中信期货商品策略日报20160406——全球避险情绪再次升温

全球避险情绪再次升温

全球市场简评：

今日市场关注：

关注宏观事件

? 美国上周EIA精炼油库存变化

? 欧洲央行管委会会议，无利率决议;加拿大央行副行长、澳洲联储助理主席发表讲话;瑞士央行新闻发布会

全球宏观观察：

央媒：以房养老试点范围扩大，优先考虑经济条件较好地区。国家发展改革委公布的《关于2016年深化经济体制改革重点工作的意见》提出，推进住房反向抵押养老保险试点。周三媒体称，保监会将扩大以房养老试点范围，并将优先考虑经济条件好、当地产市场较为规范地区，下一步保监会将在现有四个试点城市的基础上，选择经济条件较好、房地产市场较为规范、当地政府支持的城市和地区纳入试点范围，扩大业务经营区域。2014年7月1日起，我国“以房养老”保险已经在北京、上海、广州、武汉四地进行试点。

德拉吉：油价下跌对欧元区金融稳定构成有限风险。德拉吉在致信欧洲议会议员中表示，基本面落后于油价的走势，油价下跌给金融稳定构成的直接风险有限，油价下跌影响银行的直接传导渠道对欧元区稳定性仅产生有限风险。德拉吉还表示，欧洲央行的分析显示，油价下跌是由于市场供过于求，基本面是主要的驱动因素。受到冻结产量协议前景不明和汽油需求疲弱影响，近期国际油价再现连续大跌走势，全球市场避险情绪升温。

半年来首次降息，印度央行下调回购利率25个基点。在周二发布的一份声明中，印度央行表示，将回购利率由6.75%下调至6.5%。印度央行行长拉詹表示，政策利率下调25个基点将增强私营部门活动，也有助于政府计划的实现。拉詹还称，货币政策立场将继续保持宽松，未来数月印度央行将继续观察宏观经济和金融市场动态，在合适的时机进一步采取政策行动。印度央行声明还提及，政策利率走廊从100个基点缩窄至50个基点，边际常备便利下调75个基点至7%，逆回购利率由5.75%上调至6%。维持存款准备金率在4%不变。声明公布后，印度卢比走低。

市场数据观察：

国内品种：鸡蛋升3.87%，沪胶升2.40%，热卷升1.56%，焦炭升1.36%，菜粕升1.24%，沥青跌4.31%，TA跌2.55%，PP跌2.37%，塑料跌2.18%，甲醇跌2.11%，沪深300期货升1.01%，上证50期货升0.45%，中证500期货升2.81%，5年期国债跌0.20%，10年期国债跌0.24%。

国内商品夜盘：焦煤升1.24%，沪镍升1.18%，热卷升0.65%，甲醇升0.65%，沥青升0.46%，菜油跌1.11%，豆油跌1.10%，棕榈跌1.07%，连豆跌0.80%，沪锌跌0.80%。

全球商品：黄金升0.84%，白银升1.15%，铜平0.00%，镍升1.37%，布伦特原油升0.48%，天然气跌2.20%，小麦跌0.16%，大豆跌0.96%，瘦肉猪升0.35%，咖啡跌1.55%。

全球股票：标普500跌1.01%，德国DAX跌2.63%，富时100跌1.19%，日经225跌2.42%，

上证综指升1.45%，印度NIFTY跌2.01%，巴西IBOVESPA，俄罗斯RTS跌1.76%。

外汇：美元指数升0.13%，欧元跌0.06%，100日元升0.91%，英镑跌0.72%，澳元跌0.82%，人民币升0.07%。

近期热点追踪：

美联储加息：美国供应管理协会(ISM)公布数据显示，美国3月ISM非制造业指数54.5，超过预期的54.2，亦高于2月的53.4，该指数衡量美国非制造业部门经营状况，一定程度上揭示经济增长和通胀压力的内部情况。美联储开启加息周期之后的经济数据及相关官员讲话或影响其后续加息路径。

点评：美国经济表现强健，美联储加息预期不断增强，加息的时点、强度和节奏会对全球金融市场造成广泛而深远的影响，引发全球投资者密切关注。