山东花生产业调研报告

（原标题：山东花生产业调研报告）

山东是花生的传统生产区域也是主要的加工区域，加之现在正值花生的播种窗口期，南华期货研究员带着一系列市场聚焦的问题，在郑州交易所的组织下开始了为期5天的山东地区的花生调研。这次调研主要聚焦于新作花生种植意愿、交割标准的指标细则、进口花生对现阶段及未来供应的影响等方面，走访了多家花生产业链的种植户、贸易商、港口仓库、油厂和交割检测机构等企业，希望能够汇集产业的声音，从不同角度解读花生基本面的情况，帮助投资者对花生未来的走势有更深一步的理解。

调研时间：4月26日下午

调研企业：A港口仓库有限公司

公司：主营花生的仓储、物流、进出口通关

1、大部分进口花生都是港口直提，前期天津，广东黄埔港进口量较多。

2、进口米黄曲霉素的相关指标方面，苏丹米的质量较为稳定，通过率较高。苏丹花生的年产量基本在200万吨有余，11月收获后，12月份左右完成脱壳，一部分供给本国使用，到中国国内的时间在一个月左右，最早2月到国内。

3、塞内加尔的花生米由于今年运输环节的时间较长，导致酸价等指标都有一定偏高，通过率不及苏丹花生米。

4、该仓库年初到现在到该仓库的进口米的基本是苏丹米，塞内加尔米在陆续进口中，持续到7月左右。

调研时间：4月26日下午

调研企业：A大型油厂

公司：主营花生贸易，花生压榨及产成品销售

1、非洲米收获后的水分较国内花生米低，在9%左右，而非洲米交易的时候水分只有3%-5%。

2、今年旧作国产花生的含油率较低，往年基本在45%-46%，而今年旧作花生普遍在40%-42%左右。

3、该企业的压榨成本在300-400元，考虑到存仁榨油会使得花生油更香，因此该油厂储存方面基本都考虑存储花生米现榨。

4、目前我国花生机械化还是在30%左右，没有很大提升，收货主要还是依赖手工。且花生大规模种植户很少，主要因为资金和人力等因素的限制达不到像玉米、小麦这类作物规模种植的程度。

5、作物替代方面，山东地区这块，南部的烟台、威海等地区的花生种植地不易被替代，而平原地区较容易替代，因为一些丘陵地区只能种植花生且花生抗旱能力强，而花生主要的替代作物玉米更适合湿润肥沃的土地。

6、花生压榨的开机率主要考虑销售情况，以销定产。但是销售终端的花生油提不上价，老百姓的接受意愿有限。可能随着物价水平整体上涨，终端会逐渐接受这个花生油的价格。

7、国内收购基本6月中下结束，现阶段已经是收尾阶段了。进口米在6-7月之前非洲米进口结束，再晚可能是进口印度米。

8、黄曲霉素方面，油料米会按国标检查，而食品米要求更高，上市前厂家会去产区调研，将超标区域排除。食品米花生脱壳时候需要加水，加水过程不会产生黄曲霉素。

9、因为花生期货的运行时间较短，且未经过交割，该企业暂时没有介入套期保值。

调研时间：4月27日上午

调研企业：B大型油厂

公司：主营花生贸易，花生压榨及产成品销售

1、该厂今年进口米采购较多，占比为总量的60%-70%，进口来源主要从非洲地区和印度进口。非洲刚开始进口到厂不久，而印度去年就开始进口，后续进口将非洲米占多。目前市场上国产米基本不多了，进口米占主导地位。今年该厂也进口了一部分花生油。

2、目前花生仁库存比较去年持平。现阶段已经开始存米入冷库，6月-8月旺季将拿出来榨油。该厂的小包装油主要销往山东，唐山，部分去线上销售。而散油则销往全国各地。花生油较别的油脂涨价早，但是后续大宗油脂持续上涨的时候没有紧跟。

3、年前农户基层自己涨价的时候油厂收购量其实很小，那段时间也透支了价格的涨幅，目前收购价最高9400-9500元/吨，且现阶段国内米收购量较小。

4、期货交割品的标准比油厂的收购标准偏好，溢价在300元左右，交割品标准可以做小榨花生油，做大榨花生油会有些不划算。花生期货上市后，还没有积极介入，在原料大幅波动时候考虑介入期货工具。

该厂榨油车间

调研时间：4月27日下午

调研企业：A花生筛选厂

公司：主营花生筛选、贸易、仓储，及花生食品加工销售

1、恒温库的成本在30元/吨/天左右，常温储存成本约18元/吨/天左右。恒温库的温度一般在10以下，保险起见在7以下。筛选成本在150元/吨左右，小筛选厂的费用可能会更低。

2、该厂的色选机可以将一些掉皮的、发芽的、霉烂的花生米筛选出来，精度都比较高，有效增加花生米的合格率。

3、平度花生的出产其实不是很多了，但依旧是贸易的交易的一个非常重要的集散地，年交易量是很大，仅在何家店这一个乡镇，它一年的贸易量大概就是超过20万吨。

4、出口方面，欧盟因为疫情需求本身减少。再者因为疫情导致国际的航运价格翻了大概四五倍，正常年景的话，出口一个20尺的集装箱柜，大概运费是1700-1800美元，现在的话是5000美元一个柜子。运费过高之后，出口的需求较差。出口欧盟的订单下降50%左右，日韩的订单大概下降20%。

5、以旧作现货估价交割品价格大概9600元/吨-9700元/吨左右。

调研时间：4月28日上午

调研企业：C中大型花生油厂

公司：主营花生贸易，花生压榨及产成品销售

1、进口占比约为收购总量的一半，塞内加尔进口米本来是四月进口，但今年因为船期的关系延迟了，主要在5月开始到港，且因为运输时间较长，今年部分塞内加尔米酸价在2左右，有一定超标。今年一些贸易商已经预定了，在2021年新播种的美国米，美国进口米事先卖再种的，贸易商合约签的是一口价，贸易商主要是承担汇率风险，美国米的品质一般没问题。

2、因为年后花生油走货不畅，开机率下滑，很多大榨花生油机器在停机检修中。烘焙和榨油本来是不会检修在这个时间段，但是没有订单因此检修。

3、一些现货商因为顾虑花生期货没有进行过交割，没有积极参与运用期货工具套保，并且花生期货的合约时间有点远，贸易商顾虑资金占用有财务成本。但5月后随着贸易商现金流从进口米和库存上释放，可能有部分贸易商会考虑套保。

调研时间：4月28日下午

调研企业：A花生食品厂

公司：主营花生进出口贸易，花生食品加工及销售

1、山东胶东新作花生的种植面积估计会有一定减少，首先因为今年春地整体减少，再者替代作物玉米补贴较大。而河北种植面积预计整体增多，唐山、阮州等地区面积可能有所增加。

2、该厂在气温超过15时会将花生米存放在冷库，冷库的温度在3-5。

3、该厂主要出口食用花生米，花生去往日本占到70%，去往韩国占到30%，疫情对日韩花生出口的影响不大，但对欧盟地区出口影响较大。

4、山东筛选厂目前已经没多少货了，花生库存主要在油厂。河南基层库存估计还有10%-15%，东北基层库存估计还有10%左右。

5、花生的补贴方面，几大主产区中，山东和东北基本没有补贴，而河南花生种子有向基层农户直接发。

调研时间：4月29日上午

调研企业：A花生检测机构

公司：主营油料作物的第三方独立检测

1、花生覆膜有利于作物对养分的吸收，但近期在花生油中检测到塑化剂，原因可能是生产的过程中可能某一个管是塑料的，也有可能是花生作物对田间覆的膜有一定的吸附作用。

2、从以往的案例来看，河南地区的花生比山东地区黄曲霉素容易超标。考虑到黄曲霉素在样本花生种分布不均匀，检测时抽样的合理性很重要。同时，黄曲霉即使在冷库里也会持续升高，为了符合标准则需要挑出霉变粒。

3、花生油厂采用的检测方法是一般是快检性的，而第三方检测需要耗费2天左右。油厂出的一般是定性结果，比如超标或者不超标，而第三方检测机构则是给出具体值。检测时候可以考虑结合，比如可以先定性，再定量。

4、欧盟针对黄曲霉毒素的一个采样方案抽样采样的取样点数，还有所有的取样量的话要求的比较详细一点，比如样品大于500吨的话，会以100吨为做一个批次，然后取100个点，然后总计是取20公斤检测且黄曲霉毒素的检测还需要进行二分样的实时检测。

调研时间：4月29日下午

调研企业：D大型花生油厂

公司：主营花生贸易，花生压榨及产成品销售

1、该厂进口花生油较多，占比达到全国进口花生油总量的50%以上。进口来源国主要有巴西、阿根廷、苏丹，印度、美国这几个国家。也有进口花生米，从2018-2020年这三年来看，苏丹进口米品质应该是比较稳定的，所有的油厂应该是对苏丹的货可能是采的比较多一点。苏丹米一般会在2~3个月内集中出货，出完之后就会封关，剩下的花生在国内当地深加工，加工完了之后出口花生油。印度米基本买不到统货，贸易商基本已经从农户手中买来之后分级，因为分级溢价会高。

2、从花生种子销售的情况看，估计新作花生在河南和辽宁目前应该比19年和20年种的花生有所减少。

3、以为连续两三年了都是花生年后涨价，旧作花生年前出货较少，年后未见如之前几年那般上涨反而随着气温落价较快。

4、新花生上市后为保证来年百姓的种植积极性会进行一定量的收购，具体还是要看相对价格。

结合不同维度的观点来看，旧作花生米方面，现货价格已经有一定落价，且基层库存已然不多，而油厂目前的库存较为充足，加之花生油提价下游接受度较低，因此采购积极性有限，内销花生总体呈现供需两淡的情况。而进口米今年总体还是呈现上涨的趋势，且进口花生油的意愿也在提升。新作花生方面，花生现货未如往年在年后涨价，农户的种植积极性有限，且替代作物玉米能补贴较高，虽然因为地质关系替代有一定的限制，但预计也会对花生的种植面积产生影响。新作花生的种植面积预计稳中略有降低。目前贸易商顾虑交割标准的实施情况未大规模积极参与套期保值，盘面走势和旧作现货的情况有一定的偏离。预计随着交割日的临近，经历了完整交割流程之后，产业对参与花生期货的积极性会有所增加，盘面会逐渐和基本面靠近。

（文章来源：南华期货）