瑞达期货早盘提示20160712

金融期货

1股指期货

消息面

1.  国企改革提速，国旅将并入港中旅。

2.  深交所：对万科A、煌上煌等股票交易情况重点监控。

3.  日本将编制经济刺激计划，鼓励投资。

消息面分析

外盘：欧美股市周一全面收涨，标普500指数创历史新高，美国非农数据以及市场预计日本将推行经济刺激计划，市场情绪得到提振，黄金期货价格回落，美元上涨。

内盘：昨晚消息面较为平淡。

三大股指期货仓位、资金动态

三大股指期货主力合约前20多空继续大幅减持，交割日临近，投资者逐步开始移仓换月。次月合约成交量同上周五相比增长了近一倍。此外三大期指合约总持仓量以及总成交量均出现小幅提高，人气得到一定提升，投资者谨慎情绪有所缓和。

[量化技术分析]

VaR模型主要是通过对历史价格的波动幅度进行统计分析，预测概率情况下股指期货的支撑和压力位。

IF合约运行区间研判(95%置信区间）

合约   强压力位和强支撑    压力位和支撑

IF主力合约 [3288 2983]   [3254    3071]

IH主力合约 [2171 2115]   [2157    2137]

IC主力合约 [6314    6186]   [6259      6232]

综合来看：

资金面，沪股通昨日呈净流入状态，净流入15.93亿元，外资更愿意将资金注入贵金属以及国企概念板块。沪深300小幅净流出8.13亿元，其中尾盘流出60.13亿元。央行公开市场实现资金净回笼600亿元，今日将有400亿元逆回购到期，随着年中过后，流动性较为宽松，也给回笼创造了条件，但预计后期央行将继续通过逆回购、MLF向市场释放流动性

技术面，昨日沪指冲高回落，跌破3000点，再度受到5日均线压制。MACD红柱继续收窄，60分钟指标显示空方量能持续占据上风，KDJ日线保持高位运行，K线持续受到BOLL上轨线压制。总体而言，短线技术面仍有小幅调整的需要，但中长期上升趋势仍将继续。

策略上，中长期做多风险偏好者可适度逢回调增仓，或继续持仓观望。具体点位可参考《每日投资评级展望》支撑压力位。

2国债期货

金属产品

1 贵金属

外盘方面：隔夜伦敦黄金震荡走低，收报1355.35美元/盎司，跌0.82%。隔夜伦敦白银冲高回落，收报20.292美元/盎司，跌0.02%。

仓单库存：7月11日，上期所黄金仓单报912千克，增0千克；上期所白银仓单报1874108公斤，日增2410公斤。

ETF持仓方面：SPDR Gold Trust截至7月11日黄金ETF持仓量为981.26吨，日增0吨；iShares Silver Trust白银ETF持仓量为10620.38吨，日增0吨。

消息面：美国堪萨斯城联储主席乔治(Esther George)周一(7月11日)恢复了主张加息的立场，她认为上周五(7月8日)美国6月份非农就业大幅反弹是进一步上调利率的一个关键理由。作为2016年在联邦公开市场委员会(FOMC)拥有投票权的委员，乔治周一发表演讲称，“经济现在已经处于或者说是接近了充分就业，但是短期利率依然维持在历史低点。维持利率太低也可能催生风险，导致资源错配，支持循序渐进加息。”美联储(FED)周一(7月11日)数据显示，美国6月就业市场状况指数(LMCI)为-1.9，远低于预期值-1.2，并连续第六个月处于负值区间，不过较5月大幅提升，同时5月指数上修为-3.6。加上最新的非农人数表现惊艳，市场对美国就业市场的信心获得一定支撑。

行情总结：美国就业数据表现相对乐观，美联储官员表达出支持加息的态度。此外，英国新首相即将上台，或稍稍缓解退欧带来风险情绪。贵金属近期反弹基础受到些许削弱，建议前期盈利多单离场，新单暂时观望。

2铜

   外盘走势：隔夜伦铜再度冲高回落，但整体仍收涨，其中3个月伦铜上涨1.14%至4743美元/吨，较日内高点4788美元/吨回落0.94%，但重新收复M60，短期陷入均线组之间运行，运行方向暂不明朗。持仓方面，7月8日，伦铜持仓量为33.9万手，较7日减少166手，近一周多伦铜转为增仓下行，显示多空分歧加大，但暂以空头占优。

行业资讯：智利央行将2016年铜价预估下调1.75%至2.15美元/磅（即4739美元/吨），因铜出口减少持续拖累依赖铜生产的智利经济。

现货方面：据SMM报道称，7月11日上海电解铜现货报平水-升水70元/吨，平水铜成交价格36670-37020元/吨。开盘好铜报升水70-升水80元/吨，乏人问津，大型持货商主动降升水以求出货，并由此引领市场升水大降，但下游一心等待盘面回调。之后盘面继续推涨，市场需求大降至极。然而，随着盘面在午市收盘前再度上涨近37000元/吨，少数持货商已悄然将较差的平水铜调降至贴水。周一特征凸显，料交割前升水难以为继。

库存方面：截止7月11日，LME铜库存报2226000吨，较昨日减少625吨，接近于5个月创下的高点（224750吨），且远高于年内库存均值18.7万吨；同时，截止7月8日，上期所沪铜库存报162130吨，较上周增加236吨，为十六周来连续第二周增加，此前上期所铜库存连减十四周，累计减少近24万吨，接近年内低点155235吨。

观点总结：隔夜沪铜主力振荡下滑至36920元/吨，下方M60的支撑暂有效，表现稍抗跌于伦铜，上周伦铜回调需求部分得以释放，且美国6月非农数据强于预期，改善其经济前景。建议沪铜1609合约可于36600-37500元间高抛低吸，止损各350元/吨。

3铝             

外盘走势：隔夜伦铝振荡下滑，表现弱于其他基本金属，其运行区间为1671-1646美元/吨，其中3个月伦铝下跌0.45%至1652美元/吨，短期仍未有效向上突破近期的高位震荡整理平台，其反弹阻力关注1700美元/吨。

行业资讯：中国铝业今年将铝产能由去年的120万吨升至150万吨。

现货方面：据SMM报道，7月11日上海现铝成交集中13150-13160元/吨，对当月升水50-60元/吨。持货商逢高出货积极，新注册为仓单的魏桥铝锭已在上海无锡两地流通，上海下游需求较差，中间商和下游接货意愿冷淡，无锡中间商和下游企业接货意愿较上海地区高涨，整体成交较上周五趋冷，并呈现地区分化。

库存方面：截止7月11日，LME铝库存报2344175吨，较上周五减少7075吨，接近于2009年1月7日创下的低点（2370350吨）；同期，上期所铝库存报149321吨，周减14343吨或8.76%，为十六周里第十五次减少，累计减少19.2万吨，创下2011年10月28日来的低点（113329吨）。

操作策略：隔夜沪铝主力合约振荡下滑至12575元，因中国铝业今年仍将扩大铝产能，增加市场对铝市供应压力增大的担忧。操作上，建议沪铝1609合约可背靠12660元之下逢高短空，入场参考12600元，目标12450元/吨。

4 锌

外盘走势：隔夜伦锌冲高回落，收报2136.5美元/吨，跌0.3%。

现货方面：7月11日SMM现货0#锌报价为16520-16620元/吨，均价涨320元/吨。据SMM报道，现货价格大涨，冶炼厂正常出货，贸易商保值盘出货受阻，现货升贴水并无明显扩大；下游基本持观望态度；市场整体成交一般。

库存方面：截至到7月12日，LME伦锌库存439575吨，较前一日减650吨；沪锌库存方面，截至7月8日，沪锌库存报206722吨，较前一周增628吨。

消息面：上海有色网（SMM）调研显示，6月国内重点锌冶炼企业开工率为75.47%，较5月增加1.04%。本次SMM调研涉及45家企业，涉及总产能610万吨，6月份调研总产量共计38.36万吨。据SMM了解，由于5月检修的冶炼企业，6月复产居多，因此带动整体开工率继续上升。7月，除小型企业产量有望增加外，大中型企业开工率均有下滑，SMM预计7月开工率较6月下滑1.14%，对锌价预期利好。

行情研判：大宗商品迎来反弹，沪锌主力合约则保持近几日的反弹态势。基本面预期向好，货币环境有望进一步宽松，锌市维持乐观。操作上建议沪锌1609合约5日线上方偏多交易，动态止损100元/吨。

5钢材

现货市场：20mm HRB400螺纹钢上海报价2230元/吨，持平；广州报价2680元/吨，涨30元/吨；北京报价2420元/吨，涨20元/吨；福州报价2430元/吨，跌30元/吨。

消息：(1)PPP示范项目落地率飙升，非国企参与率超四成 (2)中汽协：6月汽车销售207.07万辆 (3)河北组织化解过剩产能集中行动，唐山今起钢铁限产 (4)澳洲62%粉矿CFR参考报价56.3美元/吨，涨1.5美元/吨。

库存：上海期货交易所螺纹钢仓单日报为7573吨，持平。

小结：隔夜RB1610合约小幅回升。沙钢、永钢、中天出厂价格均大幅上涨，唐山环保问题再度升级，期价仍将获得支撑。操作上建议，回调买入，止损参考2350。

6铁矿石

现货市场：辽宁66%粉矿报425元/吨，持平；青岛港：62% PB粉矿报427元/吨，持平；印度62%粉矿报340元/吨，持平。

消息面：澳洲政府(7月7日)在季度资源报告中将2016年铁矿石价格预估从每吨45美元下调至44.2美元，并将2017年预估从每吨55美元下调至44美元。同时澳洲政府称，今年以来，铁矿石价格累计上涨近30%，但上半年每吨48美元的均价较一年前仍下降13%。

库存：大连商品交易所铁矿石仓单日报为0手，持平。

小结：隔夜I1609合约窄幅整理。国产矿部分主产区市场价格上涨，进口矿现货市场价格偏弱，干散货海运市场指数小幅上涨。操作上建议，短线440-415区间高抛低买，止损10个点。

7 铅

外盘方面：隔夜伦铅冲高回落，收报1817美元/吨，涨0.33%。

现货方面：7月11日现货铅市场的SMM1#主流成交均价报于12800-12900元/吨，均价涨25元/吨。SMM上海1#铅报道，沪市贸易商正常报价，临近交割日，市场供给减少，整体交易气氛清淡，下游需求虽稍有好转，但多反映在长单中，散单成交依旧很少，观望情绪较重，交投清淡无改善。

库存方面：截至到7月8日，LME伦铅库存184525吨，较前一日增0吨；沪锌库存方面，截至7月8日，沪铅库存报36711吨，较前一周增4294吨。

观点总结：借助周边反弹，加上技术性反抽的需要，沪铅主力合约迎来反弹。但受限于基本面未明显改善，上方空间能有多大仍有待观察。操作上建议沪铅1609合约观望为主。

8焦煤

现货市场：唐山焦煤（A11S1V27G85Y18）出厂价报760元/吨，较上一日上涨20元/吨；京唐港焦煤（S0.6V25A9G85Y18）报735元/吨，持平。

消息面：华东焦煤价格下跌20元/吨，成交一般，煤矿库存上升。山东两大矿煤炭库存均上升至今年较高位置，达110万吨水平，兖矿价格开始走低。山东能源集团下属煤矿、地方煤精矿价格陆续跟进下行。

库存：大连商品交易所焦煤仓单日报为0手，持平。

小结:隔夜JM1609合约冲高回落；JM1609合约冲高回落，上涨力度略显不足；操作上建议，暂时观望。

9焦炭

现货市场：一级冶金焦天津港报价1055元/吨（平仓含税价），持平。准一级冶金焦唐山报价960元/吨（到厂含税价），持平；天津港报价1015元/吨（平仓含税价），持平。二级冶金焦唐山报价925元/吨（到厂含税价），持平；天津港报价980元/吨（平仓含税价），持平。

消息面：近日河北邢台地区焦炭市场维持平稳运行走势，受钢价大幅回升影响，焦企对焦炭价格有提涨意愿，幅度30元/吨左右，但下游钢厂接受意愿较低，目前焦钢企业仍在博弈当中。

库存：大连商品交易所焦炭仓单日报为0手，持平。

小结：隔夜J1609合约增仓上行；由于环保原因，唐山焦企限产，J1609合约得到提振；操作上建议，由于隔夜J1609合约涨幅较大，今日谨慎看多，保持观望为宜。

10镍

外盘走势：隔夜伦镍振荡走强，但尾盘自高位稍有回落，显示上方存在一定抛压，其中3个月伦镍上涨1.52%至10020美元/吨，日收盘价接近于上周创下的10110美元/吨，短期伦镍陷入高位振荡整理，上方阻力关注10410美元/吨。

行业资讯：美国商务部发布公告，将对中国不锈钢板材和带材的反倾销调查初裁时间从2016年7月21日推迟至2016年9月9日。

现货方面：7月11日SMM1#电解镍成交价为76900-77700元/吨，成交均价较8日上涨1900元/吨。金川镍现货较无锡主力合约1608贴水500元/吨成交，俄镍现货较无锡主力合约1605贴水900元/吨成交，期镍转强，部分贸易商迅速换手出货，部分贸易商观望，金川上调出厂价低于市场出货积极，现货贴水增大，下游采购不是很积极，市场成交还是较活跃，因价格大幅上涨，主流成交范围拉大至77100-77800元/吨。

库存方面：截止7月11日，LME镍库存报377736吨，较上周五增加408吨，接近于2014年10月22日创下的此低水平（377010吨），其记录高点为2015年6月初创下的470376吨。同期，上期所镍库存报103172吨，较上周续增3899吨，但该库存再创上市来新高，上市之初仅为1万吨。

操作策略：隔夜沪镍主力合约振荡企稳至79270元/吨，显示其下方存在较强技术支撑。目前沪镍短期反弹格局维持良好。操作上，建议沪镍1609可背靠77500元之上逢低多，入场参考78800元，目标80500元。

  农产品

1棉花

外盘走势：ICE期棉周一升至逾一年高点，因受技术性买盘提振。ICE12月期棉合约收涨1.97美分，或2.99%，报收67.78美分/磅。

消息面：

1、7月8日，中国储备棉管理总公司计划挂牌出库销售储备棉2.33万吨，实际成交2.33万吨，全部为国产棉，成交率100%，成交平均价格13761元/吨，折3128价格14693元/吨。截至7月8日，2015/2016年度储备棉累计计划出库121.04万吨，累计出库成交118.39万吨，成交率为97.82%。

2、美国农业部报告显示，2016年6月24-30日，2015/16年度美国陆地棉出口净签约量为4.58万吨，较前周和前四周平均值大幅增长。

现货方面：棉花指数3128B价格为13665元/吨，较上一交易日下降1元/吨。

仓单库存：交易所注册仓单995张，有效预报793张。（每张对于棉花40吨）。

观点总结：因受技术性买盘提振，美棉期货振荡收涨。国内方面，短期郑棉期价受获利了结盘打压，振荡回落；不过储备棉出库进度偏慢，拍卖成交率高企，市场供应仍偏紧，预计棉价仍将偏强；后市仍需关注抛储情况和抛储政策情况。技术上，郑棉1701合约振荡反弹，预计后市走势偏强。操作上，建议短线以逢低做多操作为主。

2白糖         

外盘走势：洲际交易所（ICE）原糖期货周一收涨，受技术性买盘推动。10月原糖期货合约上涨0.71美分，或3.6%，报收每磅20.28美分。

消息面：

1、根据2016年6月后半段的卫星图像显示，印度甘蔗总种植面积预估在499万公顷左右，较2015/16榨季的528万公顷减少5.5%。受甘蔗种植面积减少影响，今年9月开始的2016/17榨季糖产量可能下滑7%。

2、据CFTC持仓显示，截至7月5日当周，ICE原糖期货非商业头寸净多持仓为303633张，较6月28日当周大幅减少9438张。

现货方面：今日广西主产区现货报价以持稳为主。其中柳州中间商报价5850元/吨，报价上调30元/吨；部分集团厂仓报价5850-5860元/吨，报价不变；站台报价5880-5910元/吨，低价每吨下调20元。南宁中间商报价5830元/吨，报价上调30元/吨；部分集团厂仓报价5830-5890元/吨，海南船板报价5790元/吨，报价下调20元/吨。

库存仓单：63853张，有效预报15896张。

总结：受技术性买盘推动，国际原糖振荡上涨。国内市场，短期糖价受外盘回落和农产品市场整体回落拖累，振荡回落；不过本榨季大幅减产，进口持续减少，供应减少明显，支撑糖价，且目前正处夏季消费旺季，预期需求支撑，食糖价格将维持强势。技术上，郑糖1609合约在 前期振荡平台上方获得支撑，振荡上涨，后市有望重回涨势。操作上，建议中长线多单可逢低试多，止损5700元/吨。

3谷物

外盘走势：芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周一收跌，因美国降雨以及供需报告公布前的头寸调整。CBOT9月玉米合约收跌6-3/4美分，报3.48-1/4美元/蒲式耳。

消息面：1、截止7月8日，北方玉米港口库存为202万吨，南方广东玉米港口库存为26.6万吨。2、据美国农业部发布的最新周度出口销售报告显示，截至6月30日的一周里，美国2016/17年度小麦出口销售数量为82.53万吨，一周前为64.53万吨。3、据联合国粮农组织（FAO）发布的最新报告显示，2016/17年度全球大米产量预计为4.952亿吨，高于上月预测的4.944亿吨，也高于2015/16年度的4.906亿吨。

现货方面：锦州港中等玉米船板价1950元/吨，14%水分。河北邢台地区玉米淀粉出厂价格为2430元/吨。河南鹤壁市浚县2014年本地产3级白小麦收购价2360元/吨，持平。吉水2014年产3级晚籼稻谷收购价2700元/吨，持平；2015年产3级早籼稻谷收购价2600元/吨，持平。吉林粮食中心批发市场2014年长春产3级粳稻谷收购价格3160元/吨，持平。

交易所仓单：玉米2471张；淀粉882张；强麦516张；早籼稻0张；粳稻0张；晚籼稻0张。

观点总结：玉米1701合约小幅反弹，不改跌势，中长线空单持有，止损1600元/吨；玉米淀粉1701合约小幅反弹，建议空单可继续持有；强麦1609合约短期振荡，建议暂时观望；稻谷市场成交低迷，观望为主。

4豆类

外盘走势：美国大豆期货周一收跌，因预期短期内美国中西部将降雨，且受玉米和其它商品市场回落的外溢影响。11月大豆期货合约收2 3/4美分，报每蒲式耳10.55美元。9月豆粕合约收跌3.5美元，报每短吨370.2美元。9月豆油合约下滑0.02美分，收报每磅30.44美分。

消息方面：

1、美国农业部在每周作物生长报告中公布称，截至7月10日当周，美国大豆生长优良率升至71%，之前一周为70%，上年同期为62%。此前，分析师平均预期美国上周大豆长优良率为70%，与之前一周持平。

2、美国农业部(USDA)周一公布的数据显示，截至2016年7月7日当周，美国大豆出口检验量为374,016吨，前一周修正后为192,870吨，初值为191,426吨。

3、经国家有关部门研究决定，2016年7月15日在国家粮食局粮食交易协调中心及联网的各省（区、市）国家粮食交易中心组织开展国家临时存储大豆竞价交易，计划竞价销售30.04万吨。其中，2010年产：内蒙古8.66、黑龙江3.38；2012年产：内蒙古4.00、辽宁4.00、黑龙江8.00、河南2.00。

现货方面：7月11日，各地主流国产豆收购报价4100-4160元/吨，车板价4200-4300元/吨。江苏张家港地区油厂豆粕价格 ：43%蛋白：3400元/吨或基差1609+270元/吨。山东日照地区：贸易商报价，一级豆油 6050元/吨。

仓单方面：大豆15797张，减少200张；豆粕9838张，持平；豆油7861张，持平。

观点总结: 美国近两周出现降雨促进作物，导致美豆期货连续下挫，一度逼近1000美分/蒲，下旬作物 逐渐进入结荚期，市场对天气变化的敏感性将增强；7月13日零点USDA公布月度供需报告，市场预估调低旧 作库存的同时调高新年度全球库存，预期略偏空，或使本周美豆延续调整走势。从主力合约看，连豆1609 合约近期运行重心依托60日均线企稳缓步走高，不过国家抛储政策再度启动，将对期价构成压制，建议多单逢高离场；豆粕1609合约跟随美豆出现反 弹，近期可能受USDA报告影响反复波动，以调整走势为主，下方关注3000元/吨重要关口支撑，建议暂时观 望，激进投资者依托3000一线轻仓试多，注意设止损；豆油1609合约反抽5日均线，近期上涨缺乏动力，或 再测试区间下轨，建议买豆油卖棕榈油套利继续持有，目标暂时看到1150-1200元/吨。

5棕榈油

外盘走势：马来西亚BMD毛棕榈油期货周一下滑，日内一度触及九个月低位，市场人气依旧低迷，因预 计将要公布的数据料显示上个月棕榈油出口减少。BMD 9月毛棕榈油期货合约收低0.04%，报每吨2,239马币 ，日内稍早一度下滑约1%，创2015年10月9日以来最低位水平。

消息方面：

1、船货验证机构ITS周一发布的数据显示，马来西亚7月1-10日棕榈油产品出口量为387,589吨，较上月同 期增加5.2%。船货验证机构SGS周一发布的数据显示，马来西亚7月1-10日棕榈油产品出口量为394,215吨， 较上月同期增加8.8%。

2、根据对八位种植户、分析师及贸易商所作的一项调查，马来西亚6月底棕榈油库存料为177万吨，这将较 5月增加7.4%，当时库存触及逾五年低位，因买家在斋月前备货。一旦斋月开始，出口需求通常会下滑，今年的斋月始于6月6日。

现货方面：7月11日，江苏张家港地区：工厂报价，24度棕榈油5460元/吨。江苏仪征地区：工厂报价 ，24度棕榈油5540元/吨。山东日照地区：黄海报价，24度棕榈油5600元/吨。广东广州地区：工厂报价， 24度棕榈油5800元/吨。天津地区：贸易商报价，24度棕榈油5410-5420元/吨。福建厦门地区：工厂报价， 24度棕榈油5400元/吨。

仓单方面，棕榈油仓单0张，较上一个交易日持平。

观点总结：斋月备货结束后的出口需求明显回落以及产量预期继续增加，马来西亚库存或迎来拐点，库存回升抑制棕榈油价格，关注7月12日中午公布的MPOB报告。技术上，棕榈油1609合约减仓反弹，短线移 仓换月，上方系统均线压制，反弹幅度有限，以振荡偏弱运行，建议空单逢低减持兑现利润。

6菜籽类

国内方面，周一夜盘中，菜粕1609合约止跌振荡，收盘跌0.35%；郑油1609合约小幅整理，收盘涨0.58%。

外盘方面，周一，洲际交易所（ICE）旗下的加拿大商品交易所油菜籽期货收盘上涨，因为加元汇率走软。截至收盘，11月期约收高0.50加元，报收470.50加元/吨；1月期约收高0.40加元，报收477.10加元/吨；3月期约收高0.10加元，报收482.50加元/吨。

消息面：据加拿大油籽加工商协会（COPA）发布的油籽周度压榨数据显示，截止到2016年7月6日的一周，加拿大的油菜籽压榨量为174,034吨，比上周的182,615吨减少4.7%。

现货方面：湖北菜籽粕价格2850元/吨，价格持稳；进口菜油6400元/吨，价格持稳。

交易所仓单：菜籽，0张，+0；菜粕，2941张，+0；菜油，0张，+0。

小结：美豆回落，拖累国内粕类市场回调；菜油同样受美豆拖累下行。技术上，油菜籽1609合约交投清淡，不建议交易；菜粕1609合约连续大幅回调后跌势趋缓，建议2500附近买多，止损2450；郑油1609合约受60日线支撑止跌振荡，建议60日线附近多单持有，止损6100。

7鸡蛋

    现货方面：据芝华数据监测显示，7月11日全国主产区鸡蛋价格继续上涨，均价3.09元/斤，较上周五上涨0.13元/斤。其中山东地区均价最高为3.19元/斤，河北地区均价最低3.01元/斤。

交易所仓单：0张，较上一个交易日持平。

小结：现货蛋价止跌，对盘面构成支撑。因在蛋鸡存栏量高于去年，市场预期今年9月份蛋价高值将低于去年同期，因而期货盘面上方空间仍相对有限。技术上，鸡蛋1609合约上探4300一线压力，走势偏强，建议暂时观望。

能源化工

1 PTA

消息面：1、11日亚洲PX价格下跌3美元，报于794.5美元/吨FOB韩国和815.5美元/吨CFR中国。2、7月8日当周国内PTA产量约43.13万吨，平均开工率在67.61%，PTA厂家库存处于0-5天附近。

现货价格：华东PTA市场报盘意向维持在4530-4540元自提附近，递盘意向维持在4500-4510元附近，商谈维持在4510-4520元自提左右，商谈气氛较淡。美金盘价格持稳，商谈613美元附近，成交有限。

库存数据：交易所仓单为185926张，较上一交易日增加2114张，有效预报为14533张。

观点总结：OPEC成员国原油产量升至近8年高位及美国石油活跃钻井机数持续增加，国际原油期货下跌，亚洲PX报价小幅下调，按加工费500元/吨折算动态成本在4620-4730元/吨左右。国内PTA开工率处于69%左右，江阴汉邦装置计划重启，PTA现货市场商谈重心下移。涤丝市场行情持稳为主，加弹、织造工厂减产情况增加。技术上，PTA1609合约考验4600一线支撑，上方面临5日线压力，短线呈现调整走势。操作上，依托5日线短空交易。

2 玻璃

    消息面：1、2016年07月11日的"中国玻璃综合指数"为898.88点，比上期2016年07月08日上涨1.24点。"中国玻璃价格指数"为900.66点，比上期2016年07月08日上涨1.53点。"中国玻璃市场信心指数"为891.76点，比上期2016年07月08日上涨0.09点。

现货价格：华北地区，河北安全5mm浮法玻璃出厂价报1136元/吨。华中地区，武汉长利5mm浮法玻璃现货价报1144元/吨。库存数据：交易所注册仓单为2036张，较上一交易日增加168张。

观点总结：国内玻璃市场整体持稳，部分地区小幅调涨。沙河地区现货报价稳定，迎新玻璃价格小幅上调，厂家走货一般，高位价格使得当前市场销售偏缓，经销商囤货意愿较小。华东市场持稳为主，芜湖信义玻璃价格上调；华中地区整体略显弱势，华南地区表现平稳。技术上，玻璃1609合约受20日线支撑回升，上方反抽5日线压力，短线呈现震荡走势。操作上，短线交易为主。

3 连塑

消息面：1、大庆石化PE装置动态，老高压装置产18D，新高压装置产2426H，线性装置停车，全密度一线产6200，全密度二线产8320，低压A线产5000S，B线产5000S，C线装置产5300B。

原料价格：日本石脑油CF日本报396.5元/吨，跌18.75；石脑油FOB新加坡报42.36美元/桶，跌2.09。乙烯CFR东北亚报1135美元/吨，涨10，CFR东南亚报1095美元/吨，持平。

现货价格：国外现货市场价格小幅上涨，远东报1135美元/吨，涨5；中东报1125美元/吨，涨5；国内市场价格小幅上涨，华北大庆报9100元/吨，持平；华东余姚吉林石化9200吨，跌50；华南报9500元/吨，持平。西北独山子报9150元/吨，持平。

仓单数据：63

观点总结：基本面上，短期下游对高价原料开单积极性较弱影响，石化库存增加，下游利润上涨跟进不足，大多按需拿货，备货情绪不高，供需面转弱，期价出现回调。LLDPE1609合约震荡收跌，下方测试20日均线附近支撑，上方测试五日线压力，短期kdj指标拐头向下，期价上行动力不足，建议背靠五日线轻仓短空。

4 PVC

消息面：1、山东信发PVC今日报价大幅下调60元/吨，电石法5型料现执行5410元/吨现汇自提，实际接货价格仍有小幅商谈空间，厂区60万吨/年装置开工满负荷，厂区库存略高，实际出货情况相对一般。

价格：1、日本石脑油CF日本报396.5元/吨，跌18.75；石脑油FOB新加坡报42.36美元/桶，跌2.09。乙烯CFR东北亚报1135美元/吨，涨10，CFR东南亚报1095美元/吨，持平。

现货市场：国内部分PVC现货市场价格上涨。华北电石法报5450元/吨，持平；乙烯法报5550元/吨，持平；华东电石法报5560元/吨， 跌10，乙烯法报5650元/吨，持平。华南电石法报5600，持平，乙烯法5750吨的，持平。原料价格基本持平，华东报2700元，持平，西北报2240元，持平。

仓单数据：0

观点总结：基本面上，受出口及整体社会库存不多影响，PVC大幅上涨，但下游对高价原料采购积极性偏弱，且期货大幅升水现货，后市又面临需求淡季到来，预计整体价格区间偏弱震荡。技术上，PVC1609合约震荡收涨，下方测试5500附近支撑，上方测试5750关口压力，预计短期期价维持在5500-5750区间震荡，建议区间逢高做空交易。

5 PP

消息面： 1、中油华北聚丙烯部分挂牌价下调100元/吨销售。

原料价格：日本石脑油CF日本报396.5元/吨，跌18.75；石脑油FOB新加坡报42.36美元/桶，跌2.09。乙烯CFR东北亚报1135美元/吨，涨10，CFR东南亚报1095美元/吨，持平。丙烯中国到岸价749美元/吨，跌11。

现货价格：国外现货市场价格小幅下跌，远东报1010美元/吨，跌5，中国到岸价报1010美元/吨，跌5。国内市场价格上涨，华北齐鲁石化T30S报8200元/吨，持平；华东上海8100元吨，跌150；华南大庆报7300元/吨，持平。

仓单数据：3

观点总结：短期受PP价格涨速过快影响，下游终端用户跟进吃力，采购积极性减弱，贸易商及生产企业库存小幅增加，抑制价格上行动力，但整体社会库存仍旧在低位，中线仍旧看多，短期回调概率较大。PP1609合约震荡收涨，下方继续测试7700附近支撑，上方测试8300附近压力，短期期价出现回调，预计维持偏弱震荡，建议背靠8200一线轻仓短空。

6 沪胶

  隔夜市场：原油市场周一下滑至两个月新低，因供应过剩忧虑重燃。NYMEX 8月原油期货合约收低1.4%，报每桶44.76美元。隔夜沪胶1609合约上涨0.51%，收于10855元/吨。

消息面：1、泰政府研究决定启动31万吨橡胶库存清仓工作。2、截至6月20日日本港口橡胶库存下降1.7%。

现货市场：上海市场14年国营全乳报价在10350-10400（+50/+100）元/吨左右；越南3L报价在10700（-200）元/吨；15年泰国3号烟12200-12300（+150/+200）元/吨；人民币混合胶9900-9950（+100/-250）元/吨。泰国合艾原料市场生胶片52.37（+0.58）泰铢/公斤；泰三烟片54.19（+0.4）泰铢/公斤；田间胶水47（+0.5）泰铢/公斤；杯胶38.5（0）泰铢/公斤。合成胶：华东地区齐鲁石化丁苯橡胶1502市场价10500元/吨（-100），顺丁橡胶市场价10800元/吨（0）。

仓单库存：交易所仓单报302970吨，减少200吨。

观点总结：青岛保税区库存继续下跌，且6月重卡销量继续同比大幅增长，中国轮胎出口劲增9%，显示下游需求表现尚可。随着国内产胶区陆续开割，原料供应增加，胶水价格下跌，但目前因前期天气原因产区原料尚未放量。隔夜沪胶1609合约略有反弹，短线关注11000附近压力，建议在10600-11100区间日内交易。

7 甲醇

 消息面：1、山东新能凤凰甲醇报价上涨至1770元/吨，两套共计72万吨甲醇装置运行正常，日产2400吨。 2、 陕西咸阳化学甲醇报价下降50至1610元/吨承兑，60万吨甲醇装置正常生产。
     现货市场：华东太仓甲醇市场弱势盘整，期货市场窄幅震荡，港口现货市场商谈1860-1880元/吨，纸货市场7月下商谈1870-1880元/吨，8月下商谈1880-1890元/吨，9月下商谈1900元/吨。
    仓单库存：交易所仓单报300张，有效预报1400张。
    观点总结：本周重启停车装置较多，整体开机负荷小幅走高，供应量少量增加；而传统下游开机负荷小幅下滑，新兴下游负荷明显走低，整体需求量相对下降，整体供需面偏弱。且港口库存维持高位，市场弱势不改，甲醇1609合约建议关注1930附近反弹抛空机会。

8 沥青

隔夜市场：原油市场周一下滑至两个月新低，因供应过剩忧虑重燃。NYMEX 8月原油期货合约收低1.4%，报每桶44.76美元。隔夜沥青1609合约下跌0.52%，收于1926元/吨。

消息面：1、海南加大交通基础设施投入，上半年公路完成投资61.1亿。2、湖南：道县加大公路养护力度，上半年完成投资275.3万。

现货市场：国内市场持平，东北地区报价维持在1950元/吨，持平；华东地区报价1800元/吨，上涨50元/吨；华北地区报价1850元/吨，持平；华南地区报1750元/吨，上涨50元/吨；山东地区报1780元/吨，上涨30元/吨；西北地区报2200元/吨，持平。

仓单库存：仓库仓单报185300吨，增加970吨。

观点总结：南方梅雨季节已过，下游需求将继续回升，对现货价格构成支撑，但受国际原油市场高位回落影响，沥青期价承压。1609合约关注1975附近压力，建议在1900-1975区间偏空短线交易。