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反思自己期货市场经历的十年风雨

2017-07-27 14:27:51 来源:期货日报
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(原标题:反思自己期货市场经历的十年风雨)

本文摘自青泽所著的《十年一梦》。本书讲述了清泽先生在国内股票、期货交易中,十多年风风雨雨的成长历程。清泽以他亲身参与、目睹过的事件为基础,从独特的角度,描述了一个市场新手在国内股票、尤其是期货交易中的投机摸索之路,展现了许多不为人知的历史镜头。

市场就是天堂

1996年初,由于前一年交易的巨大损失和另外一件意外事情的发生,我被迫大大减少了期货交易的资金。我的一个账户当时只有16万元本金。习惯了以前大手笔的买进卖出,这点交易资金使我感到非常气馁。有什么办法可以使我迅速回到过去的鼎盛大规模地进出市场呢?

也许,惟一的办法就是充分发挥期货交易的杠杆原理,提高目前自己账户上资金的使用效率。我决定,一旦看到有利可图的交易机会就全线杀入,短时间搏取最大的利润。这样,只要做对了几次,我的实力就会大大增强。

我全身心地投入到市场研究中,希望在各个交易品种中发现有利可图的机会。我的所谓研究,其实也就是阅读市场图表。图表记录了各个市场价格变化的历史,是最快速、简单的了解市场目前状况的工具。一个经验丰富的投机者,也许只要对某张图表看上一眼,就有可能从中发现线索,找到自己想要的交易机会。

1996 年3 月的一天下午,我在看盘时突然发现,平时名不见经传的海南咖啡蠢蠢欲动,成交量大幅增加。我浏览了一下咖啡市场前一段时间的走势图,了解到咖啡价格长时间在一个狭窄的空间小幅波动。这种横向的市场盘整走势,一旦向上突破,市场随后很可能出现大规模的趋势运动,往往蕴含着获取暴利的机会。这是我最喜欢、最有把握的图表形态。

果然,没过多久,咖啡的价格就开始上涨了。我立刻行动,竭尽全力买进,可惜,它的上涨速度实在是太快了,我的买单只成交了一半,市场价格就已经牢牢地封在涨停板上了。

接下来两三天,咖啡市场天天涨停板。

虽然我在咖啡上投入的资金不多,但是短时间的涨幅实在太大了,从而使我的交易有了巨大的回报。

我的多单大约是在3000元左右平仓离场的。那一天,咖啡市场巨幅整荡,9605 合约先是涨停板,过了一会,主力庄家又把它打到跌停板,在跌停板位置停留了不到两分钟,市场价格又直线上涨,在极短的时间内又被封在涨停板上。市场价格变化如此反复无常,波动幅度如此之大,简直让人目瞪口呆。

最终的结果证明,我做得还是相当不错的。虽然我投入的资金只有10万元,3天时间,我却赚了17万元,取得了170%的回报。

咖啡交易让我尝到了快速获利的甜头,我的账户资金大幅增值,从原来的16万元一下子到了33万元。这也使我的心理状态摆脱了前期亏损的阴影,对期货交易的信心大增。我心里想,如果我的资产能够按照这种方式增长,过不了多久,我就能摆脱困境,东山再起。

期货市场确实是一个容易出现奇迹的地方,也就是几天时间,我又在胶合板上重仓出击,资产变成了近45万元。什么行业会有这种惊人的回报?有几个人能够抵得住这种暴利的诱惑?

天堂和地狱原来这么近

我的账户上有了45万元以后,我并没有变得保守起来。投机者的心理欲望和情绪往往和自己的资产增减正向反馈。从市场中很快赚到钱以后,有几个人的欲望和情绪还会和原来一模一样?投机者的野心会变大,情绪会变得高涨,想象力会穿越过天空的云彩,进入一种局外旁观者无法理解的境地。

我迷恋上了这种短线游戏,已经不再坚持什么中长线交易的策略。因为每次投入的资金量大,重仓出击,只要预测准确,出手快,市场价格稍有点波动,我就有利润。大多数时候我的行动像兔子一样矫健,只赚点小钱就跑,偶尔一两次赚得多一点。结果你可能不太相信,也就20多天的时间,我的账户上的资金已经到了98万多元。

显然,前一段时间,我把赚50万元作为自己交易的目标,太保守、太可笑了。我开始想象,按照这个赚钱的速度,3个月以后我会有多少资产。既然这段时间我的交易能够取得这么好的成绩,下一段时间,我再努力一下,顶多两三个月吧,即使我做得比以前稍稍差一点,也没有什么关系,我不也能赚几百万吗?

我已经记不清当时下一笔交易做的是什么了,其实也无所谓。我继续这样玩下去,还是按照这种攻击性很强的方式全进全退,频繁地短线炒作,最终肯定会被市场逮个正着。瞧!这一次,我不再那么幸运,被套住了!

刚开始,我感觉还有点不舒服。因为我本来想一出手就来个漂亮的短、平、快,赚点轻松钱。现在,一下子损失了十多万元,我该怎么办呢?习惯了前一段时间那种屡战屡胜的操作,面对判断错误带来的交易损失,我有点不知所措。砍仓让人心疼,下不了手,还是忍一忍,也许市场价格会回到我的买入位置,这样我就可以不亏不赚出局。

可是,市场并不理会我的祈祷和希望,继续按照自己的节奏运动。我的损失令人恐怖地变大,终于,有一天我实在忍无可忍,慌乱中狼狈出逃。我开始重演“小暴发”的悲剧,市场总是和我过不去,我做什么,就错什么,我的本金一天天地减少,我的资产大幅缩水。

面对这种形势,并不完全是我冥顽不化,像一个输红了眼的赌徒,不愿改变自己。在我亏了大约一半资金的时候,我也下过决心,试图阻止这种屡战屡败的局面,力挽狂澜。但是,我的努力只在很短时间内起了一点作用,账户资金稍稍增加了一些。过了一两天,交易结果还是亏损。 直到有一天,我的账户上的资金赔得只剩下10 万元。

这一天,我什么交易也不想做了,我在痛苦、沮丧中离开营业部。我也生自己的气,为什么大好河山在如此短的时间就毁于一旦?为什么我不及时果断地止损?为什么明明有的交易一入市我就感觉不妙,还会心存侥幸?

我在心灰意冷中离开了市场。那一段时间,我的心里感觉非常不好,既空虚又失落,简直有点失魂落魄。

不过,也许是休息了几天,慢慢地我的心情、身体从前期疲惫不堪、高度紧张的状态中恢复过来。我强打起精神,开始思考怎样改变目前的处境。想来想去,出路只有一条,作为一个期货操盘手,我除了到期货市场去翻身外,还有别的短期赚大钱的途径吗?

我从精神上给自己打气。这一次的失败其实也不算什么,我确实是把账户上的98万多元资金炒得只剩下了10万元,经历了从极度乐观到绝望悲观的大起大落。但是,一个多月以前,我账户上原来的资金也只是16万元,我赔的钱,大部分是我从市场中赚来的,实际上我的损失也只有6万元而已。要翻本,相对比较困难,但也不是绝对没有这种可能。

我还是逃出来了

我重新树立起自己的交易信心,憋住气,咬紧牙继续和市场搏斗。从随后的情况看,这种心理和精神状态确实对我的交易有过一定的帮助,短时间内,我就像变了个人。

精神、意志的力量对一个投机者交易结果的影响,其实也没有什么神秘之处。期货交易成功的关键并不是你与市场作战,打败市场,而是一个人和自己较劲。当你憋足一股劲,怀着必胜的信念入市交易时,你的头脑会变得异常冷静。当市场价格波动对你不利时,你会非常敏感,在损失很小时及时止损、果断撤退,执行止损操作时会非常轻松,非常自信。无论是自己还是别人看来,这时你的行为绝没有拖泥带水的成分,显得非常潇洒和聪明。

而在平常的交易中,当一个投机者判断失误时,明明知道应该严格控制风险,但是,在具体执行止损操作的那一刻,他的内心仿佛竖起了一堵无形的铜墙铁壁,阻止他向前迈出理智的一步。在天堂和地狱、成功和失败的分水岭,他开始犹豫不决,最终必然败下阵来。

在期货交易中,没有人能逃避这一关的考验,只有跨过这一道坎,才能进入成功的彼岸,一旦你在关键时候退却,后面就是万丈深渊。

幸运之神第二次光临,过了不到两个月的时间,我又把账户上的10万元变成了79万元。

10 年以后,当我重新反思这一段交易历史以后,我体会到:

(1)对于大多数人来说,即使只把自己20%~30%的资产拿出来从事期货投机,也是非常危险的。因为期货交易是一项专业性很强的生意,风险极大。而且,即使这么一部分投机资金的使用也不宜过度冒险。一般投机者想当然地认为,账户上有这么多钱,自然而然应该把资金充分利用,一旦看准确了机会,就竭尽全力地投入,这样短时间就能获取暴利。这种观念是不对的。胆大妄为的重仓交易是一种短视、愚蠢的举动,早晚会成为市场的牺牲品。

(2)一个新手,甚至许多市场老手都有一个坏习惯,总想让自己的钱一刻也不空闲,从一个市场出来以后又迫不及待地进入另一个市场。“钱烧口袋漏,一有就不留”。一个人应该看好自己手中已经拥有的东西。你希望天天赚钱,但是,交易机会不会天天有。你不能凭你的想象行事,否则就是不尊重市场。不尊重市场,你就会受到惩罚。

(3)在期货市场赚大钱并非不可能,但需要时间,只有量的积累,才有质的飞跃。重仓交易者企图战胜时间的束缚,依靠的是以命相搏,一次意外,就会命丧九泉。金融投机的秘诀在于很好地利用复利机制。巴菲特、索罗斯的成功,关键并不是要他们追求短期暴利,而是长期、稳定的赢利。否则,也许他们早就“死”在半路上了,到不了今天的辉煌。

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