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铁矿石周报:政策扰动不断 择机做空

来源:中州期货 2021-06-07 16:59:00
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(原标题:铁矿石周报:政策扰动不断 择机做空)

概况:政策扰动不断,择机做空

1。 上周铁矿石发运环比回落。主要系力拓丹皮尔港口泊位检修所致,目前看,该检修为正常检修,检修结束后,预计发运量将有所恢复。

2。 需求端,受到高利润和季节性影响,铁水产量继续回升。进口矿周消耗量2110 万吨,以疏港量推算的铁矿石需求为2061 万吨,铁水产量推算的铁矿石需求为2411 万吨,较上周小幅回落。

3。 库存方面,港口库存小幅回落。库存结构上可以看出精粉、球团、块矿库存处于低位。后续需要关注在钢厂利润迅速回落的背景下,是否会出现高品矿库存累积的情况

综合看,短期政策扰动极大,交易难度加大。目前应该主要关注海外需求和国内终端情况。欧美热卷价格仍然偏强,短期海外需求仍能形成拉动。

目前国内需求在高位走平,有边际放缓的可能。进入淡季后,受到拿地数据不及往年影响,成材大概率不会出现往年淡季不淡的情形。基建今年受到地方政府去杠杆的影响,预计整体增幅有限。至于海外向上动能何时衰减,可以关注美国疫苗接种情况,预计当美国疫情得到控制,美国居民对服务业的消费将明显回升,从而挤占耐用品的消费,这对制造业将构成一定的压力。

策略建议:逢高沽空

(文章来源:中州期货)

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