瑞的期货早盘提示20160607

金融期货

1股指期货

消息面

1.  第八轮中美战略与经济对话召开

2.  财政部：将继续稳健的货币政策

3.  路透社：MLF询量今后有望常态化

消息面分析

外盘：周一美国三大股指全线上涨，标普500指数创出年内新高；原油价格继续上涨；美元指数小幅震荡；LMCI连续第五个月处于负值区间（-4.8）。

内盘：昨晚消息面较为平淡。副总理汪洋在对话中表示中国将在下周提交中方的中美双边投资协议负面清单；美国财长承若将为美中贸易营造公平的竞争环境。

三大股指期货仓位、资金动态

IF/IH/IC主力合约多空两方前20主力持仓量均有减少，其中IF1606多方华泰期货减持608手，获利了节情节较为明显。总体而言，空方减仓幅度大于多方，空方对于主力合约价格未来继续上扬存有忌惮。

[量化技术分析]

VaR模型主要是通过对历史价格的波动幅度进行统计分析，预测概率情况下股指期货的支撑和压力位。

IF合约运行区间研判(95%置信区间）

合约   强压力位和强支撑    压力位和支撑

IF主力合约 [3291 2953]  [3213     3022]

IH主力合约 [2146 2075]   [2141    2115]

IC主力合约 [6027     5760]   [6013     5934]

综合来看：

昨日沪指收出窄幅阴十字，报收于2934.10点，跌幅0.16%。

资金面上，沪股通连续16个交易日有资金流入沪指，昨日总计流入7.24亿元；EPRF数据称上周海外追踪A股的ETF总录得7.3亿美元资金流入，为2015年7月以来单周最大资金流入；沪深300指数净流出9.3亿元；两市成交量保持稳定；今日将有1200亿逆回购到期。

技术上，上证指数昨日围绕5日与60日间震荡60分钟KDJ与RSI指标在超买区间显示钝化；60分钟MACD盘末连收两根绿柱，多方动能受到压制。大盘在上周大幅上涨后，存在分岐，部分投资者获利回吐，导致股指受到抛空压力增大，适当回调属于正常现象，回调后短期上涨机会较大。今日或将围绕2920点与2950点间窄幅震荡，消耗空方量能。

策略上，本周内轻仓者观望为主，中短期投资者逢高减持。主力合约具体参考点位可查看上表压力支撑位。

2国债期货

[前交易日主要指数]
银行间国债指数：1584.10 +0.04%
Shibor：O/N 1.9980 -0.10bp；1W  2.3370 -0.10bp；2W 2.7570 -0.00bp
质押式回购行情；R001 2.0200 +12.00bp；R007 2.1000 -27.00bp；R014 2.5986 -1.14bp  

[资金面]
央行昨日公开市场进行400亿7天期逆回购，中标利率2.25%，与前次持平，当日有650亿逆回购到期，单日净回笼250亿。今日有1200亿逆回购到期。

[消息面]
据媒体报道，央行上周五及周一就MLF操作连续向部分银行询量，今后有望常态化。近期询量主要是因为中旬将有1000亿MLF到期，而未来每月几乎都有到期MLF,因此央行进行常态化询量类似于公开市场操作常态化，都是调节流动性工具，只是期限更长，本质上没有改变央行近期谨慎的态度。昨日央行发公告决定下调大额存单门槛至20万元，此举体现了利率市场化进程加快，但也难免提高银行负债成本。

[TF1609 CTD券测算]

[T1609 CTD券测算]

CTD: 最便宜可交割券,空方交割利益最大的券
Imp_IRR: 隐含回购利率
基差：现货价格 -（期货价格X 转换因子）
BNOC：基差 - 持有收益

[瑞达观点] 
资金面平稳，央行谨慎态度没有变，期债缺乏持续反弹动力。

金属产品

1 贵金属

 外盘方面：隔夜伦敦黄金小幅波动，收报1245.23美元/盎司，涨0.06%。隔夜伦敦白银震荡走高，收报16.476美元/盎司，涨0.47%。

仓单库存：6月6日，上期所黄金仓单报2424千克，增603千克；上期所白银仓单报1876720公斤，日增447公斤。

ETF持仓方面：SPDR Gold Trust截至6月6日黄金ETF持仓量为881.15吨，日减0.29吨；iShares Silver Trust白银ETF持仓量为10491.18吨，日增0吨。

消息面：耶伦发表言论称，就业市场状况十分有利；闲置基本已消除；薪资增长可能最终加速，尽管5月就业报告令人失望，但不应过度看重某一个月的报告。有充分的理由预计，支持就业增长和通胀上升的积极因素将继续盖过消极因素。因此预计经济将继续扩张，就业市场将进一步改善，且国内生产总值(GDP)将适度增长。仍预计美联储会循序渐进地升息。

行情总结：在极其出乎意料的非农就业报告出炉之后，市场普遍预期6月升息无望。耶伦随后发表稍微偏鹰派的言论矫正市场预期，美联储主席耶伦表示，经济前景中的积极因素盖过了负面因素，仍预计美联储会循序渐进地升息。美元指数逐渐收窄振幅，日内贵金属波动同样将收窄。操作上建议沪金1612合约263.5-266.5元/克日内交易，止损各1.5元/克；沪银1612合约3650-3710元/千克区间交易，止损各30元/千克。

2铜

外盘走势：隔夜伦铜冲高回落，其中3个月伦铜下滑0.15%至4676美元/吨，较日内高点4748美元/吨回落1.54%。持仓方面，6月3日，伦铜持仓量为33.9万手，较2日增加1697手，为连增三日，铜价增仓上涨，显示多头积极跟进。

行业资讯：据悉，5月份，云锡铜业分公司电解阴极铜产品月产量首次突破万吨大关，达到10028.48吨，完成月计划的107.83%，继4月份刷新历史纪录后连续再创历史新高。

现货方面：据SMM报道，6月6日上海电解铜现货报升水90-升水120元/吨，平水铜成交价格36250-36330元/吨。早盘个别大贸易商继续引领维稳上周五高升水，第二节交易时段后，已难觅百元以下的平水铜，成交少而困难。之后现货好铜升贴水迅速回落至升水110-120元/吨。下游望而却步。

库存方面：截止6月6日，LME铜库存报174400吨，较上周五剧增20725吨；同时，截止6月3日，上期所沪铜库存报210995吨，周剧减10217吨，为连续第十一周减少，且减幅进一步扩大，接近年内1月22日创下的低点，累计减少183782吨或46.55%。

观点总结：隔夜沪铜主力冲高回落至36060元，但今日早盘伦铜小幅高开运行，基本维持始于6月2日来的反弹格局，且美元指数反弹乏力，仍运行于93.9附近。操作上，建议沪铜1608合约可背靠35400元之上逢低多，入场参考35800元附近，目标关注36500元。

3铝             

外盘走势：隔夜伦铝震荡走强，其中3个月伦铝微涨0.78%至1555美元/吨，日收盘价接近于年内5月13日来的低点。目前伦铝运行区间越趋狭窄，显示多空突破在即，伦铝下方支撑关注1530美元/吨，上方阻力1600美元/吨。

行业资讯：高盛预计铝价将下跌，因中国产能重启。2016年下半年中国铝产量同比增速可能加快至4%。

现货方面：据SMM报道，6月6日上海现铝成交集中12380-12420元/吨，对当月升水30-40元/吨。杭州库存较低，流通货源紧张，现货价格坚挺。上海无锡持货商逢高出货意愿积极，进入6月份，下游订单环比减少，备货意愿趋冷，期铝宽幅震荡，中间商谨慎情绪渐生，整体成交相对冷淡。

库存方面：截止6月6日，LME铝库存报2501625吨，较上周五减少6600吨，接近于2009年1月16日创下的低点（2485275吨）；同期，上期所铝库存报228534吨，周减18093吨或7.33%，为十一周里第十次减少，接近于去年3月27日来的低点。

操作策略：隔夜沪铝1608合约弱势整理至11790元/吨，表现弱于伦铝，主要受国内铝企复产担忧打压。不过由于短期美元指数维持弱势，短期基本金属或有所受益，建议沪铝1608合约可于11700-11900元区间高抛低吸，止损各120元/吨。

4 锌

外盘走势：隔夜伦锌震荡走高，收报2028.5美元/吨，涨1.53%。

现货方面：6月6日SMM现货0#锌报价为15700-15800元/吨，均价涨310元/吨。据SMM报道，个别炼厂出货，贸易商报价不多，市场少量成交，长单交付为主；进口锌升贴水稳定，下游畏高观望，成交整体较清淡。

库存方面：截至到6月6日，LME伦锌库存379875吨，较前一日减950吨；沪锌库存方面，截至6月3日，沪锌库存报223719吨，较前一周减少6838吨。

消息面：上海有色网(SMM)调研显示，5月国内重点锌冶炼企业开工率为74.8%，较4月增加0.95%。不过按照企业规模来看，大型企业(年产能大于20万吨)5月平均开工率下降0.96%至81.98%。6月，虽部分前期检修企业陆续复产，不过陕西锌业、汉中锌业、赤峰中色新增检修，影响产量，其余厂家无明显增产计划。SMM预计，6月冶炼厂开工率较5月小幅下滑至73.61%。本次SMM调研涉及45家企业，涉及总产能607万吨，5月份调研总产量共计37.84万吨。

行情研判：借助美联储加息预期延后的消息面支撑，沪锌主力合约保持反弹格局。操作思路上保持多头思路，介入点位在5日线附近。建议沪锌1607合约调整到5日线附近做多，动态止损控制在100元/吨附近。

5钢材

现货市场：20mm HRB400螺纹钢上海报价2030元/吨，涨30元/吨；广州报价2300元/吨，涨50元/吨；北京报价2100元/吨，涨50元/吨；福州报价2190元/吨，涨80元/吨。

消息：(1)发改委高频调研民间投资 发文鼓励社会资本投铁路 (2)楼继伟：钢铁等去产能不是强制关门 (3)美联储6月份难加息 人民币中间价大幅升值296点 (4)澳洲62%粉矿CFR参考报价51.1美元/吨，涨1.5美元/吨。

库存：上海期货交易所螺纹钢仓单日报为11548吨，持平。

小结：隔夜RB1610合约延续反弹。由于钢坯报价上涨提振市场信心，螺纹钢现货价格亦跟随上调。操作上建议，2000上方偏多交易。

6铁矿石

现货市场：辽宁66%粉矿报460元/吨，持平；青岛港：62% PB粉矿报359元/吨，持平；印度62%粉矿报340元/吨，持平。

消息面：据统计，1至4月份，全省钢铁工业增加值完成602.06亿元，同比增长2.24%。销售产值完成3094.53亿元，同比降低6.56%。出口交货值完成111.75亿元，同比降低28.57%。三项数据分别占全省工业比重为18.36%、23.30%和24.74%。

库存：大连商品交易所铁矿石仓单日报为0手，持平。

小结：隔夜I1609合约减仓上行。国产矿部分主产区市场价格弱势下跌，进口矿港口现货市场企稳。操作上建议，回调多单跟进，跌破355止损。

7 铅

外盘方面：隔夜伦铅震荡走高，收报1733.5美元/吨，涨0.73%。

现货方面：6月6日现货铅市场的SMM1#主流成交均价报于12700-12800    元/吨，均价涨0元/吨。SMM上海1#铅报道，沪市恒邦厂出货，贸易商报价积极，但下游库存压力仍然较高，节前基本无备库计划，买兴极差，市场观望情绪依然较浓，成交清淡。

库存方面：截至到6月6日，LME伦铅库存185425吨，较前一日增50吨；沪铅库存方面，截至6月3日，沪铅库存报27678吨，较前一周增833吨。

观点总结：铅的基本面比较不好，两市库存再度双双走高，显示基本面没有转好。短期受美联储加息概率下降的支撑，加上前期低点附近的技术性支撑，进入盘整，方向上比较不明朗。操作上建议沪铅1607合约仍然以观望为主。

8焦煤

现货市场：唐山焦煤（A11S1V27G85Y18）出厂价报635元/吨，持平；京唐港焦煤（S0.6V25A9G85Y18）报725元/吨，持平。

消息面：继山西焦煤对6月份炼焦煤上调50元后，太原地方煤矿也对用户提出涨价，但由于近期焦炭价格有下调压力，下游客户没有接受涨价，目前价格较为稳定。现煤矿主要以正常出货为主，部分煤矿仍未开工。

库存：大连商品交易所焦煤仓单日报为0手，持平。

小结:隔夜JM1609合约高开后震荡上行；国内炼焦煤市场持稳为主；操作上建议，695附近买入，止损参考683。

9焦炭

现货市场：一级冶金焦天津港报价1165元/吨（平仓含税价），持平。准一级冶金焦唐山报价1070元/吨（到厂含税价），持平；天津港报价1065元/吨（平仓含税价），持平。二级冶金焦唐山报价1030元/吨（到厂含税价），持平；天津港报价1030元/吨（平仓含税价），持平。

消息面：近日河北邢台地区焦炭企业供部分钢厂价格再降20元/吨，6月2日起执行，累计降幅50元/吨。短期内焦价表现或继续相对弱势。

库存：大连商品交易所焦炭仓单日报为0手，持平。

小结：隔夜J1609合约高开高走；全国焦炭市场呈现整体平稳局部下跌格局，市场成交情况良好；操作上建议，893附近买入，止损参考878。

10镍

外盘走势：隔夜伦镍延续涨势，且涨幅有所扩大，其中3个月伦镍上涨1.65%至8650美元/吨，日收盘价创下年内5月17日来的新高，目前伦镍向上突破两周来的振荡整理平台，显示镍价上行意愿偏强，且短期表现强于其他基本金属，或吸引资金入市。

行业资讯：据悉，目前菲律宾镍矿开采确实存在一些不合理的地方，菲律宾新总统或会对一些矿山进行整治。

现货方面：6月6日SMM1#电解镍成交价为67300-68100元/吨，成交均价较3日上涨1100元/吨。 金川镍现货较无锡主力合约1607贴水200-300元/吨成交，俄镍现货较无锡主力合约1607贴水500-600元/吨，期镍大幅上涨，金川逢高出货，贸易商高价出货积极，下游高价接货意愿偏低，市场活跃度一般，主流成交区间67300-67800元/吨。

库存方面：截止6月6日，LME镍库存报395760吨，较3日减少1356吨，接近于去年12月9日创下的低点（393228吨），其记录高点为2015年6月初创下的470376吨。同时，截止6月3日，上期所镍库存报96581吨，较上周微增90吨，但该库存再创上市来新高，上市之初仅为1万吨。

操作策略：隔夜沪镍1609合约震荡走强至68900元/吨，部分受国外镍矿罢工和美元指数承压重挫提振，同时技术上沪镍选择向上突破，上涨意愿偏强。操作上，建议沪镍1609可背靠67500元之上逢低建多，入场参考68500元附近，目标关注69800元。

农产品

1棉花

外盘走势：ICE期棉周一上涨，触及近六个月高位，受助于美元走低带动的商品普涨。ICE12月期棉收涨1.63美分，或2.55%，报收65.54美分/磅。

消息面：

1、根据储备棉轮出销售底价计算公式计算，6月6-8日储备棉轮出标准级销售底价为12199元/吨，较5月30-6月3日销售底价12028元/吨上调171元/吨。

2、美国农业部报告显示，2016年5月20-26日，2015/16年度美国陆地棉出口净签约量为2.83万吨，较前周减少3%，较前四周平均值增长4%。

现货方面：棉花指数3128B价格为12619元/吨，较上一交易日上涨1元/吨。

仓单库存：交易所注册仓单887张，有效预报805张。（每张对于棉花40吨）。

观点总结：受助于美元走低带动的商品普涨，美棉期货强势回升。国内方面，储备棉出库进度偏慢，拍卖成交率高企，短期支撑现货市场棉价；但政策面依然存在变数，调整抛储政策增加市场供应的可能性依然存在，因此预计棉价将维持振荡。技术上，郑棉1609合约受下方40日均线支撑，振荡回升，短线呈现区间振荡行情。操作上，建议暂时观望。

2白糖         

外盘走势：洲际交易所（ICE）原糖期货周一涨至逾两年半高位，因巴西暴雨阻碍收割。7月原糖期货合约收涨0.03美分，或0.2%，报每磅18.78美分。

消息面：

1、美国商品期货交易委员会（CFTC）最新报告显示，截至5月31日当周，对冲基金及大型投机客持有的原糖净多头仓位为255359手，较前周增加5005手，刷新纪录高位。总持仓895498手，较前周增加26949手。

2、越南日报《先锋报》引述越南蔗糖产业协会的话称，越南2015/16年度糖产量或较前一年度下滑14%，至120万吨，为连续第二年减产。

现货方面：今日广西主产区现货报价涨幅较大，并且数次上调报价，总体成交偏好。柳州：中间商报价5560元/吨，上调60元/吨；部分集团厂仓报价5550-5580元/吨，第一次报价上调20-60元/吨，第二次低报价上调30元/吨；站台报价5580-5620元/吨，上调30-70元/吨，成交清淡。南宁中间商暂无报价；部分集团厂仓报价5580-5640元/吨，南宁仓库广西糖报价5600元/吨，柳州/南宁仓库贵州二级糖报价5480元/吨，海南船板报价5570元/吨，第一次报价上调10元/吨，第二次报价上调40元/吨。

库存仓单：58703张，有效预报7602张。

总结：巴西甘蔗产区暴雨阻碍收割，并导致港口发运延迟，提振国际原糖升至逾两年半高位。国内方面，本榨季基本结束，产量确定，减产明显，加上进口持续减少，供应减少明显，支撑糖价。夏季消费旺季来临，提振糖价，加上国际糖价大涨推动，食糖价格将重回强势。技术上，郑糖1609合约增仓上行，短期维持强势，后市5775元/吨一线压力作用。操作上，建议短线多单操作，止损5600元/吨；中长线期价5500元/吨以下建立的多单继续持有，止损提至5550元/吨。

3谷物

外盘走势：芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周一收涨，因担忧作物受损及出口需求强劲。CBOT7月玉米收涨7美分，或2.2%，报收4.27-1/4美元/蒲式耳。

消息面：1、截止6月3日，北方玉米港口库存为290万吨，南方广东玉米港口库存为10.9万吨。2、阿根廷布宜诺斯艾利斯谷物交易所发布的周度报告称，截至6月2日，阿根廷2016/17年度的小麦播种进度为7.6%，比一周前高出3.7%，比去年同期低了2.2%。3、据国际谷物理事会（IGC）发布的最新报告显示，2015/16年度全球大米产量预计为4.74亿吨，高于早先预测的4.733亿吨，不过低于上年的4.793亿吨。

现货方面：锦州港中等玉米船板价1870元/吨，14%水分。河北邢台地区玉米淀粉出厂价格为2250元/吨。河南鹤壁市浚县2014年本地产3级白小麦收购价2360元/吨，持平。吉水2014年产3级晚籼稻谷收购价2700元/吨，持平；2015年产3级早籼稻谷收购价2600元/吨，持平。吉林粮食中心批发市场2014年长春产3级粳稻谷收购价格3160元/吨，持平。

交易所仓单：玉米14040张；淀粉3336张；强麦516张；早籼稻0张；粳稻0张；晚籼稻0张。

观点总结：玉米1701合约受年线压制反弹遇阻，建议1620-1640区间轻仓试空，止损1650；玉米淀粉1609合约跟随玉米期货高位调整，建议短线多单及时止盈；强麦1609合约短期振荡，建议暂时观望；稻谷市场成交低迷，观望为主。

4豆类

外盘走势：芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周一收高，新作合约涨幅最大，交易商称因投资人担心美国中西部天气干燥。7月大豆期货合约收高6-1/4美分，或0.6%，报每蒲式耳11.38-1/4美元。7月豆粕合约收低2.6美元，报每短吨411.7美元。7月豆油合约收高0.25美分，报32.51美分。

消息方面：

1、美国农业部周一公布的数据显示，截至6月2日当周，美国大豆出口检验量为98,378吨，去年同期为218,009吨；前一周修正后为205,102吨，初值为182,261吨。

2、农业部在每周作物生长报告中公布称，截至6月5日当周，美国大豆生长优良率为72%，上年同期为69%。美国大豆种植率为83%，之前一周为73%，上年同期为77%，五年均值为77%。

现货方面：6月6日，内蒙古大部分产区收购价格3900-4000元/吨，车板价4100-4200元/吨区间。南通进口大豆分销价3460元/吨。全国豆粕市场销售平均价格为3137元/吨，较上个交易日相比上涨58元/吨；其中产区油厂CP43豆粕均价为3085元/吨，较上个交易日相比上涨57元/吨。散装四级豆油均价为6166元/吨，较上个交易日均价上涨52元/吨。

仓单方面：连豆17185张，减少100张；豆粕100079张，持平；豆油7466张，持平。

观点总结：此前公布的美国就业数据令人失望，降低了6月美国加息的预期，大宗商品压力减弱，美豆期货维持偏多格局；国储大豆竞价销售活动推迟，利空暂时落空，短期国产豆供应偏紧支撑价格。从主力合约看，连豆1609合约震荡走高，短期面临前高3869元/吨压力，总体维持区间波动，关注抛储活动情况，建议暂时观望；豆粕1609合约连创新高，站上3100元/吨关口，短线行情仍然表现强势，建议依托3000元/吨一线短多交易；豆油1609合约反弹幅度超过预期，站上60日均线，上方压力关注5250元/吨，建议在6050-6250元/吨区间内高抛低吸，止损各30元/吨。

5棕榈油

外盘走势：马来西亚毛棕榈油期货周一下跌，自两日上涨后回落，因马币上涨至逾一周高位，且斋月后需求下降的预期损及市场人气。BMD8月毛棕榈油合约下跌0.3%，收至每吨2,659马币。

消息方面：据一项调查显示，5月棕榈油出口预计较前月增长13%，产量预计增加3.9%。马来西亚月末库存预计下降8.8%至164万吨。

现货方面：6月6日，天津地区：贸易商报价，24度棕榈油5880-5890元/吨。江苏张家港地区：工厂报价，24度棕榈油5830元/吨。福建厦门地区：工厂报价，24度棕榈油5700元/吨。广东广州地区：工厂报价，24度棕榈油5800元/吨。广东东莞地区：旺旺报价，24度棕榈油5670元/吨。江苏仪征地区：方顺报价，24度棕榈油5920元/吨。

仓单方面，棕榈油仓单0张，较上一个交易日持平。

观点总结：马来西亚调整生物柴油掺混率，促进棕榈油消费，对价格短期支撑，后市影响需看实施情况；菜油停止抛储以及菜籽减产等因素推动郑油近期加速反弹，提振棕榈油走势，短期反弹幅度超过预期。技术上，棕榈油1609合约被动跟涨，短期测试60日均线，建议在5330-5540元/吨区间内交易。

6菜籽类

国内方面，周一夜盘中，菜粕1609合约延续上行走势，收盘涨1.21%；郑油1609合约高位调整，收盘跌48%。

外盘方面，周一，洲际交易所（ICE）旗下的加拿大商品交易所油菜籽期货收盘上涨，追随芝加哥期货交易所（CBOT）大豆及豆油市场的涨势。截至收盘，7月期约收高3加元，报收517.10加元/吨；11月期约收高2.20加元，报收522.60加元/吨；1月期约收高3.20加元，报收526.60加元/吨。

消息面：据加拿大油籽加工商协会（COPA）发布的油籽周度压榨数据显示，截止到2016年6月1日的一周，加拿大的油菜籽压榨量为139,987吨，比上周的179,485吨减少2.2%。

现货方面：据万德数据，湖北菜籽粕价格2500元/吨，价格回升；进口菜油6300元/吨，价格持稳。

交易所仓单：菜籽，0张，+0；菜粕，3212张，+0；菜油，0张，+0。

小结：美豆上破1100关口，国内粕类市场强势不减；菜油因暂停抛储，供应压力缓解，走势强于周边油脂盘面。技术上，油菜籽1607合约交投清淡，不建议交易；菜粕1609合约受到美豆提振延续上行走势，创出新高，建议多单持有，止损10日线；郑油1609合约因抛储暂停而偏强运行，关注上方6382元/吨前高附近压力，建议菜油多单依托5日线持有，下破止损。

7鸡蛋

    现货方面：据芝华数据监测显示，6日全国主产区鸡蛋价格稳中有落，均价3.25元/斤，较上周五下降0.06元/斤。其中河南地区均价最高为3.3元/斤，河北地区均价最低3.2元/斤。

交易所仓单：0张，较上一个交易日持平。

小结：端午效应减弱，现货蛋价回落；因蛋鸡存栏量保持上行趋势，市场预期今年9月份蛋价高值将显著低于去年同期，令9月主力合约转弱。技术上，鸡蛋1609合约再度反弹，走势显强，上方关注4000元/500千克整数关口压力，建议暂时观望为宜。

能源化工

1 PTA

消息面：1、6日亚洲PX价格上涨3.5美元/吨，报于788.5美元/吨FOB韩国和809.5美元/吨CFR中国。2、乌石化7万吨PTA装置已经在6月4日停车进行例行检修，检修时间暂定于7月10日附近重启。3、江阴汉邦60万吨PTA老装置和220万吨PTA新装置由于高压线改造问题计划在6月17日停车，停车时间13-14天。

现货价格：华东PTA市场报盘意向4600元自提及偏上，递盘4570-4580元自提附近，商谈围绕在4600元自提及偏内，有实单成交在4600元送到。美金盘价格上涨，报盘维持在612-630美元/吨CFR，递盘维持在600美元及偏内，商谈维持在605-610美元附近。

库存数据：交易所仓单为164367张，较上一交易日减少750张，有效预报为2752张。

观点总结：受加拿大和尼日利亚的供应中断形势及美国库欣库存继续下降影响，国际原油期货收涨，亚洲PX报价小幅上调，按加工费500元/吨折算动态成本在4550-4660元/吨左右。国内PTA开工率处于70%左右，部分装置计划检修，PTA现货市场上涨，交投较为活跃。涤丝市场行情持稳，厂家库存增多，市场上观望气氛较浓。技术上，PTA1609合约收涨，期价趋于上测60日线压力，短线呈现震荡回升走势。操作上，4600-4760区间交易。

2 玻璃

    消息面：1、2016年06月03日的"中国玻璃综合指数"为895.05点，比上期2016年06月02日上涨0.02点。"中国玻璃价格指数"为896.17点，比上期2016年06月02日上涨0.13点。"中国玻璃市场信心指数"为890.59点，比上期2016年06月02日下跌0.38点。

现货价格：华北地区，河北安全5mm浮法玻璃出厂价报1120元/吨。华中地区，武汉长利5mm浮法玻璃现货价报1144元/吨。库存数据：交易所注册仓单为1250张，较上一交易日增加500张。

观点总结：国内玻璃市场整体平稳，局部地区小幅上调。沙河地区现货报价持稳，安全、长城大板价格上调，整体表现一般，受到阴雨影响出库稍有放缓，加工企业需求一般；华东、华南地区持稳为主，华中地区部分上调，湖北三峡、亿钧玻璃价格涨价。短期期现贴水得到一定修复，由于河北和山东等地区连续有生产线点火复产，供应压力将使得期价震荡加剧。技术上，玻璃1609合约收涨，期价受1000关口支撑，上方继续测试1040一线压力，短线呈现高位震荡走势。操作上，1000-1040区间交易。

3 连塑

消息面：1、宁夏宝丰30万吨/年的聚乙烯装置于5月5日晚间停车，预计聚乙烯开车时间推迟至10日左右，开车后计划产7042。2、中石化华东分公司LLDPE部分定价销售上调100。扬子7042在8700，1801在8700，1802定8850，镇海7042定8700，7050定8850，8320定9000。

价格：1、日本石脑油CF日本报430.62元/吨，涨2.24；石脑油FOB新加坡报45.9美元/桶，涨0.29。乙烯CFR东北亚报1055美元/吨，跌15，CFR东南亚报1045美元/吨，跌20。

现货价格：国外现货市场价格基本持平，远东报1090美元/吨，持平；中东报1080美元/吨，持平；国内市场价格小幅上涨，华北大庆报8500元/吨，持平；华东余姚吉林石化8900吨，涨50；华南报8800元/吨，持平。西北独山子报8650元/吨，涨150。

仓单数据：311张，较上一交易日持平

观点总结：短期社会库存小幅下滑，整体社会库存压力不大，且石化利润维持在相对低位，虽然传统需求淡季，但石化价格维持坚挺，再加上期现价差修复反弹，预计期价有望筑底反弹。LLDPE1609合约震荡收涨，上方测试8300附近压力，下方测关注8000附近支撑，预计短期维持在8000-8300区间偏强震荡，建议区间逢低做多。

4 PVC

消息面：1、内蒙伊东东兴化工PVC 30万吨/年装置开工满负荷，电石法5型料执行5050-5100元/吨承兑出厂，企业6月下旬有检修计划，实际成交一单一谈。

价格：1、日本石脑油CF日本报430.62元/吨，涨2.24；石脑油FOB新加坡报45.9美元/桶，涨0.29。乙烯CFR东北亚报1055美元/吨，跌15，CFR东南亚报1045美元/吨，跌20。

现货市场：国内部分PVC现货市场价格基本持平。华北电石法报5170元/吨，持平；乙烯法报5510元/吨，持平；华东电石法报5270元/吨，持平，乙烯法报5650元/吨，持平。华南电石法报5220，持平，乙烯法5650吨的，持平。原料价格基本持平，华东报2700元，持平，西北报2240元，持平。

仓单数据：0

观点总结：基本面上，现货市场成交不足，但现货市场价格维稳，短期在利润驱使下部分装置有复产的计划，且进入6月份北方夏收季节，需求放缓，市场装置检修力度较小，预计后市供应增加，PVC价格上行动力有限。技术上，PVC1609合约震荡收跌，下方测试5000附近支撑，上方测试5200附近压力，短期维持在5000-5200区间震荡，建议区间交易。

5 PP

消息面： 1、福建联合PP老线装置周末重启，12万吨/年产T30S；新装置一线33万吨/年产1080K；二线22万吨/年产1100N。

原料价格：日本石脑油CF日本报430.62元/吨，涨2.24；石脑油FOB新加坡报45.9美元/桶，涨0.29。乙烯CFR东北亚报1055美元/吨，跌15，CFR东南亚报1045美元/吨，跌20。丙烯中国到岸价730美元/吨，跌5。

现货价格：国外现货市场价格小幅下跌，远东报900美元/吨，跌5，中国到岸价报900美元/吨，跌5。国内市场价格基本持平，华北齐鲁石化T30S报6950元/吨，持平；华东上海7000元吨，跌50；华南大庆报6900元/吨，持平。

仓单数据：16张

观点总结：短期受前期装置检修影响，社会库存不多，支撑价格走强。但装置检修陆续复工，且有部分新增产能投放，预计后市供应压力将逐步增加，价格上行空间有限，短期关注上方压力。PP1609合约震荡收涨，上方测试6900附近压力，下方短期测试6600附近支撑，日内依托五日线多。

6 沪胶

   隔夜市场：美国原油期货周一创下近十个月最高结算价，因供应中断提振价格，过去一个月中，油价屡次受此影响创下最大涨幅。NYMEX 7月原油期货合约收高2.2%，结算价报每桶49.69美元。隔夜沪胶1609合约上涨0.99%，收10705元/吨。

消息面：1、未来一个月内泰全国，60%地区将出现持续暴雨天气。2、北汽已向墨西哥出口汽车，有意在当地建厂。

现货市场：上海市场14年国营全乳报价在10050-10100（-100/-50）元/吨左右；越南3L报价在10500（0）元/吨；15年泰国3号烟11800（0）元/吨；人民币混合胶9750（+500）元/吨。泰国合艾原料市场生胶片55.19（-0.89）泰铢/公斤；泰三烟片57.59（-0.2）泰铢/公斤；田间胶水52（-0.5）泰铢/公斤；杯胶40（0）泰铢/公斤。合成胶：华东地区齐鲁石化丁苯橡胶1502市场价10300元/吨（-100），顺丁橡胶市场价10500元/吨（0）。

仓单库存：交易所仓单报302400吨，增加1200吨。

观点总结：目前青岛保税区库存止降趋稳，5月重卡销量同比大幅增长，关注后期轮胎厂开工水平。随着国内产胶区陆续开割，原料供应开始增加，但因前期干旱天气影响，产区供应尚未放量。隔夜沪胶1609合约小幅收涨，短期关注上方20日均线附近压力，建议在10500-10850区间交易。

7 甲醇

 消息方面：1、新疆广汇120万吨/年甲醇装置6月9日停车检修，计划25-30天。2、心连心14万吨/年甲醇装置6月13日检修，计划检修10天。

现货方面：华东太仓港口现货市场报盘1885元/吨左右；6月下旬卖盘价格在1885元/吨，买盘价格在1875元/吨；7月下旬卖盘价格在1890元/吨，买盘价格在1885元/吨。甲醇期货市场小幅上调，贸易商报盘坚挺。

仓单库存：甲醇仓单0张，较上一交易日持平。

观点总结：因中东甲醇进口量增加，致使国内甲醇整体供应压力再度呈现，打压现货价格，进而对期价构成压制。同时，港口库存仍旧处于高位，截止上周，华东港口库存36.30万吨，较上周增加2.2万吨；华南港口库存16.70万吨，环比增加0.2万吨。加之，下游甲醛、醋酸以及MTBE价格低迷，打压期价，短期建议逢高做空。技术上，甲醇1609合约短线上方面临1950整数关口附近压力，下方测试1870一线附近支撑，操作上，1870-1950区间交易。

8 沥青

消息方面：2016年前4个月，全省公路、水路、民航固定资产投资完成95.84亿元，同比增长17.17%。

现货方面：国内市场持平，东北地区报价维持在1900元/吨，持平；华东地区报价1750元/吨，持平；华北地区报价1750元/吨，持平；华南地区报1650元/吨，持平；山东地区报1750元/吨，持平；西北地区报2280元/吨，持平；

仓单库存：沥青库存169890吨，较上一交易日持平。

观点总结：美国原油期货周一创下近十个月最高结算价，因供应中断提振价格，过去一个月中，油价屡次受此影响创下最大涨幅。同时，南方梅雨季节已过，下游需求将继续回升，对现货价格构成支撑，预计后市沥青期价将震荡上行，建议逢低做多。技术上，沥青1609合约短线下方将测试1970一线附近支撑，上方测试1900整数关口附近压力，操作上，1900-1970区间交易。