，大豆跌0.10%，瘦肉猪升1.64%，咖啡跌0.45%。

全球股票：标普500跌0.92%，德国DAX升0.21%，富时100升0.04%，日经225跌3.61%，上证综指跌0.27%，印度NIFTY跌1.66%，巴西IBOVESPA，俄罗斯RTS升4.03%。

外汇：美元指数跌0.66%，欧元升0.26%，100日元升3.10%，英镑升0.45%，澳元升0.45%，人民币升0.34%。

近期热点追踪：

美联储加息：美国商务部周四公布的数据显示，美国一季度实际GDP年化季环比初值增长0.5%，创下两年以来最慢速度，这已经是美国连续第三年出现不及预期的开年GDP数据了。此外数据显示，不稳定的全球市场和油价崩跌导致美国商业投资出现七年最大跌幅，而家庭消费支出则创下2015年早些时候以来的最慢增速。美国家庭开支今年一季度增长了1.9%，去年四季度则为增长2.4%。家庭消费在美国GDP中的占比高达70%。美联储开启加息周期之后的经济数据及相关官员讲话或影响其后续加息路径。

点评：美国经济表现强健，美联储加息预期不断增强，加息的时点、强度和节奏会对全球金融市场造成广泛而深远的影响，引发全球投资者密切关注。