期货:螺纹钢1505周五夜盘震荡,收2497(-1),总减仓2.5万余手。资金流向:空头资金小幅增仓打压后减仓,多头资金小幅挺价、量能偏小,多空分歧仍较大;短期2500关口区或有承压震荡波动,注意2500关口附近增仓资金流。
现货:春节前需求持续下降,部分钢厂提前进入检修期,减产力度加强,钢厂挺价维稳为主。唐山钢坯2020(+10),铁矿石、焦炭持稳为主;螺纹钢20mmHRB400上海2340(0)、北京2230(+10)。冬季工地停工增多、需求极少,部分厂家检修限产,但建材总体库存上升、压力较大,市场价格主流维稳为主、部分下调,少量出货,钢贸商多放弃冬储。
宏观及外盘因素:中国1月官方制造业PMI持续回落,两年多来首次跌破50,1月份钢铁行业PMI指数为43,较上月回落1.1个百分点;中国百城房价在八个月连续环比下跌后止跌微涨0.21%,但均价同比跌幅均较上月扩大;美四季度GDP增长放缓,2014全年增速创四年新高;希腊问题上德国态度强硬,但法国称支持债务减免;周五夜盘至早盘前:道指跌1.45%,原油、黄金大涨,美元震荡,伦铜小幅反弹,国内金属工业品或承压震荡。
简要策略:短期2500关口区或有承压震荡波动,注意2500关口附近增仓资金流;波段操作螺纹钢1505持空20%,若2485以下支撑较强则逐步减空,站稳2520轻仓留多。操作细节可咨询中期钢铁产业策略部136-7209-7663。短期操作螺纹钢1505持空20%,若2485以下支撑较强则平空并考虑试探多单,站稳2515留多。
策略分析:春节前需求低迷、资金压力、矿石成本降低,现货维持弱势格局;节后市场需求回暖预期、基建稳增长、新环保政策对盘面形成支撑。现在部分钢厂提前进入检修期,市场需求较低,钢厂维稳挺价,节前期货或延续底部支撑、高位承压性宽幅震荡波动格局,节后或有短期需求回暖性行情细节可电话咨询;我部门深入一线调研,研判期、现货中长线布局策略方案,专注量化交易实战,策略指导交易。
提示:中国1月官方制造业PMI持续回落,两年多来首次跌破50,1月份钢铁行业PMI指数为43,较上月回落1.1个百分点。
专家:王永良
机构来源:方正中期