宏观与金融小组晨报纪要观点:重点推荐品种,国债、股指

国债

昨日央行公开市场净投放 800亿元,但银行间回购定盘利率全线上涨,“包商银行”事件对短端利率债利率有一定冲击。随着包商银行托管细则渐进推出,预期今日起市场流动性压力将大幅缓解。今日利率债发行 713.74亿元,有 800亿元逆回购到期,央行有望采取措施避免引发流动性紧张。尽管市场对国内经济转好的预期被稀释,货币政策逆周期调节压力加码,但央行并未松口,而是重提把好货币供给总闸门,称投机做空人民币必然遭受巨大损失,显示货币政策将会保持克制。在配置需求上,A 股未来仍面临较大调整压力,利好国债配置需求。技术面上看,十年期国债期货主力合约昨日放量大跌,显示空方势头占优,但后续的下探还需基本面的配合。操作上,建议投资者暂时观望, T1909第一压力位关注 97.4,第一支撑位关注 96.9。

股指

A 股探底回升,券商、国产芯片、5G 等概念发力,为市场提供上涨动能,但成交量仍显萎靡。尽管近来市场内风险事件频频发生,但 2800点附近资金仍旧给予了较强的支撑,机构资金的介入在一定程度上有利于市场信心的回暖。银保监主席专访较为罕见在《新闻联播》播出,关于人民币汇率、金融风险、贸易问题、发展直接融资的表态,或将在短期内为市场情绪较为积极的影响。当前 A 股的弱势格局尚未改变,但在沪指 2800-3000点区间内仍可维持高卖低买的策略,短线适当介入多单,若一旦破位,以偏空持仓为主。

美元指数

5月 27日,美元指数收于 97.753,上涨 0.15%,日内最高 97.795,最低 97.536。由于美国近期经济数据明显下滑,美联储不得不密切关注这一变化对于货币政策的影响,目前而言降息可能性有所加大。意大利财政问题再度升温、英国脱欧形势再度恶化,制约着欧元与英镑。技术上看,美指终结连续 2日下跌,在上方 98关口的压力下,恐难轻易突破,不过下行空间亦不大。

美元/在岸人民币

5月 27日 16:30,美元/在岸人民币报 6.8963,较上一交易日下跌 87个基点,成交量297.41亿美元。27日美元兑人民币中间价报 6.8924,较前一交易日下跌 69个基点。美国近期经济数据明显下滑,显示美国经济形势转弱势头日趋明显,施压美元。中国央行近日进行逆周期调节措施,并且表态力挺人民币,使得人民币贬值预期下滑。预计美元/在岸人民币承压下行的可能性较大。