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金融市场恶战将至 商品市场"杀戮"已开始

2016-08-25 10:11:55 来源:fx168
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面对周五的全球央行行长年会,金融市场已经提前做出反应,尤其是大宗商品市场:金价周三惊现“闪崩”,油价则重挫至一周低点。

金融市场战斗即将打响!杰克逊霍尔全球央行行长年会将于周四(8月25日)拉开大幕,而周五美联储主席耶伦将发表讲话,她可能会提供美国加息时机的线索。面对本周最重磅风险事件,金融市场已经提前做出反应,尤其是大宗商品市场:金价周三惊现“闪崩”,油价则重挫至一周低点。而衡量市场恐慌情绪最佳指标的“恐慌指数”VIX飙升逾10%,涨幅创下英国脱欧公投以来最大。

北京时间周五22:00美联储(FED)主席耶伦(Janet Yellen)将在怀俄明州杰克逊霍尔(Jackson Hole)全球央行官员会议上发表讲话。耶伦讲话的正式主题是“货币政策工具箱”,杰克逊霍尔年会本身的主题是“为未来设计弹性货币政策框架”。年会由堪萨斯城联储主办,会期为8月25-27日。

杰克逊霍尔会议由来已久,被投资界誉为全球央行最重要的年度会议。杰克逊霍尔全球央行年会历来是投资者“窥探”美联储政策的窗口,美联储也经常在此会议上暗示即将发生的重大货币政策变化。

对于本周在杰克逊霍尔参加年会的全球许多央行官员来说,9月份颇为重要,因为他们采取的接近零或者负利率政策并未能提升全球增长。这个月,日本央行(BOJ)将发表货币政策评估报告;欧洲央行(ECB)将可能权衡英国脱欧公投的影响,以及如有必要是否应该增加刺激措施。

因市场猜测耶伦可能在本周讲话中给出加息暗示,美元周三延续涨势,但涨幅较为有限。美联储在去年12月进行了近10年来的首次加息后,今年迄今一直按兵不动。

周三纽约尾盘,美元兑一篮子货币上涨0.2%,至94.76。

RBC Capital Markets外汇策略师Adam Cole称:“我们非常关注我们在周五可能会得到或者得不到什么指引,因此眼下我们就只能在这些区间漂浮,没有任何真正的方向。”

CNBC日前撰文称,对于美联储官员的言论,金融市场只是在“似听非听”,假如美联储主席耶伦本周言论像其他一些美联储官员所暗示地那么鹰派的话,这可能为市场做出更大回应创造空间。

Prudential Fixed Income全球债券和外汇主管Robert Tipp说道:“市场认为美联储今年加息的可能性只有50%。假如美联储希望完成这次加息,且不希望令吓到市场并重演去年因9月没有加息而引发的市场波动...他们不得不(向市场)注入再度加息的预期。最佳的防守就是好的进攻。”

法国巴黎银行(BNP Paribas)周三表示,美联储主席耶伦在本周五的讲话具有改变美元局势的能力。该行保持美元相对欧元、日元、澳元、及英镑走强的观点。

根据CME Group的FedWatch工具,周三晚些时候,联邦基金利率期货市场预计在下个月政策会议上加息的可能性为18%。分析师称,任何9月可能加息的暗示都将推动美元急剧攀升。

利率期货数据还显示,今年年底前美联储加息的概率是53%,高于8月初时的36%。

周末美联储副主席费希尔(Stanley Fischer)加入到近期美联储官员的“加息大合唱”之中,暗示美联储正接近加息。这令投资者预期耶伦也可能采取不那么谨慎的加息论调,但部分投资者对此表示质疑。

费希尔对于经济的表述更加乐观,他表示,美联储接近实现其目标,这一言论被视为略微鹰派。

Commonwealth Foreign Exchange首席市场分析师Omer Esiner称:“虽然近期美联储官员已经暗示最早可能9月加息,但耶伦的一贯鸽派立场令许多交易员质疑,她是否会呼应上周美联储官员的鹰派言论。”

美联储7月26-27日会议纪要显示,对于是否要很快加息,官员看法分歧,一些官员坚持必须先见到更强劲的经济数据,才能加息。

美元走强令大宗商品全线下挫,其中原油跌势最为惨重。油价跌至一周低点,官方数据显示美国上周原油库存意外增长。黄金期货创两周来最大跌幅。铜价连续第四天下跌,抹去今年全部涨幅,因为库存增长且中国表现出需求疲软迹象。

彭博大宗商品指数下跌1.2%,创下近一个月以来最大跌幅。

衡量市场恐慌情绪最佳指标的“恐慌指数”VIX飙升逾10%,涨幅为今年英国公投退欧以来最大。

芝加哥期权交易所(Chicago Board Options Exchange,CBOE)的波动率指数(Volatility Index,VIX)或者称之为“恐惧指数”,衡量标准普尔500指数(S&P 500 Index)期权的隐含波动率。

金价惊现闪崩

因美元走强,金价周三下跌1%至四周低位。周三纽约尾盘,现货金下跌1%,报1,324.66美元/盎司。因投资者在等待美联储加息时机的信号,黄金今年上半年25%的涨势已经停滞。

美国12月期金收盘下跌1.2%,报1,329.70美元/盎司,为8月5日以来最大跌幅。在北京时间周三20:41的一分钟时间内,有超过1.2万份合约易手,价格直线下跌9美元,并且自6月份以来首次跌破50日均线。

瑞银(UBS)分析师Joni Teves称:“一切仍然都将取决于在杰克逊霍尔发生什么,在那之前很难作出决定。根据市场定价,看似总体预计将于12月加息,所以耶伦讲话需要非常鹰派,才会把市场预期从12月提前至9月。”

路透技术分析师王涛认为,未来24小时现货金可能跌至8月22日所及低点1,331.35美元/盎司。

华侨银行(OCBC)分析师Barnabas Gan在报告中写道:“尽管以美国为主的基本面改善,但我们预计投资者仍继续做多黄金,主要是考虑到需要防范意外因素,也就是英国退欧带来的经济增长风险以及11月的美国总统大选。”

INTL FCStone分析师Edward Meir在报告中写道:“我们猜测耶伦讲话若传递出任何有关利率的强硬立场,都将对金价造成负面影响,但这届美联储已经一再证明他们不会让市场意外,而且就算有意外,也绝不会那么大胆。”

现货银连续第四日下跌,跌1.2%至18.55美元/盎司,盘中跌至6月30日以来最低的18.51美元/盎司。

周三发布的中国海关数据显示,7月银进口减少36%,铂金进口下降近一半,钯金进口增加17%。

其它贵金属也纷纷下挫。铂金跌1.6%至1,081.40美元,盘中跌穿50日移动均线切入位,至7月25日以来最低的1,071.20美元,钯金最多跌2.8%,至676.97美元,为7月25日以来最低。

油价重挫

油价周三重挫至一周低点,美国原油期货收低约3%,此前美国公布的库存数据显示,上周原油库存意外大幅增加,令供应过剩的担忧重燃。美国为全球最大的石油消费国。

美国能源信息署(EIA)周三公布的数据显示,上周美国原油库存增加250万桶,分析师预估为减少50万桶。原油库存处于至少1986年以来最高季节性水平。

EIA公布,汽油和馏分油库存也增加,拉低油价。过去两周,油价因市场猜测石油输出国组织(OPEC)可能实施冻产而大多走强。

美国原油收低1.33美元,或2.8%,报每桶46.77美元。布伦特原油收挫0.91美元,或1.8%,报每桶49.05美元。

Tyche Capital Advisors油市交易员Tariq Zahir说道:“每年的这个时候库存本来应该下降的。但我们反而看到每一项的库存都在增加,这实在是令人大跌眼镜。市场再次预计错误,如果按预估,第三季度市场供需就应开始恢复平衡了。”

必达财经

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