瑞达期货：静待报告公布 隐波仍处低位

（原标题：瑞达期货：静待报告公布 隐波仍处低位）

豆粕期权主力合约概览

行情介绍和分析

m1801合约窄幅振荡，开于2766，收报2769，下跌5点(-0.18%)，成交量为45.61万手，持仓量为159.58万手，日增仓-55688手。近3年的5日、10日、20日和30日的历史波动率均值分别为16.96%、17.66%、17.96%和18.16%。

10月12日，豆粕期权成交量28804手(按双边计算，下同)，持仓量300352手，成交额1339.72万元。成交量和持仓量的PC-Ratio 分别为0.69(前日0.52)和0.65(前日0.65)，前者上涨后者不变，看涨期权增仓明显，以卖方角度分析表明上方压力较强。其中，一月合约和五月合约成交量分别占所有合约的63.51%、26.98%，持仓量占比分别为67.22%和20.01%。豆粕期货主力合约m1801所对应的期权合约系列交易量和成交量仍然是最为活跃，流动性最好。

受标的期货窄幅震荡的影响，看涨期权、看跌期权皆呈现涨跌不一的行情。看涨期权中，m1801-C-32000合约领涨，涨幅达+700.00%，m1801-C-3150合约次之，为+300.00%，m1801-C-2850合约领跌，跌幅达-12.99%，m1801-C-2750合约次之，为-11.66%；而看跌期权中，m1801-P-2450合约领涨，涨幅达+150.00%，m1801-P-2500合约次之，为+50.00%，m1801-P-2600合约领跌，跌幅达-30.77%，m1801-P-2650合约次之，为-26.09%。m1801期权系列整体隐含波动收于15.85%，波动率维持不变。

豆粕 1801 合约连续回落后窄幅振荡，市场消化 USDA 报告偏空预期及丰产收割，期价未能摆脱振荡之势，静待报告公布选择方向。期权操作上，方向性策略，暂时观望。波动率策略，当前波动率较低，天气炒作题材重现且12日将公布USDA月度供需报告，波动率有望上升，可继续做多波动率策略，持有买入日历价差组合。

(责任编辑：DF358)