防范风险 政府与期货公司各守各的门

政府的宏观管理主要集中于防止垄断和虚假行为，增强竞争机制，保护期货合约买卖，审查期货交易的合法性，为股指期货市场风险管理创造一个有法可依，有纪可守，有章可循的有利环境为目的。政府的依法监管在所有的监管模式中都处于核心地位，它能够树立监管的权威，承担社会责任，保护大众利益。
政府依法行政监管的主要职责是：完善立法，建立完备的金融股指期货市场监管的法规体系，核定各交易所的有关规则规章，制定并审核新合约上市的合理性，加强对金融股指期货使用者的监管，规定代理机构的最低资本限额和交易商的交易规模限制，进行定期与不定期的、现场与非现场的检查，形成有效的控制和约束机制；与正式的依法监管相配合，运用口头指示或颁布指导性文件等方式告诫使用者由于存在潜在风险而应如何行事，以达成一种默契与合作，保证外部监管向内部风险管理转化；在突发危机时，能及时采取相应的挽救措施，要有"预案"以应紧急所需，避免事态扩大造成市场动荡；改革会计制度，增加金融股指期货市场的透明度，以便交易和监管人员能及时准确了解衍生品市场的风险暴露情况；惩治、处罚违规行为；对从业人员资格进行认定与国际组织合作，加强股指期货市场的国际统一监管。
期货公司对股指期货交易的风险管理
期货公司是股指期货市场的重要组成部分，起着投资者与股指期货市场间的桥梁作用，其风险管理也体现出相应的特点，对于它的风险防范体现在：
（1）严格执行各项相关制度。作为交易所管理的会员，严格执行保证金制度、逐日盯市制度、持仓限额和大户报告制度等相关制度是防范风险的基本措施。
（2）建立、健全期货经纪公司内部监督、检查和管理制度。作为一个重要的市场实体，完整严密、运行有效的内部监管是执行各项交易所风险防范制度的基本保证手段，是降低、控制风险的最有效手段。
（3）加强客户管理。期货公司之间的激烈竞争常常降低对客户的监管要求，事实证明这是许多风险发生的重要原因。对客户管理包括审查客户资格条件、资金来源和资信状况，对客户进行风险意识教育和遵纪守法教育，严格执行与客户相关的各项制度等。
（节选自中国期货业协会《金融期货基础知识培训讲义》）