走势回顾
昨日沪铜1504延续反弹收阳,收盘40760点,较上日上涨470点,涨幅1.17%,成交54.3万手,较上一交易日减少4.3万手,总持仓40.1万手,较上一交易日减少1.6万手。沪锌1504震荡走高收小阳,开盘16370点,盘中最高16455点,最低16290点,收盘16280点,较上日收盘价上涨80点,涨幅0.49%。成交量13.3万手,较上一交易日减少2万手;总持仓14.8万手,减少6千手。
隔夜伦铜大涨收阳,收盘5700,上涨213点,涨幅3.88%;COMEX铜3月合约收盘2.5815点,上涨0.0915点,涨幅3.67%;沪铜夜盘高开高走收41250点,较昨日收盘涨490点。伦锌收盘2158点,上涨31点,涨幅1.46%;沪锌夜盘收16410点,上涨130点。
现货市场,据长江有色网,昨日1#铜价格40680-40780元/吨,均价40730元/吨,较上日上涨300元/吨;据上海有色网,昨日0#锌价格16260-16360元/吨,均价16310元/吨,较上日上涨50元/吨。
基本面分析
国际方面,澳洲联储周二宣布下调隔夜拆款利率25个基点,至纪录低点2.25%,此举旨在刺激低迷的经济,同时继续对澳元施加下行压力。再度掀起全球宽松潮。希腊政府将放弃债务减记计划的报道提振风险情绪。美国12月耐用品订单修正值月率为-3.3%,前值为-3.4%。显示美国经济出现反复,但尚不影响美国经济的稳健复苏。欧元区12月PPI月率-1%,不及预期-0.7%,前值-0.3%;欧元区12月PPI年率-2.7%,不及预期-2.5%,前值-1.6%。PPI数据较差显示欧元区经济疲软。
总体评述
继欧元区QE后,澳洲联储降息显示全球货币政策趋于宽松,美耐用品订单及欧元区PPI数据疲软印证全球经济增速放缓,近期美国经济复苏出现反复,美强中欧弱的格局延续。隔夜原油连续反弹,提振有色金属收高。从基本面来看,铜锌供求两极分化,铜供过于求的局面延续;而锌供不应求格局以及库存低位等利多因素限制期锌下方空间。长期看沪锌比沪铜抗跌性强,空铜多锌的套利有趋势性机会。总体来看,铜供需面决定了中长期弱势延续,但不宜过分看空,我国对基建项目的大力投资及国储局收铜力度等因素对铜价有支撑;锌下方有供不应求的支撑,偏多思路对待
操作建议
铜:反弹高度有限,中长期弱势不改。
锌:反弹延续,【16000,17000】区间震荡。
机构来源:西部期货