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【天天策略】--基差效应弱化,商品开始分化

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(原标题:【天天策略】--基差效应弱化,商品开始分化)

基差效应弱化,商品开始分化,多单逐步止盈,区间思路对待。本轮反弹是换月后补基差叠加国内宏观的缓和为驱动的,对于产业层面没有支持的品种考虑逐步止盈,对于产业有明显利空的品种考虑试空或对冲。重点关注前期强势代表品种(如螺纹、锌等)的走势,如果它们不力,那么可以试空跟涨的基本面疲软品种(如胶,部分能化和部分农产品)。
能化方面,聚烯烃继续关注供应端的变化,近期跟随板块波动,LL因转产而供应相对收紧。PTA方面,成本端见支撑,库存去化力度不强,向上驱动不足,向下空间有限。总体看,聚烯烃走势强于PTA,主要矛盾在于塑料供应收缩太快。RU比价利多,产业利空,短期只存在比价支撑,但是下游的悲观状况在发酵,相对较弱。
黑色:煤焦和螺矿区别对待,一方面关注基差,另一方面关注社会库存的变化,整体均相对偏强,但短期驱动弱化,或难以继续上行。
 油脂油料:美豆周三低位震荡,基本面缺乏明确指引,中西部天气对种植不利,但对面积影响尚不确定,目前美豆种植仍保持正常水准,国内油粕昨日延续跌势,现货日趋疲弱,豆粕现货销售基差继续下滑,豆粕油厂库存快速升至100万吨,预计短期仍有增长空间,油厂库存压力增大将继续压制油粕价格,操作上油粕空单继续持有。
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