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上清所推出人民币电解铜掉期业务

2016-07-19 15:48:28 作者:阙燕梅 来源:期货日报
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昨日,上海清算所正式推出人民币电解铜掉期中央对手清算业务。据介绍,人民币电解铜掉期是以上海有色网信息科技有限公司发布的SMM1#电解铜价格指数为标的,现金交割,以人民币进行计价、清算和结算的场外大宗商品金融衍生品。

推出首日,人民币电解铜掉期中央对手清算业务运行平稳。上清所共承接24笔人民币电解铜掉期交易,合计清算3340个协议(16700吨)、6.4亿元人民币。日终,人民币电解铜掉期持仓1060个协议。

据了解,首笔人民币电解铜掉期交易由江铜国际贸易有限公司、铜陵有色金属集团上海投资贸易有限公司、国贸启润资本管理有限公司、中信证券股份有限公司和招商证券股份有限公司达成,共成交1055个人民币电解铜掉期8月月度协议(5275吨),成交金额2.03亿元。经纪公司上海汇锝利投资咨询有限公司和铜冠金源期货有限公司为客户达成交易。中国农业银行、中国银行、浦发银行等3家清算会员分别为客户提供代理清算服务。

“人民币电解铜掉期中央对手清算业务的推出,是上清所进一步实现金融服务实体经济的有益探索,能够满足实体经济参与者对于境内铜全方位的套期保值需求。”上清所相关人士表示,该业务的成功上线,能够汇聚相关实体企业及机构投资者的交易报价,形成人民币电解铜远期价格曲线,有利于增加我国实体经济在大宗商品市场的交易报价能力,提升人民币在国际有色金属市场的定价话语权。

据了解,我国已成为全球最大的铜加工和消费国。2015年铜表观需求量达1075万吨。在电解铜需求旺盛的背景下,境内铜价格近年来波动剧烈。比如,2010年境内铜价格在50000元/吨至60000元/吨的区间内剧烈波动;2011年初,境内铜价格涨至历史高位74950元/吨;2015年初,境内铜价格跌破40000元/吨,较2011年初下跌近50%。

“境内铜相关贸易行为加剧了价格波动风险,相关贸易商、铜冶炼企业、下游加工企业和终端企业等客观上存在套期保值的迫切需求。”一名不愿意具名的行业人士对记者说。

据介绍,人民币电解铜掉期基于上海有色网发布的SMM1#电解铜价格指数,实现了境内铜价格的完全套保,规避了以往未能覆盖的升贴水风险敞口,帮助境内铜交易主体更加有效地控制风险及收益,是进一步实现金融服务实体经济的有益探索。

“实际上,此前实体企业在套保业务的操作中多选择上期所的铜期货,人民币电解铜掉期和电解铜期货都是基于境内电解铜的金融衍生品。人民币电解铜掉期与现有电解铜期货互为补充,能够满足实体经济参与者对于境内铜全方位的套期保值需求。”上清所相关负责人说。

据透露,今年上清所还将推出碳金融衍生品中央对手清算业务,并继续推动和完善以中央对手清算机制为核心的场外航运及大宗商品金融衍生品清算平台建设。

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