中信期货黑色建材（钢材铁矿石）日报20160428

钢矿空单持有

策略摘要

钢材：现货继续大跌

期货方面，螺纹、热卷延续大幅下跌走势，周三下探后略有回升。5-10月间价差127。我们预计近期现货延续回调，因此尽管1605合约贴水较大，正套的风险依旧较大。

现货方面，现货疲态延续，唐山钢坯暂时持稳。各地螺纹价格继续下跌，上海跌50元/吨，北京跌10元/吨，广州跌40元/吨。螺纹1605合约相对上海地区现货价格贴水271元/吨。热卷现货全线暴跌，上海跌190元/吨，北京跌120元/吨，广州跌60元/吨。现货暴跌之后，热卷1605合约相对上海地区现货价格转为平水。

观点与操作建议：周三现货市场依旧弱势为主，热卷现货暴跌幅度惊人。唐山世园会开幕在即，目前已经限制轧材50%，附近工地也出现停工，同时唐山市区27日至29日，24小时限制五轴以上大货车行驶，钢厂产品只能暂时堆积厂内无法运输，更加剧现货成交清淡形势。期货市场上，1610合约一度跌破2500一线后略有回升，已经达到我们前一日报所述止盈区间，空单可以止盈一半头寸，但从现货走势看，预计近期回调走势尚未结束，下一支撑位关注2400-2430。

重要监测点：

1. 钢材库存，高炉开工率，现货价格。

铁矿石：空单持有，关注下方支撑

期货方面，铁矿弱势下跌，再度出现跌停走势。5-9价差65.5属于极高水平，加上近期现货回调走势，维持反套操作建议。

现货方面，普氏指数跌0.65至61美元，港口现货价格有10-30元/湿吨下跌，北方主要港口PB粉现货460-470元/湿吨。05合约相对普氏指数升水4元/吨，相对青岛港贴水42元/吨。

观点与操作建议：周三港口铁矿价格延续疲态，成交清淡。外矿成交出现明显下跌。27日开始，已经进入唐山园博会开幕式阶段，烧结机开始限产。此前钢厂为此已经备好烧结矿，因此未来几天采购需求减少。同时，唐山市区限制大货车行驶，也导致矿石无法运输。因此，预计未来到5月3日，铁矿现货还是以弱势为主。同时，大商所进一步调高焦炭焦煤手续费及保证金比例，再次打压资金对黑色品种兴趣。期货市场上，1609合约同样达到我们前一日报所述止盈点位，我们建议止盈一半头寸。关注前期高点430一线支撑情况。

重要监测点：

2.北方港口矿石到货量，钢厂铁矿石可用天数，港口库存、疏港量变化。