（原标题：基于ETF和股指期货的期现套利策略研究）
基于ETF和股指期货的期现套利策略研究
成文日期：2023年5月30日
摘 要
1.随着中金所股指期权增加至3个品种，股指期货有4个品种，给国内的资本市场增添了更加灵活的策略投资和风险管理的工具。对于机构投资者来说，他们想要通过股票现货、股指期货、股指期权之间的组合进行套利，构建出多样的套利组合，增加长期投资的信心。本文初步探究ETF和股指期货之间期现套利策略。后续将给出ETF和股指期权、ETF和ETF期权之间的期现套利。
2. ETF基金具有跟踪精度高、流动性高的优点，也是目前期现套利最广泛采用的标的物。本文主要采用统计套利交易策略，利用布林通道原理，推导出上证50ETF基金净值的五日移动均值和一倍标准差构建无风险套利区间上下，并详细阐述期现套利的思路，最终实现套利回测，统计出日间交易的次数和方向。
3. 通过对回测数据进行分析，发现目前我国上证50ETF和上证50股指期货市场上仍然存在着套利的机会和空间。下期我们将继续探究ETF和股指期权、ETF和ETF期权之间的套利，敬请期待。
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