(原标题:于砚淼:期权隐波回落 谨慎观望后市)
周一,豆粕期货震荡上行,现正在尝试修复端午小长假后的跳空缺口。其中豆粕1709收盘报收于2650元/吨,较前一交易日上涨23元/吨,涨幅0.88%,持仓减少49336手至263.1万手,持仓量已连续三个交易日减少,成交增加30.2万手至130.8万手。
豆粕1709合约看涨期权总成交量增加1760手至12564手,看跌期权增加466手至14010手,在期货成交量大幅增长的基础上期权成交量仍维持在较低的状态。成交量PCR由1.26回落至1.12,但仍处高位。看涨期权持仓量减少734手至76492手,看跌期权持仓量减少1088手至44038手。持仓量PCR由0.584小幅回落到0.576,处于历史低位。市场维持看跌不变。
豆粕1709合约平值隐含波动率回落,目前处于20日和60日历史波动率的包围中。受今日盘中走高影响,平值看跌期权隐含波动率大幅回落。今日波动率曲线较平缓,虚值看跌期权隐含波动率较平值缩小,实值看跌期权隐含波动率较平值同时缩小,从隐含波动率的角度看,市场看涨后市。
建议交易策略:暂时观望,若已卖出虚值看跌期权,则继续持有。
(责任编辑:DF306)