26日至28日的第15届国际能源论坛(IEF)汇聚了来自中东和俄罗斯的产油国大佬,按会前各种口风所披露,OPEC终于准备为缓解全球原油供应过剩和持续低迷两年的油价采取行动,而且很有希望在这次会议期间与俄罗斯联手达成限制产量的协议。但正如三个月前无功而返的多哈会议,生产全球1/3原油的OPEC成员国将达成冻产协议的重任再次推迟到11月的维也纳会议。
阿尔及尔当地时间9月28日下午3时,石油输出国组织(OPEC)成员国举行非正式会议。尽管这场在阿尔及利亚首都召开的会议曾被寄予厚望,大多数OPEC成员国也确实希望达成冻产协议,但到了这一刻,已经没人相信会场里的这些人能为提振油价果断出手。
正如三个月前无功而返的多哈会议,生产全球1/3原油的OPEC成员国将达成冻产协议的重任再次推迟到11月的维也纳会议。
沙特改变立场伊朗仍不松口
26日至28日的第15届国际能源论坛(IEF)汇聚了来自中东和俄罗斯的产油国大佬,按会前各种口风所披露,OPEC终于准备为缓解全球原油供应过剩和持续低迷两年的油价采取行动,而且很有希望在这次会议期间与俄罗斯联手达成限制产量的协议。
“现在行动恰如其时,所有利益相关者都准备好了。”伊拉克驻OPEC代表、伊拉克国家石油营销组织(SOMO)主席阿拉姆瑞(Falah Al-Amri)在会前信心满满地说。
过去两年油价下跌了一半,目前徘徊在45美元/桶左右。基于对限产协议落实的憧憬,市场油价迅速反弹,26日当天一度大涨近4%,但到了次日,形势却急转直下。
从会场传出的消息是,沙特提议自己愿意减产最高100万桶/天,以换取伊朗将石油产量冻结在当前水平(360万桶/天),但遭伊朗果断拒绝,后者声明要继续增产至400万桶/天,也即恢复到当年西方制裁前占OPEC总产量的12%-13%的水平。
也就是说,伊朗同意冻产的前提是先要让自身产量增加到满意水平,在新的OPEC产量上限协议中占到12.7%的份额。伊朗石油部长赞加内(Bijan Namdar Zanganeh)直言,在阿尔及尔达成协议并不在其议程之内。此言一出,布伦特原油价格当日复跌3.5%。
值得一提的是,沙特提议冻结产量,是此轮油价下跌以来一个非常重要的变化,此前,这个OPEC第一大产油国一直执意维持高产量,以打击页岩气等生产成本较高的对手。但是随着油价持续萎靡不振,从不愁钱的沙特政府预算赤字也越堆越高,达到近1000亿美元,被迫采取减薪等节支手段。
美林美银分析师Francisco Blanch认为,经过两年的价格战之后,OPEC成员国政府预算已非常吃紧,如果继续增产,油价将维持低位;而低油价导致供应链上游缺乏必要投资,也会影响到未来产量增长。从中长期而言,限制产量并推高油价对沙特更有利。
沙特石油部长法立赫(Khalid al-Falih)似乎决心已定,他称不会放弃这次达成协议的努力,希望至少达成共识,为在今年晚些时候缔结协议奠定基础。
产油国各怀心思油价短期难转颓势
作为OPEC以外最大的石油出口国,俄罗斯也是OPEC成员国现在最希望团结实施限产的盟友。
本届国际能源论坛召开前,一个最引人遐想的亮点就是这次会议期间OPEC成员国将和俄罗斯一起召开讨论限产的非正式会议。但俄罗斯28日表示不会参加当天的OPEC非正式会议,理由很简单,因为并非OPEC成员。
俄罗斯能源部长诺瓦克(Alexander Novak)在阿尔及尔表示,俄罗斯倾向于把石油产出冻结在9月份的水平,并支持对部分石油生产国从明年2月开始实行产量豁免。他认为OPEC成员国也许能在阿尔及尔达成共识,但不会有正式协定,并透露俄罗斯将在10月与沙特再次举行会谈。
在本月早些时候的杭州G20峰会期间,沙特和俄罗斯能源部长宣布将联手限制产量,并建立工作小组探索减少石油市场波动性的其他方式。
诺瓦克稍早曾表示,俄罗斯“理论上”能够减少5%的石油产量。实际上,今年4月,俄罗斯曾准备好与OPEC一起冻结产量,但沙特在最后时刻停止协商,拒绝在没有伊朗参与的情况下加入任何冻产协议。
今年4月当选的国际能源论坛秘书长孙贤胜说,目前油价低迷态势要到2017年后才会改变,而由于过去两年油价持续低迷,全球石油工业投资减少3000亿美元,石油投资减少和产量下降可能在一段时间后导致市场供不应求,造成新一轮油价暴涨。
而国际能源署(IEA)则预测2017年原油市场将连续第四年出现供应过剩,当前全球新增原油供应超过每日80万桶,而俄罗斯产量更是创下历史新高,利比亚和尼日利亚也正恢复此前中断的供应。IEA预计,这将造成较目前水平翻三倍的过剩供应。
对产油国达成限产的悲观导致西德克萨斯中质原油(WTI)空头仓位迅速攀升,做空WTI的期货和期权合约达15万1637手,而看多合约则跌至今年7月份以来最低位。
高盛28日更把今年第四季度油价目标从50美元调低到43美元/桶,并指出先前预期的石油市场再平衡将需要更长时间才能实现,因为第四季度过剩产能比原先预计的300万桶/天更高,达到400万桶/天。
在业界看来,11月30日将在维也纳举行的OPEC会议,可能是产油国作出决策的最后机会。