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玻璃空单持有 橡胶弱势震荡的格局仍将持续

2018-06-20 09:20:48 来源:南华期货
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3、豆粕山东日照现货3060元/吨,与昨日持平;菜粕四川成都现货2230元/吨,与昨日持平;辽宁大连中纺四级豆油5500元/吨,-30;日照棕榈油24度报价4780元/吨,-90;四川成都四级菜油报价6940元/吨,+30。

(原标题:玻璃空单持有 橡胶弱势震荡的格局仍将持续)

黑色早评

1、螺纹:夜盘企稳

螺纹大跌后夜盘企稳回升。唐山钢坯报3650降40。上海螺纹现货报4258全天累跌50—70。目前粗钢表内产量见顶回落,钢厂货源偏紧。目前多地开展环保巡查,尽管徐州复产将逐步落实,但江苏省内的环保高压仍在持续,螺纹产量仍将受到压制,同时年中房地产施工表现出较强的韧性,地产商资金压力改善,需求表现小幅超预期。社会库存降幅稳定,基本面延续紧平衡,年内供给峰值已过,关注宏观相对悲观的形势下需求转弱的风险。

2、热卷:夜盘企稳

热卷夜盘企稳回升。上海热卷主流报价4240跌40。6月起热卷设备有一定的检修计划,检修完毕将转为复产。同时下游酸洗、镀锌受环保检查影响部分停工,恢复生产暂不确定,下游采购边际转弱,终端行业年中的季节性回落不明显,钢厂直供订单仍偏紧,压力主要在于零售低端薄板方面。热卷仍处供需两弱的局面,供给有一定回升的预期。结构性压力较为明显,短期走势仍不及螺纹。

3、铁矿:夜盘窄幅波动

矿石夜盘窄幅波动。青岛港PB粉报486元(折盘面)跌18,普氏62指数报64.25跌1.75,环保压力下钢厂停产检修增多,叠加钢厂烧结矿和进口矿库存均偏高,采购刚需相对不足,因此短期仍以结构性矛盾为主,港口纽曼粉、卡粉、巴粗等品种货源仍偏紧,块矿和卡粉跌幅小于主流PB粉,溢价继续扩大。矿石投机性情绪和基本面压力共振,但下跌空间同样较为有限。

4、焦炭:夜盘小幅上涨

钢厂开工率持稳,且后续徐州地区钢厂将复产,高利润下采购仍积极,但部分钢厂焦炭库存已处于合理水平。港口低价资源逐步出清,库存继续下降。在环保督查开展下,焦企开工率提升空间有限。短期看焦企出货顺畅,库存低位,供应仍偏紧,需求良好下期价震荡偏强。重点关注钢厂焦炭库存,进一步累积的话,在目前焦炭高价格下,接货积极性将下降。

5、焦煤:夜盘小幅上涨

受内蒙、山东等地焦企复产影响开工率出现回升,但各地环保“回头看”仍在进行中,且焦企库存合适,在限产下采购积极性有所下降。供应方面,蒙煤通关小幅回升,前期环保受限的煤矿生产恢复正常,供应小幅回升。短期看煤矿安全以及超能力生产检查开展,供应回升有限。但受焦企环保限产影响,需求受到抑制,煤价震荡偏弱。

6.玻璃:

近期玻璃生产线停产和复产的速度略有增加,对部分区域的供需产生了一定的影响。去年因环保停产的河北长红玻璃有限公司一线600吨前期已经冷修完毕,并且环保方面也得到允许,今天点火烤窑。由于其隶属邢台南和,并不受沙河地区环保因素影响。但是其供应的市场范围和沙河基本重合。月末之前,秦皇岛耀华改造的560吨生产线基本确定28日点火,本溪福耀一线也是28日点火。山东德州凯盛晶华搬迁一线600吨初步计划26日点火,也可能更改为7月3日。期货方面,近期玻璃独立性不佳,主要跟随大品种,目前处于高位震荡区间,后期深入淡季,基本面弱势并未扭转,建议空单持有。

7、动力煤

昨日中美贸易战引发国内商品大幅度下滑,叠加端午节电厂动力煤进口补库力度加强,短期动力煤市场做空情绪加重,与今夏需求旺季逻辑相背。随着环保监察稳步实施,内蒙古、新疆等地出现举报导致煤矿关停现象频发。在进入夏季用煤需求旺季的当下,供给释放仍不充分,部分下游电厂处于库存紧张状态,供需缺口扩大还将继续支撑煤价高位运行。

操作建议:短期动力煤期货近月合约出现顶部回落,下降过程还有待确认,多单不宜过早入场。中期煤炭需求强势自然不言而喻。供应紧缺问题仍将主导09合约走势强劲。07-09短期维持跨期反套操作。值得注意的是,07合约临近交割,虽然没有换月问题,仍需考虑合约流动性。

农产品早评

白糖早评

洲际交易所(ICE)原糖周二收盘下跌,受大宗商品市场疲弱的外溢效应以及美元走强影响。郑糖昨日夜盘小幅收涨,回到关键支撑位5128之上。现货方面,南宁中间商报价5480-5500元/吨,仓库报价5400-5440元/吨,南宁集团5530-5580元/吨,厂库报价5390-5470元/吨,柳州中间商报价5450-5460元/吨,仓库报价5400-5450元/吨,柳州集团报价5440-5470元/吨。从技术方面看,日线级别,MACD绿柱扩大,快慢线死叉向下,KDJ低位有拐头迹象,均线保持空头排列。30分钟线上,MACD绿柱缩小,快慢线低位接近金叉,KDJ金叉向上,均线空头排列。交易策略:日内操作为宜。

油料早评

资讯:

1、截止6月15日当周,国内沿海主要地区油厂豆粕总库存量111.62万吨,较上周+5.83万吨,+5.51%,但较去年同期-6.414%。豆粕未执行合同则继续下降。截止6月15日当周,国内沿海主要地区油厂豆粕未执行合同量631.38万吨,较上周-9.22万吨,-1.44%,但仍较去年同期+39.54%。

2、布宜诺斯艾利斯6月19日消息阿根廷明年料增加小麦和大麦播种面积,玉米和大豆播种面积料几无变动。

3、据Cofeed调查,6月份口大豆预报到港147船954.95万吨,7月份950万吨,8月份850万吨,9月份初步预估780万吨。

3、豆粕日照邦基未报,张家港达孚8-9月M1809+60,天津达孚10-1月M1901+150。

操作:

因中美贸易战继续升级,此外,当前北美天气状况较为理想,同样给市场增添压力。受此影响,昨晚美豆11月期价快速下挫至864.5美分,随后买家逢低买入,推动期价反弹且尾盘收于911.25美分,日跌幅2.17%。预计短线美豆仍将维持弱势格局,目前仍考验900关口。昨夜国内豆粕跟跌美豆,跌幅达到1.11%,目前期价暂受3000整数关口支撑。建议豆粕09月多单继续持有。菜粕夜盘小幅回落,MACD底部出现金叉,建议菜粕短多操作。套利方面多豆菜价差可继续持有。大豆期价夜盘小幅回落,在中美贸易战的推动下,或将提振大豆价格,建议大豆9月依托3600之上多单继续持有,1月依托5日均线多单继续持有。

油脂早评

资讯:

1、据Cofeed统计,截止6月15日,国内豆油商业库存总量140.875万吨,较上周同期+5.41万吨,+3.99%,较上个月同期+12.575万吨,+9.8%,较去年同期+16.545万吨,+13.31%,五年均值108.972万吨。

2、目前全国港口食用棕榈油库存总量60.33万,较上月同期-4.97万吨,-7.6%,2017年同期52.12万,2016年同期47.1万,2015年同期40.9万,2014年同期106.18万。5年平均库存为61.32万吨。

3、豆粕山东日照现货3060元/吨,与昨日持平;菜粕四川成都现货2230元/吨,与昨日持平;辽宁大连中纺四级豆油5500元/吨,-30;日照棕榈油24度报价4780元/吨,-90;四川成都四级菜油报价6940元/吨,+30。

操作:马棕油周二曾下跌2.8%,至两年低位,因欧盟和印度制定政策减少进口食用油的消息引发市场巨震,短期空头抛压情绪浓厚,夜盘连棕油继续下探,创下2015年10月以来新低,下一支撑位或在4400附近,5日线之下继续持有空单。美盘豆油受到美豆下挫影响下破30整数关口,国内豆油库存继续增加,季节性淡季来临导致需求持续低迷,空单止盈点可下移至5600附近。菜籽油昨日夜盘底部收红,但因豆棕拖累,预计仍以底部震荡走势为主,6600之下前空可继续持有。

能源化工早评

原油:

昨日上海原油期货1809合约夜盘收于462.1元/桶(+1.4,+0.30%)。美国6月15日当周API原油库存-302万桶,预期-273.3万桶,前值+83.3万桶。美国6月15日当周API库欣地区原油库存-159.4万桶,前值-73万桶。就在OPEC会议召开前夕,伊朗石油部长表示,OPEC作为一个组织,不会接受美国总统特朗普的指令,OPEC并非美国能源部的组成部分,,哪怕提议OPEC小幅上调石油产量,伊朗方面也不会同意。俄罗斯能源部长诺瓦克表示若不对产量采取行动,石油市场三季度可能出现缺口,OPEC目前实际上减产了280万桶/日,已经足够多了,而油市已经接近平衡,OPEC可能考虑增产150万桶/日,若各个国家产量能够按照相应比例增长,将会是公平的。周二,WTI周二收跌1.18%,报65.07美元/桶,Brent收跌0.35%,报75.08美元/桶。中美贸易战引发大宗商品、股市全线下跌,负面情绪主导着金融市场,Brent-WTI价差再次回到10美元以上,可关注两者之间的跨市套利,建议投资者关注即将迎来的OPEC维也纳会议,加强风险控制。

PTA

昨夜TA09收于5580元/吨(-30,-0.53%)。主流现货与09合约商谈升水50-70元/吨,午后5630-5646元/吨自提成交,主流供应商仍有采购行为,聚酯工厂略有买盘。上游方面,亚洲PX隔夜CFR盘收于956美元/吨(-35),加工费800+。PTA装置方面,桐昆石化220万吨装置其中110万吨线路6月12日停车检修,已于上周末重启;福建佳龙石化60万吨的装置已于6月12日起停车检修,预计15-20天。下游方面,江浙市场涤丝工厂报价多稳,个别小幅上调,场内成交情况参差不齐,纺企采购多按需。中国轻纺城客减量减,总成交704万米,其中长丝493万米,短纤211万米。整体来看,受到宏观系统性风险影响商品市场整体重挫,而PTA在自身基本面偏弱预期下选择向下突破。目前技术面已经破位,在没有实质性利好因素驱动下,多头建议观望,中长线支撑为5400一线,后市关注PTA装置情况,下游需求及油价波动。

甲醇

夜盘甲醇主力合约震荡整理,收于2781(-0.14%,-4)。现货价格方面,太仓现货3030-3035(-30/-35),宁波3140-3140(20/10),山东2700-2880(-40/-20),内蒙古2420-2450(-60/-50),港口市场重心下移,内地市场价格下调,内陆到港口套利窗口关闭。供给方面,国内装置凯越60万吨生产装置假期重启,同煤6月19日停车,由于前期港口地区进口船货偏少,港口地区库存处于较低水平,对港口市场仍有支撑,近期计划到港船货增加,或能有所累积。需求方面,甲醇制烯烃装置开工率微涨,部分装置重启时间推迟,同时个别烯烃厂有提前停车预期,山东阳煤恒通、中天合创MTO负荷提升,其余多维持前期。操作上可以尝试轻仓逢高沽空,关注烯烃装置动态和贸易战带来的影响

天胶:

夜盘天胶小幅回升,收于10240点.国内方面19价差因20号胶立项大幅收窄后企稳,价差近期仍有波动,成本位在1500左右。基差大幅收窄,目前基本平水:上海地区天然橡胶市场,云南16年国营全乳胶报价9800元/吨,标二报价9800元/吨,泰国3#烟片16税报12200-12300元/吨,越南3L报价10300元/吨,市场报价下调。夜盘弱势震荡后沪胶底部仍不明,行情整体偏弱,但目前的原材料价格已接近弃割价,现货在10000以下的补货量尚可。上游方面压力仍然较大,前期库存需要消化,下游轮胎开工率下降虽然较小,但从部分企业实际走访看,进入淡季后下游企业对后市看法偏弱,需求的增长不如供给的增长,短期基本面仍偏弱,弱势震荡的格局仍将持续。由于贸易战再起波澜,短期不确定性增加,操作上建议短期内观望为主,仍然可尝试反弹至压力位轻仓短空,但10000点支撑力度较强。中长期如回落到10000以下可尝试布局多单。

有色金属早评

铜夜盘回调1.23%。近期铜价受非基本面的因素影响而波动,中美贸易战中谈判破裂导致摩擦升级。6月全球最大的铜矿—Escondida铜矿劳资谈判带来的铜供应削减利好消退,短期宏观因素冲击导致铜价回到51000附近,关注下方50700附近是否能够企稳反弹。

铝夜盘回调1.23%。SMM数据显示,6月14日中国主流地区电解铝库存较6月11日下降2.3万吨。铝消费进入传统旺季,库存下降幅度继续增大,旺季去库存效果逐渐增强。但近期主要受原料端氧化铝价格持续下调,电解铝成本支撑下移,铝价下方仍有空间。叠加近期宏观偏利空,预计后市铝价偏弱走势,沪铝建议暂时观望。

锌夜盘回调0.78%。当前锌价走弱的核心逻辑仍在于供应回升,ILZSG预计今年全球锌矿产量料攀升6%,创至少五年来最高位水平。本周上期所锌库存继续回落趋势,国内锌锭库存继续季节性去化,短期基本面尚可,预计沪锌维持震荡,建议暂时观望。

沪镍夜盘回调0.94%。上期所和LME两市镍库存本周保持低位支撑镍价。下游不锈钢需求持续恢复和新能源汽车超预期增长不及宏观冲击,换月挤仓效应消退后镍价继续回调。但从技术面上看,下方107000至110000附近有较强支撑,建议观察企稳后逢低做多。

必达财经

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