宏观金融早报:特朗普取消美朝峰会,国务院进一步深化改革开放方案,期债不做空

宏观结论

宏观:中美发布联合声明达成不打贸易战共识,减少双边贸易和投资的不确定性,中美贸易战出现实质性缓和,市场负面风险下降,但中国将增加对美国农产品、能源等商品以及服务进口,关注后续合约具体内容,商品保持谨慎。

交易策略

股票: ①中美贸易战停战令风险偏好对盘面的压制减弱,关注后续谈判进展。②供给需求方面,CDR正式落地逐渐逼近增加供给端压力。③企业盈利来看,近期高频数据显示整体需求回升,令企业盈利对盘面仍有支撑,但仍需警惕企业盈利短稳长忧。总体看,高频数据显示短期需求持续回升但需警惕企业盈利短稳长忧,CDR正式落地逐渐逼近增加供给端压力,操作方面建议前期多单离场,激进者尝试买IC卖IH操作。

债券: ①中美发布联合声明,达成共识不打贸易战,使得风险偏好回升。②海外利率风险仍存。美元指数大幅上行,十年美债收益率维持3%以上高位,对国债收益率形成压力。③近期流动性整体较为宽松。月中税期因素消退,流动性继续维持偏松态势。总体看,中美达成不打贸易战的共识,风险偏好小幅回升,但近期流动性较为宽松,期债不做空。供参考

黄金: 强势美元及加息不利于金价,但美国国际国内风险事件继续多发。

鉴于当前市场状况,黄金建议暂时离场观望。

宏观摘要

国际方面,特朗普对未来“特金会”敞开大门 美股跌幅收窄; 特朗普启动汽车进口调查 欧洲汽车股全线下挫; 美元指数收报93.7907,下跌20.69个bp。

国内方面,国务院印发进一步深化广东、天津、福建自贸区改革开放方案; 权威访谈:债券市场不存在系统性风险;周四在岸人民币兑美元收报6.3800元,较上一交易日夜盘收盘上涨84个基点。