策略摘要
观点及操作建议:
外盘:周三,美联储7月会议维持利率不变,符合预期。美联储表示,威胁到美国经济的风险因素在减小,劳动力市场在好转,这意味着美联储认为形势在朝着有利于加息的方向转变。短期联储维持利率不变令金价上行,长期来看,美联储年内加息预期重新走高,后期随着经济数据的转好,金价将面临下行风险。另外,美国6月耐用品订单环比下降4%,不及预期。EIA原油库存增加,原油价格继续下跌。而日本首相安倍晋三发表讲话称,新刺激计划规模将超过28万亿日元(约合2650亿美元),其中13万亿日元的刺激资金将用于财政刺激,日元短期贬值。关注本周五中午公布的日本央行议息会议结果。
内盘:周三,受中共中央政治局会议影响,A股快速下跌。同时美联储加息放缓,人民币上涨。
本周对金价走势判断为震荡下行,预计美联储加息落空(早已消化)。而日本央行扩大宽松利空金价,但需要做好两手准备警惕宽松落空,扩大刺激则利空金价,反之利多。金价在1300-1400美元/盎司(内盘280-300元/克)区间震荡,在美联储加息放缓的背景下,以逢低做多为主。中长线(2016年下半年)一方面在油价、通胀回升的趋势利多金价,另一方面美联储再次加息落地以及更多潜在风险的出现均将推升金价,逢低布局金价的多头。
重点关注:
1.原油价格,通胀预期;2.美元指数;3.主要经济体货币政策
风险因子:
1.欧洲银行业信用风险再次上升;
2.人民币快速升值、贬值(资本账户过快开放);
3.能源价格大幅波动;4.各国央行加码宽松。