今日早盘研发视点2017-07-010

宏观

本周重点关注中国6月通胀和货币供应数据以及美联储主席耶伦半年度货币政策证词

上周美元反弹，大宗商品中农产品普涨，其余品种涨跌不一，欧美股市普跌。国际方面，在G20峰会中，各国家就贸易问题达成协议，承诺继续对抗贸易保护主义，保持市场开放，但气候问题未解决，主要受阻于美国对化石燃料使用。美国方面，美联储的半年度货币政策报告重申年内还会再加息一次、并开始缩表的政策主张，同时指出政政策对今年GDP增长影响为中性。另外，6月非农数据公布令市场普遍认为较好，美元指数上涨，其中新增非农就业增加22.2万，显著好于预期17.9万，表明就业市场将令美联储维持年内三次加息的路径不变，但失业率小幅上升至4.4%，薪资增速不及预期，造成市场小幅跳水。国内方面，6月外汇储备30567.9亿美元，创八个月新高，为连续第五个月上升，显示外汇供需相对平衡，跨境资金流动较为稳定。今日重点关注中国6月通胀数据和信贷增速。

宏观金融
研发团队

股指期货

暂时观望

上周欧美股市涨跌不一，国内三组期指在高位区间震荡，指数之间呈现此起彼伏之态，IF和IH合约具有一定的协同性。现货指数方面，沪深两市整体呈现窄幅震荡格局，行业板块涨跌互现，从基本面来看，前期指数上行主要受助于宏观维稳、市场资金中性、消息面提振以及估值修复四方面因素的影响，从市场资金来看，央行公开市场操作已连续11个交易日暂停，同时三大基准利率均呈现下行之态，显示市场资金较为宽裕，但本周由于公开市场到期较为集中，资金面有收紧压力，且从技术上来看，上证指数上方突破第一跳空缺口压力位，有向上弥补第二跳空缺口之势，但量能有所不足，沪深300指数和上证50指数盘中呈现5日死叉10日均线，中证500指数上方中长期均线密集，因此后期三组期指面临一定的压力，操作上建议暂时观望。

贵金属

暂时观望

国际现货黄金周五在美国非农就业数据发布后大幅下挫，一落千丈，短线一度暴跌15美元，美市盘中最低下探至1208.81美元/盎司，触及两个月低点，黄金在上周下跌2.43%，创自5月5日以来最大的周跌幅。日内公布的美国劳工部周五公布的美国非农数据强于预期，增加了另一次美国利率上调的可能性。数据显示，6月美国非农就业人员增加了22.2万人，比预期中的17.9万要高。美国6月失业率4.4%；略低于预期4.3%。操作上，暂时观望。

金属
研发团队

铜(CU)

暂时观望

上周沪铜震荡下跌，日内多呈现低开高走格局，整体波动较大。基本面来看，本周最为显著的变化是lme的铜库存大幅反弹6万多吨，据悉，这6万多吨库存增量主要是由于某家持货商集中交库所致，这也间接导致了lme现货贴水大幅走低，扩大到贴水27美元/吨；相反的，由于国内仍然按需采购以及铜流出，导致上海地区铜现货贴水转为升水，总体来看，单边趋势不明朗，但存在内强外弱的对冲关系。

螺纹钢(RB)

观望为宜

近期现货市场建筑钢材小幅松动，市场主导品牌、经销商报价主流持稳，各品种价格无太大变动。市场需求依旧表现萎迷，连续几日成交不畅的情况下，市场报价普遍松动，其中3600元/吨及以下大厂厂提螺纹，3530-3540元/吨三类螺纹钢以及3670元/吨盘螺均有出现。目前来看，上周需求持续低迷，市场心态有所转变，不过目前本地库存仍有下降，预计现货价格窄幅调整为主。上周螺纹钢主力1710合约高位整理，期价波动幅度有所加剧，关注5日均线附近能否有效支撑，观望为宜。

热卷(HC)

观望为宜

近期上海热轧板卷市场价格小幅下跌，市场成交整体一般。市场观望情绪加重，市场报价小幅走低，成交情况不理想。钢坯市场价格小幅下挫，市场心态有所趋弱。不过目前市场库存资源相对不多，短期内钢厂发货也比较有限，因此市场价格仍有一定的支撑。综合来看，预计短期内市场价格震荡运行。上周热卷主力1710合约高位整理，期价震荡走强，整体表现依然高位，关注3400一线附近争夺，观望为宜。

铝(AL)

暂时观望

上周铝价因减产消息刺激冲高后回落。上周五现货方面，上海成交集中13890-13910元/吨，贴水120-110元/吨，华东市场持货商正常出货，下周将进入交割周期，中间商认为贴水将收窄，收货意愿积极，现货价格首降，又逢周五，下游企业备货需求下采购提升，整体成交回暖。LME铝库存继续消化，但国内社会库存及上期所注册仓单持续小幅增加。因为淡季以及减产原因，生产辅料需求稍许降低，导致成本端价格有所回落。近期新疆方面政策频出，但是电解铝整体供应过剩格局没有很大改变，国内产量以及库存的增加令铝价承压，后续关注内蒙及山东减产情况，操作上，暂时观望为宜。

锌(ZN)

暂时观望

上周沪锌高位震荡，冲高回落，基本面上看，lme锌库存创新低后依然在持续减少，但伦锌现货维持平稳，现货基本处在平水附近，国内方面，本周锌市成交转淡，下游按需采购为主，现货贴水维持在20元/吨附近。市场对于锌矿炒作题材热情转淡，但锌锭供应减少依然主导市场情绪，锌市维持高位盘整，操作上，观望为宜。

镍(NI)

暂时观望

上周沪镍大幅下挫。不锈钢产量已逐步恢复，需求再度扩大的动力不足，这种情况下，镍铁供需将短期进入平稳状态。印尼镍矿再度虽然放松出口。菲律宾新任环境部长取消了对矿业项目发放环境许可证的限制，其中包括矿业勘探与开发。RoyCimatu周四称发放类似许可的权力不再局限于环境部长，将把这一权力归于下属的环境管理局官员。这意味着，此前给关停矿山均获得法理重开依据，短期逻辑偏空操作。

锰硅(SM)

强势突破压力位，多单持有?

随着招标逐渐落定，上周现货贸易略转好，看涨氛围变浓，主产区承兑出厂报价略抬高。目前来看，钢厂需求端利好确定，低成本矿逐渐消化，锰矿商报价坚挺，短期来看市场稍偏强。外矿方面，澳矿最新报价6.5美元/吨度，与上月持平，若能以此价格成交，贸易商的锰矿平均成本将继续摊高，继而推高锰硅生产成本。上周锰硅主要以6500为压力位震荡，周五在黑色系强势的氛围下，伴随最新的澳矿外盘报价的消息，SM709强势突破6500，大幅增仓，建议多单持有。

硅铁(SF)

强势突破压力位，多单持有?

随着招标逐渐落定，上周现货贸易略转好，看涨氛围变浓，主产区承兑出厂报价略抬高。目前来看，钢厂需求端利好确定，低成本矿逐渐消化，锰矿商报价坚挺，短期来看市场稍偏强。外矿方面，澳矿最新报价6.5美元/吨度，与上月持平，若能以此价格成交，贸易商的锰矿平均成本将继续摊高，继而推高锰硅生产成本。上周锰硅主要以6500为压力位震荡，周五在黑色系强势的氛围下，伴随最新的澳矿外盘报价的消息，SM709强势突破6500，大幅增仓，建议多单持有。

铁矿石(I)

观望为宜

进口矿市场价格剧烈震荡，成交明显放缓，市场整体情绪悲观，成交小幅回落，钢厂补库意愿不强，最终成交极少。本周河北区域港口混合粉资源陆续到港，前期供不应求的情况或有所缓解，但MNP，块矿资源下周到港任然屈指可数，对港口现货价格将有一定支撑。国产矿主产区市场价格持稳运行。华北地区价格整体持稳。上周铁矿石主力1709合约维持震荡表现，期价上方承压500一线关口附近压力，关注均线系统能否有效支撑，观望为宜。

天胶(RU)

01空单继续持有

天胶09合约继续下破，上半周受大宗商品整体带动，上冲13500后，跳水跌破13000。三国联合减产会议并无实质利好，我们认为天胶尚难言底，但当前联合减产随时可能刺激盘面，建议维持谨慎观点。在当前高供应，高库存低需求的基本面情况下，整体思路偏空，多单建议期价触及成本后介入。截至2017年6月，青岛保税区橡胶库存继续上涨至27.6万吨，据了解目前保税区基本处于满库状态，库容较为紧张，加之历年时间周期来看，未来保税区即将进入缓慢去库存过程，因此可增加库存量恐有限。下游受终端销售不畅旺季调降开工率均对盘面反弹形成压制。基本面没有新的变化，新胶开割，新增供应压力逐步增大，需求端没有任何利好，后市压力依旧。期价前期跌幅过大技术上有超卖迹象，但持仓增量不明显，难看到具备大反弹的博弈基础。弱势格局较难马上改变，现货持续低迷，巨量库存压力，是期价难以走强的主要原因，但综合看，7月初东南亚主要产胶国保价会议以前，做空动能有所减缓，01合约15200空单可继续持有。

能化
研发团队

原油

担心供应过剩且美元汇率增强，油价下跌近3%

欧佩克出口量增加，市场担心全球供应继续过剩，油价结束数年来最长持续涨势。周四公布的美国原油库存下降一度支撑石油市场，然而市场关注点很快转向美国原油产量增加，国际油价转而下跌。2016年中期以来，美国原油日产量增加了10%。中期到长期看，每桶40-50美元的WTI价格可能阻碍美国产量增长，但是价格要接近每桶40美元才能让美国原油产量大幅度下降。美国活跃石油转塔数量在上周短暂减少后再次强劲增长。截止6月30日的一周，美国在线钻探油井数量763座，比前周增加7座，比去年同期增加412座。如果欧佩克减产不充足，则需要美国减少页岩油产量才能在2018年让市场平衡。多空持仓方面，多空均大幅减仓，短期45有所争夺。

PVC(V)

前多继续持有

PVC主力1709上周强势上涨，受到新疆运力受阻影响，本周上涨近4%，冲破6500一线。当前新疆地区运输问题成为主要矛盾。整体偏强，但上方空间受出口利润制约，高度有限，建议背靠5500做多思路。但考虑整体供应仍然充足且社会库存较高，我们对上方空间维持保守观点。5月PVC在库存和供应压力环比4月有所改善，但PVC供应仍充足，行业开工以及社会库存均同比偏高；另一方面，烧碱行业利润较好，行业开工率较高。我们认为，PVC目前仍然维持宽幅震荡格局，在外购电石的氯碱企业出现亏损的情况下，成本的托底支撑将逐渐显现。而节前焦炭上涨亦支撑成本上行。现货普遍小幅提价。但中长期走势的回升，仍需要供需格局的根本性转变，近期环保检查的展开对PVC产业链上下游均有所影响。目前PVC电石法企业处于盈亏边缘，加上电石价格有上涨预期，预计成本托底的作用将在后期逐渐显现。需求端上看，出口仍然占比较大，出口利润维持高位支撑需求稳步上行。目前，市场缺乏利空，上行空间取决于出口利润拐点。建议前多继续持有。

沥青(BU)

09-12正套-90下方入场

沥青主力合约1709上周小幅收涨，整体炼厂库存较高。华北地区沥青价格下跌80-100元/吨，其他地区沥青价格暂稳。由于下游终端需求不见明显回升，国产沥青及进口沥青资源仍表现过剩，市场整体成交清淡，部分炼厂价格继续下调，以刺激出货。短期国内道路工程施工仍不多，沥青刚需支撑较弱，价格走势仍以低位震荡为主。基本面无实质变化。供需总体矛盾并不突出。现货方面，开工率上升2%，炼厂库存下降1%。山东焦化料价格上涨，东北焦化料降价促销。滨阳燃化短期转产；京博石化、中海滨州恢复生产沥青；齐鲁石化检修持续至七月。前期南北方价差大幅走扩后，目前涨跌均有放缓迹象，价差或将逐渐回归。供应低位投资增加为未来利多，贸易商备货放缓为短时利空。随时间推移终端消费恢复后，沥青市场存在逐渐上行动力。短期炼厂压力尚不大，且市场整体资源供应压力较小，价格或以稳为主，但若外围环境不改观，部分炼厂出货压力或加大。目前与华东部分国产沥青价格相当，不过由于下游刚性需求较弱，市场成交一般。我们认为，目前整体供需矛盾并不清晰，前期受原油拖累成本以及近月合约高升水，建议09合约维持区间思路。9-12正套-90下方入场。

塑料(L)

8900附近短线多单谨慎持有

上周连塑主力合约价格在8800-9100区间震荡为主。现货价格亦持稳为主，华东地区LLDPE价格在9030-9300元/吨，期货1709合约贴水缩小。本周抚顺石化、扬子石化和中煤蒙大几套大装置计划7月15日重启，供应量将增加，而下游工厂维持刚需采购，价格将继续承压。预计7月份LLDPE1709合约在8500-9300区间波动。短线多单建议继续谨慎持有。套利方面，由于装置重启预期对近月影响相对较大，09-01价差有所缩小，但从产能投放来看，2018年1月份产能增量较多，因此建议长线09-01正套谨慎持有或者在价差60-200区间滚动操作。

聚丙烯(PP)

等待回调买入多单

上周PP主力合约小幅上涨，成交量和持仓量都有所增加，技术走势偏强。周末期间现货价格变化不大。国内库存下降、部分装置转产导致部分牌号货源趋紧对价格形成支撑。本周国内供应随着装置的重启将有所增加，而且下游需求处于淡季，这将对价格形成一定压力。短期期货价格继续震荡，若价格回调至7800-7900附近，建议少量买入多单。套利方面，09-01正套建议谨慎持有或者滚动操作。

PTA(TA)

暂时观望，5000上方伺机抛

TA上周偏强反弹近2%，周中冲击5000未果，回落4950一线震荡，当前位置暂时观望，目前期价受制于原油回落及套保压力，建议5000上方抛空为宜。目前聚酯开工依旧处于88%的高位，对上游刚需支撑良好。短期聚酯原料的价格预计暂时不会有大幅下跌的情况。不过随着6月底国内煤化工装置和远洋货源也将陆续抵港，7月初MEG供需格局或将出现拐点。另外PX因原油下跌表现偏弱，PX-PTA价差将逐步拉开，在一定程度上限制PTA上行空间，或在后期逐步拖累PTA继续下跌。目前受市场波动性不高以及空头持仓较高的原因，PTA表现相对不活跃，如果继续减仓，PTA仍会表现相对抗跌，而对于买盘机会来说，由于PTA供需面短期依然表现较为良性，价格也处于历史相对低位，在不发生系统性风险以及原油大幅下跌的情况下，PTA再创新低的可能性并不高因此，我们建议5000上方伺机抛空为宜。

焦炭(J)

暂且观望

上周五隔夜焦炭主力1709合约延续强势，近期现货价格依然保持稳中有跌的格局，但由于铁路总局对焦炭近期运输的限制，带动了盘面出现了一波拉升行情，整体来看，国内焦化厂开工率已经回升至高位，货源供应保持良好，自身库存也开始出现了明显的增加，焦化厂仍然保持一定的炼焦利润，因此短期内供应将会保持较高水平，操作上仍然建议暂且观望。

焦煤(JM)

暂且观望

上周五隔夜焦煤主力1709合约维持震荡，现货价格维持跌势，下游焦化厂原料相对充足的情况下对焦煤采购积极性略有增加，但在煤矿供应充足的格局下，价格跌势难止，对于后期焦煤价格，我们依然维持看跌的观点，操作上建议暂且观望。

动力煤(TC)

暂且观望

上周五隔夜动力煤主力1709合约维持偏强格局，近期价格回升主要是政策面对于部分煤矿的安全隐患进行了整顿，因此货源较前期有所紧张，同时下游临近高温用电，电厂补库积极，同时今年南方水电可能低于预期，带动了盘面出现了大幅上涨，但整体来看，短期的供应紧张程度明显低于去年同期，因此这波反弹可能会止步于600元/吨，操作上建议暂且观望。

甲醇(ME)

逢高轻仓试空

在经历持续半月下跌行情后，自上周起内地向上反弹，各地表现坚挺。就目前市场而言，西北主要生产区域库存不高，且下半周有限售/停售举措，多数工厂没有销售压力，预计本周将继续上涨，或涨至2000元/吨以上。从内地消费市场来看，上周多地终端有一定备货，不过考虑到工厂库存不高且主产区上涨等因素影响，本周山东、华北、华中等地坚挺向上为主。港口方面，近期甲醇期货日内波动对华东、华南两地现货市场影响较大，两者联动紧密，在基本面无太大波动前提下，预计本周港口以偏强震荡行情为主。隔夜甲醇期价小幅回落，持仓减少，得益于目前港口库存的相对低位，以及烯烃生产企业利润尚可，暂不会对甲醇价格形成压制，短期甲醇小幅反弹。但是随着开工率的上行，以及传统需求偏淡，上行空间有限，追涨需谨慎，操作上建议逢高轻仓试空。

玻璃(FG)

逢低短多思路

上月下旬以来为了提振市场信心，西北、华中和华南地区生产企业纷纷召开区域协调会议，目前看效果一般。同时下游加工企业和贸易也并没有增加更多的采购数量，基本维持前期的采购水平。从近期市场需求看，依然呈现北稳南弱的格局，主要是南方雨季影响玻璃的仓储和终端消耗和使用。由于目前行业整体库存数量不高，再加之纯碱等原材料价格小幅上涨和生产企业经营压力不大等因素影响，大部分生产企业挺价意愿强烈，认为旺季即将到来，现货价格具有小幅上涨的机会。隔夜玻璃期价小幅走高之后回落，持仓略减，鉴于当前生产企业整体库存水平不高、企业盈利状况良好，以及厂商挺价意愿和旺季预期等因素的影响，操作上建议待价格回落短多思路操作。

白糖(SR)

近月压力偏重

上周，白糖期价延续弱势，价格重心明显下移。市场方面，2016/17榨季食糖产量为928.82万吨，比上一制糖期多产糖58.63万吨。6月销糖数据来看，广西销售食糖35.7万吨，同比下降1.3万吨，但不及市场前期预期的40-45万吨水平，需求目前表现不佳。外围方面，巴西贸易部数据显示，17年6月巴西出口糖同比增长15%，达到历年同期的最高出口水平308.9万吨。KSM预计泰国新榨季产量能够达到1100万吨，大概较16/17榨季增加15%，同时预计欧盟2017-18年度的产量达2032万吨，同比增加18%，欧盟有净进口转为净出口。2017/18榨季面临供大于求的窘境，国际氛围将继续恶化，虽然近期在天量交割后，ICE原糖出现一定反弹，但可持续性不足。操作上，建议观望为宜。期权方面，近期看跌期权连续走高，随之隐含波动亦走强，标的资产跌势尚未终止，建议轻仓参与看跌期权多单。

农产品
研发团队

玉米及玉米淀粉

14年玉米开启高溢价成交，价格有望维持坚挺

上周，由于天气问题的持续发酵，美玉米主力合约连续走高。市场方面，国内玉米市场行情窄幅震荡，优质乳猪料玉米继续偏强，华北局部粮价走软，锦州陈粮一等理论平舱1710-1730元/吨，鲅鱼圈陈粮二等理论平舱1670-1680元/吨，广东港口二等陈粮码头1780-1800元/吨，较昨日持平，东北地区陈粮出库1530-1600元/吨，新粮出库1620-1680元/吨，本地饲料和深加工企业对粮源需求意愿较弱，华北深加工企业挂牌1690-1880元/吨，南方销区相对坚挺。本周，分贷分还玉米成交惨淡，仅成交4.74%，仍受13年质量问题困扰。而本周五，中储包干玉米成交火爆，与分贷分交呈明显反差，高溢价高成交在现，说明市场对14年优质玉米需求较强。操作上，由于近期外围市场重心抬升，以及国内市场对优质玉米需求强劲，价格有望表现坚挺。操作上，建议观望。淀粉方面，短期受原料玉米高价支撑，玉米淀粉价格将维持高位，主要企业挺价惜售，但终端需求恢复缓慢，近期采购情况不佳，预计短期玉米淀粉价格有望偏强运行。操作上，轻仓介入多单，关注2050元/吨压力表现。

豆一(A)

弱势下行

上周，连豆期价连续走弱，价格重心再次下移。市场方面，国产豆价格继续维持稳定，目前国产豆市场交易仍处于淡季，市场收购较为冷清，且持余货的农户依旧惜售挺价，暂给国产豆价格带来支撑。不过，由于市场可用于销售的货源并不多，且大多等待新豆入市及后续国储大豆拍卖消息，国产豆市场交易基本停滞，给国产豆价格带来利空压力。总体来看，国产豆市场暂无多大波动，短线走势或仍将以稳中偏弱为主。操作上，建议观望。

豆粕(M)

暂且观望

USDA6月30日报告显示美豆种植面积及季末库存双双不及预期，美豆进行价格修复，同时美豆优良率水平下降，南/北达科他州产区未来两周降雨偏少，天气担忧引发美豆空头大幅减仓。现阶段天气仍是影响美豆价格的关键变量，未来一周预报显示，本周初南/北达科他州有望迎来降雨，有利于缓解前期干旱，但七月末至八月初仍是美豆天气炒作最关键的时期，在天气明朗之前,仍不能排除天气升水可能性。国内方面，进口大豆压榨利润修复，进口空间再度打开，油厂采购积极。豆粕反弹后，下游补库行情未能持续，现货成交量回落，基差走弱。操作上建议暂且观望。对于主力M1709期权，7月7日豆粕看涨期权持仓量减少-1410至62542手,看跌期权持仓量增加1136至51944手，30日历史波动率增加0.03%至19.43%,60日历史波动率增加0.05%至17.87%，PCR增加3.6%至83.1%。

豆油(Y)

短多轻仓持有

上周，豆油期价重心上移，5日均线表现出一定支撑。市场方面，7月大豆到港高达923万吨，近两周油厂开机率将重新升至超高，油脂供应充裕，基本面不支持油脂现货连续大涨。但美豆优良率低于预期，且天气炒作一般要持续至9月上旬，美豆整体仍偏强，及包装油备货旺季在即，油脂市场整体底部震荡上移格局未改，但库存偏重，引发油脂上行并不顺畅。操作上，轻仓持有多单。

棕榈油(P)

近期有望小幅反弹

上周，棕榈期价增仓上行，重回60日均线上方。市场方面，由于国内外倒挂严重，国内棕榈油买船量较少，6-7月已买船量远低于正常水平，预计后期国内棕榈油库存将逐渐下降。马来方面，6月前25日，马棕产量仅增加1.5%,大幅低于前期6月前15日产量增加14%的预期，马棕近期或有所反弹。不过，从长周期来看，目前棕榈价格仍联动于马来棕榈，马来棕榈本身在产量增加的长周期中，中长期价格趋势仍以重心下移为主。操作上，观望为宜。

菜籽类

暂且观望

从到港预估来看，7、8月份进口菜籽到港量偏少，菜籽供应或将逐步趋紧。截至6月30日当周，国内进口菜籽库存减少-16.61%至57.5万吨，菜粕库存增加12.30%至4.2万吨,菜油库存减少-2.30%至9.35万吨。菜油提货速度较快，库存连续两周下滑，菜粕库存虽有回升，但仍处于近三年同期低点。临储菜油仍有60-70万吨未被市场消化，但随着临储菜油库存的减少以及国产菜籽的减产，菜油基本面逐渐好转。操作上建议暂且观望。

鸡蛋(JD)

期货高升水，续涨动能有限

上周，鸡蛋期价激荡，周内出现跌停与涨停，价格波动幅度过大。市场方面，目前产区货源供应充足，终端消化一般，局部地区外地车接货积极性稍有提升。近期北京蛋价反弹，卓创预计多地价格或稳定，局部有小幅反弹空间。6月蛋价冲高后回落，目前鸡蛋产区均价已经回吐80%左右的涨幅，均价回落至2.22元/斤，且尚未有明显企稳的迹象。考虑到5月过度去存栏的最终兑现，鸡蛋现货回落到2元/斤概率偏低，近期或将存在一定的反弹。不过，目前期货高升水幅度明显，即使现货反弹对期货影响有限，建议观望。

棉花(CF)

暂且观望

本周储备棉轮出底价15028元/吨，较上周下调139元/吨。美棉优良率走低对美棉形成支撑，美棉低位企稳。6月中旬以来，内外棉价差最高达到1500元/吨以上高位，内外价差目前在1400元/吨附近，仍处于偏高水平，国产棉纱竞争力下降，纱线进口量预期增加。近期郑棉仓单持续流出，仓单压力有所减弱。ICAC预计2017/18年度全球棉花产量增加7%至2460万吨，在全球主产国大幅增产以及内外价差偏高背景下，郑棉上行压力较大，关注15200元/吨压制。操作上建议暂且观望。

金属研发团队成员

黄慧雯（Z0010132），罗亮

能源化工研发团队成员

黄慧雯（Z0010132），蒋海辉，何立弘，韦凤琴, 葛蒙

农产品研发团队成员

高彬，雍恒

宏观股指研发团队成员

王舟懿(Z0000394)，王慧，闫星月